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今夜酒店特价（一）：酒店业的奥特莱斯折扣商店

MarsOcean — Thu, 19 Jan 2012 12:06:01 +0800

本文一共五篇，此为第一篇。作者任鑫（微博：@Mars任鑫），首发在雷锋网。

“今夜酒店特价”的商业模式是什么？

“今夜酒店特价”对于酒店和顾客会带来什么样的影响？

服务业里有一个词叫收益管理，说的是“在适合的时间，将适合的商品，以适合的价格，通过适合的渠道，以适合的方式，卖给适合的顾客，使得总收益最大化”。“总收益最大化”翻译成白话就是“多赚钱”，而“多赚钱”的来源其实只有两个：要么从每个顾客身上多赚一些，要么多拉点顾客进来。

这两个来源听起来是矛盾的，要多赚钱感觉就要高价，要多销感觉就要薄利。一般的做法是首先尽可能的吸引正常的销售，吸引不差钱的主儿，从他们身上能赚多少是多少。然后，再根据自己的剩余库存状况来判断会不会有东西卖不掉，有的话低价清销给注重性价比的顾客，卖一件是一件。这里面关键是区隔顾客和商品。第一个问题是怎样识别出“不差钱”的顾客和“注重性价比”的顾客，第二个问题是怎么设计不同的商品，让它们仅仅对某一类顾客产生吸引力。

举个例子，耐克鞋新款上市时可能卖八九百块，贵的还要上千。这些鞋子会通过百货公司或者其他繁华地段上的耐克专卖店销售，卖的都是全价。等过一阵子，发现部分商品滞销，这时就会把卖得不好的鞋子送到城郊的奥特莱斯折扣商店去卖，价格一般是原价的2-5折。这种安排其实经过了精心的设计：对于不差钱的顾客，他们想要的是“马上买到电视广告里看到的新款衣服”和“方便地去市中心的百货公司买到”，自然卖他们高价，能赚多少是多少；而对于注重性价比的顾客，则用“2-5折的价格”去吸引他们前往奥特莱斯购买。更关键的地方是，奥特莱斯往往安排在郊区，而且不销售当季热卖库存，这样就可以显著降低奥特莱斯对于不差钱的顾客的吸引力，让他们占不到“2-5折”这个便宜，继续乖乖的付全价。这样，从理论上（实际上还是会有偏差），我们就同时做到了“多赚”和“多销”。

从这个例子当中，我们可以看出，其实商家是用渠道和商品的组合来区隔了消费者。“方便渠道 + 热门商品”针对的是正常市场，“限制性渠道 + 限制性商品”针对的是特价市场。正奇搭配，获得利益最大化。其中奥特莱斯折扣店的设计就非常有趣，它并不仅仅是通过特价吸引顾客购买，已达到清销库存的目的。更重要的是，它人为设置了很多限制（例如“买不到当季最新款”、“交通比较不方便”），这些限制使得奥特莱斯在吸引注重性价比顾客的同时，并不会大规模的让不差钱的顾客迁移过来，不会显著影响到正常销售渠道的利润。

“今夜酒店特价”的定位就是酒店业的奥特莱斯折扣商店。每天晚上6点，酒店会检查自己的空房数量，如果空房数量太多，估计肯定卖不光，就放一些到“今夜酒店特价”平台上，以平时两折到七折的价格售卖。比如一家四星级酒店，平时房价599，今天晚上发现空房太多，就以250块的价格提供10间房给“今夜酒店特价”，“今夜酒店特价”加19块钱利润，以269块钱来卖。用户打开iPhone或者Android手机，打开“今夜酒店特价”APP，就能用269块钱订到四星级的房间，省了330块。酒店清空了自己本来会要浪费掉的库存，多赚了200块（假设洗床单被套换牙刷牙膏的成本高达50元）。而“今夜酒店特价”也得到了19块钱利润，三赢合作。

整个销售过程中，“今夜酒店特价”和奥特莱斯走的完全一样的路线：一方面，通过超低折扣价格吸引注重性价比的顾客，销售掉过剩的库存；另一方面，则用渠道（只能通过智能手机APP预订）、时间（只能在晚上6点以后预订）和商品（大部分酒店只能预定一晚）来增加限制，降低自身对于“不差钱”的顾客的吸引力，保护酒店的正常销售不受影响。通过这样“卖点”和“门槛”的组合，“今夜酒店特价”很本分地将自己定位在辅助性的尾货销售渠道上。

走下神坛的投资银行金融卖方正土崩瓦解

(author unknown) — Sat, 19 Nov 2011 21:23:07 +0800

关于项目管理的一点体会

enno — Mon, 07 Nov 2011 18:48:46 +0800

那些花儿：今年IPO的科技股，它们在哪里呀

岑峰 — Sat, 05 Nov 2011 14:17:28 +0800

Groupon上市的出色表现可谓是今年科技上市公司最抢眼的一幕。但是，今年科技股的整体状况却不容乐观，虽然这些公司开盘交易价格都远远高于发行价，但大多数在上市后被打回原形。

让我们来看看今年在Groupon之前上市的一些科技公司的股票表现如何吧。

1. Demand Media 一塌糊涂

上市日期： 1月26日

招股发行价格：$17

开盘价：$23.50

上市当日收盘价：$22.65

今日价格：$7.47

价格变动幅度：-67.02%

2. Zipcar跌近招股发行价

上市日期：4月14日

招股发行价格：$18

开盘价格：$30

上市当日收盘价：$28

今日价格：$18.19

价格变动幅度：-35.04%

3. 人人网深陷泥潭

上市日期：5月4日

招股发行价格：$14

开盘价格：$19.50

上市当日收盘价：$18.01

今日价格：$5.74

价格变动幅度：-68.13%

4. Boingo Wireless遇到问题了

上市日期：5月4日

招股发行价格：$13.50

开盘价格：$13.15

上市当日收盘价：$12.10

今日价格：$7.80

价格变动幅度：-35.54%

5. 相对来说，LinkedIn还算好的

上市日期：5月19日

招股发行价格：$45

开盘价格：$83

上市当日收盘价：$84.25

今日价格：$81

价格变动幅度：-15.12%

6. Yandex依然高于招股价

上市日期：5月24日

招股发行价格：$25

开盘价格：$38.50

上市当日收盘价：$39

今日价格：$28.03

价格变动幅度：-28.13%

7. Fusion-io表现出色

上市日期：6月9日

招股发行价格：$19

开盘价格：$25

上市当日收盘价：$22.5

今日价格：$35.5

价格变动幅度：+57.78%

8. Bankrate同样领先

上市日期：6月17日

招股发行价格：$15

开盘价格：$14

上市当日收盘价：$15.73

今日价格：$20.38

价格变动幅度：+29.56%

9. Pandora也跌破招股价了

上市日期：6月15日

招股发行价格：$16

开盘价格：$20

上市当日收盘价：$7.42

今日价格：$15.28

价格变动幅度：-12.28%

10. Zillow依然高于招股价

上市日期：6月20日

招股发行价格：$20

开盘价格：$57

上市当日收盘价：$35.77

今日价格：$29.81

价格变动幅度：-16.66%

11. Tudou局面不利

上市日期：8月7日

招股发行价格：$29

开盘价格：$28.51

上市当日收盘价：$25.56

今日价格：$15.21

价格变动幅度：-40.49%

VIA BI

Google+不是社交网络，但也不是坟场

岑峰 — Fri, 04 Nov 2011 17:28:08 +0800

在过去的几周里，用户对Google+的热情泡沫消退，一个月前为Google+摇旗呐喊的砖家们笔锋一转，开始将Google+称为“坟场”和“鬼城”。但是Google高管Bradley Horowitz称，这些评论其实言过其实，因为他们不清楚Google的长期策略。

我们现在已经看到了Google的策略：谷歌的社交功能蔓延到其他谷歌网站产品，包括最近的Google Reader（这次改版引发了Google粉丝们的抗议）。

数周之前，Google产品经理Louis Gray告诉我：Google+并非社交网络，而是Google试图整合其所有网页产品的新尝试。现在，Horowitz证明了这一点。

Google+是什么?

许多砖家和科技博客曾错误将Google+设想为Facebook的竞争对手，但它绝对不是——至少在Google看来不是。

当然，谷歌在许多领域与Facebook存在竞争，但Google的模式是将数据和用户卖给广告商，而不是将用户迁徙到一个新的社交网络上。相反，Google用一种新的方式访问Google网页搜索、邮箱和Google地图。

换句话说，Google+是（或将是）这些产品的一部分，而不是一个独立的社交网络。

Google的整体考虑

Horowitz在谈到Google+的时候曾经谈及Google的声明周期理论，有两点相当重要：统一管理和数据。

简单来讲，你现在在Blogger、Reader、Youtube、Gmail等各项Google服务上可以有不同账号，但这种各种服务数据不通的状况很快就会结束，取而代之的是统一的账号和登陆口。

多个账号登陆既复杂又混乱，造成这一结果的原因就是Google的鼓励创新和“多样性”的公司文化，现在的Google已经成为一个长有许多手臂但没有头的怪物，是时候让Google做出改变了。

在Google看来，未来的互联网产品即强调差异性又有着整体的风格，使用一个账号即可在多个产品键切换。而现在用户却不得不在多个产品做一些重复性的工作。

Horowitz给我们举了个例子：一旦他结婚，他要至少要在9个不同的产品资料页面中将“Single”改成“Married”。而在未来，Google会打通所有产品，让你在一个连贯的数据和框架下使用各种服务。

选择的自由

社交网络对用户存在着天生的吸引力。但是如果当你进行搜索的时候，你不会希望看到你朋友喜欢什么的链接；当你使用Google地图的时候，你不会关心别人去了哪里。

我问Horowitz，“Google+是Google所有产品的一部分”是否意味着在使用Google其他网页服务的时候也要“被社交”，他的回答是：

“当然，有些产品，例如Google搜索将会支持‘隐姓埋名’模式。”

Horowitz称，使用Google网页服务有三种方式：无需登录、登录或使用假名。这三种模式都有着不同的用户价值，对产品也有不同的影响。

“并非所有产品都支持这三种模式，像Google Checkout就要严格一些，因为这一服务是和钱打交道。不同的产品支持不同模式。”

Horowitz还说，Google的目标是给你在任何时间根据自己的需要选择的自由。他举例说，像博客这样重量级的互联网服务，有的时候是需要上马甲的。

Google回应批评

今年九月，有研究表明Google+的公共内容下降了40%。上个月的另一项则表明，Google+的访问量比起最高点已经下跌了60%。

但这并不是Horowitz关注的焦点。在他看来，这些人犯的是”只见树木不见森林”的毛病。他称Google关心的不是用户在Google+上花费的时间，而是在所有产品——搜索、地图、Gmail等等上花费的时间。

Google+团队并不会太过关注外界的评价，无论是刚推出时的誉美之词还是现在的批评。但现在Horowitz也开始选择听取他人的意见，他引用了Google联合创始人Sergei Brin的一句话：你不仅要听别人说什么，还要看他们在做什么。

“我们很多决策是基于情感之外的点击数据流。”Horowitz称。“但你必须有一个与外界交流的窗口，否则你会错过许多重要的反馈。”

对于有建设性的反馈（例如性别状态是否可见），Google+从善如流。但对于其余的批评，Horowitz用这样一句话来做为本次采访的结束语：“无论我说什么，外界对我们还是该好奇的好奇，该赞的赞，该喷的喷。这没什么，我们都有一个长远的计划，我们知道我们要去往何方。”

Via VentureBeat

雷锋读图：风险投资商VS创业孵化器

华太师 — Fri, 04 Nov 2011 15:36:32 +0800

这是一张反映近年来创业公司启动资金来源变化的图表，正如你所看到的，通过像Y Combinator这样的创业孵化器的成长起来的企业越来越多，而风险投资的影响力正在衰减。许多创业者不再依赖传统的天使投资或其它形式的风险投资，以Y Combinator为代表的孵化器模式正在改变整个产业。在前两天举行的Techcrunch Disrupt大会北京站上，创新工场董事长兼CEO李开复也表达了类似观点。

上帝掷骰子：APP Store是赌场不是金矿

岑峰 — Fri, 04 Nov 2011 14:52:38 +0800

无数应用开发者希望借助App Store一举成名，为自己赚取百万家财，但毕竟成功者总是少数，他们大多数人的梦想在此破碎，化作App Store色彩中一个不起眼的小像素。对于应用开发者来说，App Store为何具有如此大的魔力？应用开发者又如何获得成功？以下就是开发者们前赴后继，希望自己有朝一日中得大奖的故事。

淘金App Store

他们聪明能干，他们雄心勃勃。他们心怀梦想，在卧室和车库里开创自己的事业，绘制未来的移动应用程序。他们使用苹果笔记本和廉价的手机工作，他们做着“成为下一个Angry Birds”的梦，他们希望在App Store一夜暴富。他们是应用开发者一族。

用户在苹果App Store的每月花费高达2.5亿美元。迄今为止，App Store已经售出了超过100亿份应用，有79000家软件发行商加入了苹果iOS俱乐部。打个比方，App Store就是苹果出品的海洛因。

当苹果在2008年推出App Store的时候，《连线》杂志（Wired）曾称：“iPhone软件开发或会带来自1990年代PC大发展以来最大一波软件淘金浪潮。”到现在，“淘金”一词已经成为与App Store联系得最紧密的标签之一。

在App Store成功的潜力和失败的风险都是巨大的。然而，主流媒体往往只注意那些令人激动的成功事例，却选择性地忽略了那些沉默的大多数。在App Store每天有500多个新应用上架，要想在如此多应用中脱颖而出，这应该可以用“千里挑一”来形容其难度，我们也可以说，在App Store，每一个成功者背后都有着成千上万的失意者。

轮盘赌

是不是这种不确定性造就了App Store的魅力？不到最后一刻就不揭晓结果，这回给人以无限的想象力。想想坐在水畔一边一瓣瓣撕去手中花朵、一边喃喃自语“他爱我、他不爱我”，在一种忐忑的心情中等待结果的小女生吧，想想就让人心醉。

有开发者称iPhone应用的开发是一场“App Store轮盘赌”，因为他觉得“你必须要靠运气”。

没错，与其说是在App Store淘金，不如说是在这里“赌一把”。一旦你的应用进入qian50的榜单，那么就会开始产生稳固的收益，但这并不是一个稳定的商业模式，而是在赌自己能不能上榜，就和在赌场里押宝一样。

许多人会猜测，苹果App Store会是一个有序的系统，一切按部就班，井井有条。但实际上，苹果App Store里面和菜市场没什么两样，要不也不会出现“切小鸟”这样的山寨游戏排到排行榜第二的情况了。

理想与现实的差距

我自己也有一本书曾经上过排行榜，那种人们蜂拥而至来抢购的感觉非常棒，这或许是激励越来越多人投身于App Store的原因。我在许多会上听到过许多初出茅庐的大学毕业生讨论App Store是如何赚钱，他们根本没有考虑到自己面对的是全世界竞争最激烈的软件市场这一事实，但真正接触这个行业的开发者们往往不会这么想。

为什么新人会觉得App Store是一个遍地黄金的地方？这或许是因为开发一个应用的成本与可能获得的收益的巨大差距，这就像一个赌场一样，他们会知道他们这个应用可能会失败，但在下一个可能会翻本回来，他们对这个赌场又爱又恨，典型的赌徒心理。这些开发者们希望自己能刚通过应用成为百万富翁，现实却是如果运气好的话可能有机会捞上的几百美元——然后在网上的许多论坛里我们就看到许多苦逼开发者在吐槽，说为什么主流媒体光是报道App Store的光鲜一面。

开发一个好的应用很难，但开发一个成功的应用就是难上加难。事实上，在排行榜外，我们一样能找到许多优秀的应用，这并不是他们做的不好，只是缺乏一个机会。这犹如好莱坞世界，无数编剧为了写出一部好剧本费劲脑汁，但真正成为大片的少而又少。App Store的世界也是如此。

好几年前，你在大街上拦住一个人，他可能对软件没有什么需求，也不想谈软件。但这两年来风气大改，他们会问朋友，“你知道这个应用吗？”苹果把编程变成了一件很酷的事情，许多人将自己称为“新开发者”，但这实际上与我们过去俗称的“码农”没有本质区别。不得不说，苹果完成了几乎不可能的任务。

这就是苹果给我们玩的最大的把戏。苹果开创了一个新的时代，在这个时代，程序员或者应用开发者可以成为光芒四射的超级明星，但是你也需要保持清醒的头脑：哥们，这只是个赌博。

Via Fastcompany.com

中国已成为全球第二大移动应用下载市场

岑峰 — Thu, 03 Nov 2011 14:38:54 +0800

2007年，随着苹果iPhone的发布，我们进入了一个新的移动计算时代。仅在2011年，我们估计iOS应用和Android应用的下载量将达到250亿次，而Flurry预计，这一数字在2012年还会翻番。

如同其他创新性技术一样，iOS和Android首先在北美及西欧发展开来，不过，随着老型号iOS设备的降价和廉价Android机的扩张，在欧美之外其他国家的下载量也在增加。如下图所示，从今年1月到10月，美国市场移动应用下载量所占比例已经下降了8个百分点，而除了美国之外排名前十的国家（包括英国、加拿大、澳大利亚、法国、德国、日本、印尼、韩国和中国）下载量比例从28%增长到了31%。

在以上国家中，中国的表现最引人关注。中国拥有13亿人口，GDP排名全球第二，是全球最有潜力的消费实体之一。此外，上个星期，工信部刚刚公布了最新的同居数据，中国拥有9.5亿部手机，是中国是全世界拥有手机数量最多的国家。

Flurry统计了从1月到10月全球手机应用下载增长最快的10个国家，中国以870%的增幅名列榜首。

凭借广大的用户基数、强劲的增长数量，中国已经成为全球第二大手机应用市场。今年10月，有12%的新应用下载来自于中国，而年初的时候这一数字仅为1.2%。Flurry称，如果保持现在的增长速度，到2013年底，中国将超过美国成为全球最大的移动应用下载市场。

Flurry的统计数据涵盖超过12000个移动应用。但是，这一研究仍然可能低估了中国移动应用的下载情况，因为Android官方应用商店尚未正式进入中国，用户往往从其他非官方的应用商店下载，而Flurry更多统计的是官方数据。

Via Flurry

Moglue：会PPT就能做电子书

华太师 — Wed, 02 Nov 2011 17:29:02 +0800

数字出版的兴起催生了一大批提供电子书制作和发布的平台与应用，我们此前也陆续报道过百家争鸣、myMemoir、hyperink等产品，虽然这些产品在具体使用操作上各有差异，但是共同点都是让普通人也能制作电子书，并能发布出来供其他人下载阅读。作为Techcrunch Disrupt北京站的竞技项目之一，moglue也是一个电子书制作和发布平台，独特之处在于它让数字出版变得更加简单。

“只要你会用PPT（Power Point），就能制作电子书”，这是moglue的宣传口号。这对那些有兴趣尝试新事物的作家和出版商来说，无疑很有诱惑力。而moglue前期主要的面对的也正是这两类用户。Moglue的客户端中内置了丰富的电子书模板，用户不需要掌握任何编程、设计等专业性技能，只要将文字、图片、视频、音频等素材添加到模板中，系统就能自动生成一本具有交互效果的电子书。整个过程非常简单，真的像是在做一个PPT。完成电子书的制作后，用户还可以以App的形式将它发布到iOS和Android平台上，供人下载阅读。

从基本功能看，moglue与百家争鸣、Memoir确实没有太大的差别，只是操作上更为简单而已。不过，moglue还有一个突出之处在于，它自建了一个电子书商店，这就使得其拥有了从电子书制作到发布下载的完整链条，而不需要再看Appstore和Android market的脸色行事。众所周知，Appstore的应用审核非常严格，而Android market上的应用也鱼龙混杂，对于那些想为别人提供优质的电子书或者想找到优质电子书的用户来说，moglue这样的专业应用商店是个不错的选择。不过问题是，moglue到底能发展成什么样，影响力够不够大。否则，到头来也只是消遣娱乐而已。

亚马逊提出的“图书产业链上只应该有作者和读者”的观点给不啻是对传统出版社商的当头棒喝。不过，囿于各种规则、政策以及盗版等因素，数字出版想要成气候依然还有很长的路要走。moglue现在做的事情跟亚马逊的理念倒是有些相似，不过，数字出版究竟会成为作者和读者的天堂抑或是地狱，目前还不好定论。尤其是在国内，出版是受到严格控制的，而且国人的版权意识极为淡薄。这不，就在小编写这篇文章的时候，QQ群里已经出现了《斯蒂夫·乔布斯》传的PDF版本下载链接，让人情何以堪。

Citron做空奇虎360报告全文：移动业务营收为0

P迪 — Wed, 02 Nov 2011 08:27:40 +0800

北京时间11月1日晚间消息，中国概念股做空机构Citron今日发表报告，认为奇虎360与斯凯一样，均故意夸大公司业务，旨在迎合华尔街。Citron同时将奇虎360目标股价下调至5美元，较当前股价低75%。

以下为报告全文：

今年5月2日，在斯凯股价高达18美元之际，Citron发布报告，称斯凯采用的是即将被淘汰的商业模式，同时将斯凯目标股价定为3美元。当时斯凯进行了回击，并召开了新闻发布会，随后多名分析师调高了斯凯股票评级。但四个月之后，斯凯的股价如实报于3美元。Citron称，这不是因为它的报告，而是其业务模式的必然发展结果。

今日，Citron又挖掘出一家与斯凯有诸多相似之处的公司：奇虎360。我们预计，奇虎360的股价将降至5美元，较当前股价低75%。与斯凯一样，奇虎360也故意向华尔街美化其业务，旨在赢得更高的市值。在这两起事件中， Citron分析师均果断地给出结论：他们的好日子已经过去。

奇虎360的上市时机较为适宜。2011年春，中国所有的互联网股票都表现强劲，新浪股价逼近150美元，优酷超过50美元。虽然营收有限，但奇虎360却为公司未来制订了过高的标准。看过我们的报告就会发现，他们的期望不切合实际。

奇虎称，他们拥有“3亿多活跃用户”，“80%以上的渗透率”，“基于活跃用户数量是中国第三大互联网公司”。而我们的调查发现，事实并非如此。

奇虎21%以上的营收来自谷歌，但谷歌旗下Doubleclick ad planner数据显示，360.cn访问量在中国网站中仅排名第21位。链接如下：http://www.google.com/adplanner/static/top100countries/cn.html

现将奇虎与业务模式相类似的搜狐和凤凰新媒体进行比较：

奇虎与业务模式相类似的搜狐和凤凰新媒体进行比较

10%的网民覆盖率意味着360.cn仅拥有3000万至4000万用户，与奇虎自诩的3亿多相去甚远。

Alexa的数据更糟糕，360.cn网站访问量仅排名第35位。链接：http://www.alexa.com/topsites/countries/CN

Alexa的数据更糟糕，360.cn网站访问量仅排名第35位

奇虎与搜狐在估值上对比：

现将奇虎估值与搜狐进行对比。搜狐被视为奇虎的直接竞争对手，下表可以看出有，两家公司在估值方面的对比结果简直可笑。

奇虎估值与搜狐对比

与搜狐对比时，需要考虑到搜狐持有畅游67.1%的股权，价值约6亿美元至8.85亿美元。

搜狐持有畅游67.1%的股权

在Doubleclick和Alexa排名中，搜狐分别排名第7和第9，而360.cn分别排名第21和第35，相差数倍。搜狐还持有搜狗65%的股权，而搜狗在Doubleclick和Alexa的排名均高于奇虎。

韩国投资公司未来资产证券(Mirae Asset Securities)分析师称：奇虎确实在发展，但速度远不及搜狗。

以下为在奇虎、凤凰新媒体、搜狐和金山四家公司投资1000美元所得回报：

在奇虎、凤凰新媒体、搜狐和金山四家公司投资1000美元所得回报

也许有人要说，奇虎不仅仅提供广告服务，还有自己的安全产品。因此，我们将其与金山进行对比。

Citron称，奇虎股价仅值5美元，这已经是十分慷慨的预期了

基于上述对比，我们慷慨地预计，奇虎股价仅值5美元，这已经是十分慷慨的预期了。

管理层

在创立奇虎之前，周鸿祎创立了一家名为3721的公司，这是中国第一家搜索引擎。周鸿祎于2003年以1.2亿美元的价格将3721出售给了雅虎，然而3721软件却通过间谍软件的方式变得非常流行。该软件引入了弹窗，给用户带来麻烦。一些人认为，3721将间谍软件带入了中国。

由于他的“傲慢”，以及没有能力雇佣擅长英语的员工，周鸿祎被迫离开雅虎。这其中发生了一系列诉讼。2010年下半年，在中国互联网热开始之前，外界认为，由于周鸿祎的声誉不佳，而奇虎的产品可能并未摆脱间谍软件的根源，因此奇虎可能永远无法上市。根据一些我们没有见过的资料，周鸿祎的声誉非常不好，而雅虎CEO于2010年12月对西方投资者表示，“不要信任他在中国的老熟人”。

由于在诉讼方面的历史，以及业务模式面临质疑，因此如果奇虎是一家美国互联网公司，那么永远不可能上市。Citron给出的5美元股价已是非常慷慨的。根据中国许多互联网领袖，以及法庭的说法，奇虎的管理层判断力令人质疑，因此奇虎的股价应当被赋予极大的折扣。

在奇虎准备上市的过程中，其企业行为与许多为生存而努力的公司类似。奇虎的浏览器产品市场份额下降，在快速变化的中国互联网市场中已不是很重要。奇虎试图在桌面电脑中挤走竞争对手。奇虎软件的安装迫使用户卸载竞争对手的产品，一些时候会进行误导性的提示。这引发了非常丑陋的公众争议，例如公众谴责奇虎窃取并泄露用户的隐私信息，并蓄意发布恶意软件。奇虎曾与腾讯、杀毒软件竞争对手金山，以及搜索引擎的领先者百度发生纠纷。

尽管做出了大量公开解释，但奇虎在这3起纠纷中都最终失败。一起诉讼能够证明奇虎管理层的绝望。在这起诉讼中，法庭判决周鸿祎侵犯了金山软件的名誉权，要求周鸿祎赔偿损失，进行公开道歉，并收回此前的言论。

如果一家美国公司这样做，那么将永远不会被批准上市。

奇虎的“移动”业务

比失实的数据更令人不安的事情是，厚颜无耻地撒谎。奇虎在招股书和季度财报中都自诩是“中国领先的移动安全提供商”。

有人信吗？奇虎目前甚至连移动安全市场都未涉足，只是在上个月才宣称推出了移动浏览器。事实是，迄今为止移动服务未给奇虎带来一分钱收入。根据奇虎提供的最新10-Q文件，这一事实无可辩驳。

2011年6月，多达9家公司进军这一领域，但里面找不到奇虎的名字。这难道是“中国领先的初生移动设备安全市场”的现状吗？

经过我们的一番梳理，相信大家对奇虎的印象不过是一家web 1.0公司：推出过一款曾经拥有大量安装量的浏览器，但现在却试图在一个竞争激烈、瞬息万变的互联网市场占有一席之地。

奇虎没有颠覆性技术，没有诸如微博这样的快速发展的产品，只有浏览器，而且功能非常简单。对于那些需要上历史课的人来说，浏览器不是业务，而只是工具。作为浏览器行业的“鼻祖”，网景现已关闭，一家非盈利机构拥有其开发的浏览器。

浏览器在美国不算是一项业务，在中国同样不是。易观国际分析师徐东(音译)说：“随着完全开放的互联网向数字世界半封闭平台的过渡，浏览器往往赚不到一分钱，厂商主要将它当作一种打造现有核心产品的工具。”

奇虎的症结就在于，它没有“核心产品”。这家公司只是在忙着推销游戏和来自其互联网流量的链接。根据第三方统计数据，我们对奇虎浏览器能否具有像他们所说的那种渗透率表示严重怀疑。

即便对于浏览器业务十分突出的公司而言，一个坏消息是竞争日趋激烈。拥有中国搜索市场75%份额的百度近期刚刚推出自有浏览器，其一大特点就是专注于互联网安全。

百度新推浏览器旨在巩固其作为搜索领域霸主的地位，这很大程度上就像谷歌开发Chrome 浏览器用以吸引和留住网民一样，其目的不是作为一个新的营收来源，而只是确保谷歌在搜索市场的地位。

结论

Citron计划在第二部分继续追踪奇虎的故事，第二部分将主要叙述与奇虎有合作关系的投资银行向公众提供的大量误导信息。同MOBI一样，我们在看到不少分析师的报告时也感到十分惊讶，它们只是打着独立分析的幌子，重说一遍管理层对未来的期望。

我们期待着他们能捍卫自己的声誉，希望他们能提供更多真实数据，而非管理层对未来的展望。同时，我们建议独立投资者应该去寻找独立数据，做出自己的判断，尤其是那些能证实奇虎真实营收状况的数据，而不是更为关注奇虎描绘的“未来计划”，尤其是从未产生任何营收的计划。(李明维金轩辰)

来源：新浪科技

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