HI,there

美国次贷危机之通俗演义

Mckee — Fri, 03 Oct 2008 21:04:27 +0800

在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，从信用卡到电话账单，贷款无处不在。当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。可是我们也知道，在这里失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，他们怎么买房呢？因为信用等级达不到标准，他们就被定义为次级贷款者。

大约从10年前开始，那个时候贷款公司漫天的广告就出现在电视上、报纸上、街头，抑或在你的信箱里塞满诱人的传单：

“你想过中产阶级的生活吗？买房吧！”

“积蓄不够吗？贷款吧！”

“没有收入吗？找阿牛贷款公司吧！”

“首付也付不起？我们提供零首付！”

“担心利息太高？头两年我们提供3％的优惠利率！”

“每个月还是付不起？没关系，头24个月你只需要支付利息，贷款的本金可以两年后再付！想想看，两年后你肯定已经找到工作或者被提升为经理了，到时候还怕付不起！”

“担心两年后还是还不起？哎呀，你也真是太小心了，看看现在的房子比两年前涨了多少，到时候你转手卖给别人啊，不仅白住两年，还可能赚一笔呢！再说了，又不用你出钱，我都相信你一定行的，难道我敢贷，你还不敢借？”

在这样的诱惑下，无数美国市民毫不犹豫地选择了贷款买房。（你替他们担心两年后的债务？向来自我感觉良好的美国市民会告诉你，演电影的都能当上州长，两年后说不定我还能竞选总统呢。）

阿牛贷款公司短短几个月就取得了惊人的业绩，可是钱都贷出去了，能不能收回来呢？公司的董事长――阿牛先生，那也是熟读美国经济史的人物，不可能不知道房地产市场也是有风险的，所以这笔收益看来不能独吞，要找个合伙人分担风险才行。于是阿牛找到美国经济界的带头大哥――投行。这些家伙可都是名字响当当的主儿（美林、高盛、摩根），他们每天做什么呢？就是吃饱了闲着也是闲着，于是找来诺贝尔经济学家，找来哈佛教授，用上最新的经济数据模型，一番鼓捣之后，弄出几份分析报告，从而评价一下某某股票是否值得买进，某某国家的股市已经有泡沫了，一群在风险评估市场里面骗吃骗喝的主儿，你说他们看到这里面有风险没？用脚都看得到！可是有利润啊，那还犹豫什么，接手搞吧！于是经济学家、大学教授以数据模型、老三样评估之后，重新包装一下，就弄出了新产品―― CDO（注： Collateralized Debt Obligation，债务抵押债券），说穿了就是债券，通过发行和销售这个CDO债券，让债券的持有人来分担房屋贷款的风险。

光这样卖，风险太高还是没人买啊，假设原来的债券风险等级是6，属于中等偏高。于是投行把它分成高级和普通CDO两个部分，发生债务危机时，高级CDO享有优先赔付的权利。这样两部分的风险等级分别变成了4和8，总风险不变，但是前者就属于中低风险债券了，凭投行三寸不烂“金“舌，当然卖了个满堂彩！可是剩下的风险等级8的高风险债券怎么办呢？

于是投行找到了对冲基金，对冲基金又是什么人，那可是在全世界金融界买空卖多、呼风唤雨的角色，过的就是刀口舔血的日子，这点风险小意思！于是凭借着老关系，在世界范围内找利率最低的银行借来钱，然后大举买入这部分普通CDO债券，2006年以前，日本央行贷款利率仅为1．5％；普通CDO利率可能达到12％，所以光靠利息差对冲基金就赚得盆满钵满了。

这样一来，奇妙的事情发生了，2001年末，美国的房地产一路飙升，短短几年就翻了一倍多，这样一来就如同阿牛贷款公司开头的广告一样，根本不会出现还不起房款的事情，就算没钱还，把房子一卖还可以赚一笔钱。结果是从贷款买房的人，到阿牛贷款公司，到各大投行，到各个银行，到对冲基金人人都赚钱，但是投行却不太高兴了！当初是觉得普通CDO风险太高，才扔给对冲基金的，没想到这帮家伙比自己赚的还多，净值一个劲地涨，早知道自己留着玩了，于是投行也开始买入对冲基金，打算分一杯羹了。这就好像“老黑“家里有馊了的饭菜，正巧看见隔壁邻居那只讨厌的小花狗，本来打算毒它一把，没想到小花狗吃了不但没事，反而还越长越壮了，“老黑“这下可蒙了，难道馊了的饭菜营养更好，于是自己也开始吃了！

这下又把对冲基金乐坏了，他们是什么人，手里有1块钱，就能想办法借10块钱来玩的土匪啊，现在拿着抢手的CDO还能老实？于是他们又把手里的CDO债券抵押给银行，换得10倍的贷款，然后继续追着投行买普通CDO。嘿，当初可是签了协议，这些CDO都归我们的！！！投行心里那个不爽啊，除了继续闷声买对冲基金之外，他们又想出了一个新产品，就叫CDS （注：Credit Default Swap，信用违约交换）好了，华尔街就是这些天才产品的温床：不是都觉得原来的CDO风险高吗，那我投保好了，每年从CDO里面拿出一部分钱作为保金，白送给保险公司，但是将来出了风险，大家一起承担。

保险公司想，不错啊，眼下CDO这么赚钱，1分钱都不用出就分利润，这不是每年白送钱给我们吗？干了！

对冲基金想，不错啊，已经赚了几年了，以后风险越来越大，光是分一部分利润出去，就有保险公司承担一半风险，干了！

于是再次皆大欢喜，CDS也卖火了！但是事情到这里还没有结束：因为“聪明“的华尔街人又想出了基于CDS的创新产品！我们假设CDS已经为我们带来了50 亿元的收益，现在我新发行一个“三毛“基金，这个基金是专门投资买入CDS的，显然这个建立在之前一系列产品之上的基金的风险是很高的，但是我把之前已经赚的50亿元投入作为保证金，如果这个基金发生亏损，那么先用这50亿元垫付，只有这50亿元亏完了，你投资的本金才会开始亏损，而在这之前你是可以提前赎回的，首发规模500亿元。天哪，还有比这个还爽的基金吗？1元面值买入的基金，亏到0．90元都不会亏自己的钱，赚了却每分钱都是自己的！评级机构看到这个天才设想，简直是毫不犹豫：给予AAA评级！

结果这个“三毛“可卖疯了，各种养老基金、教育基金、理财产品，甚至其他国家的银行也纷纷买入。虽然首发规模是原定的500亿元，可是后续发行了多少亿，简直已经无法估算了，但是保证金50亿元却没有变。如果现有规模5000亿元，那保证金就只能保证在基金净值不低于0．99元时，你不会亏钱了。

当时间走到了2006年年底，风光了整整5年的美国房地产终于从顶峰重重摔了下来，这条食物链也终于开始断裂。因为房价下跌，优惠贷款利率的时限到了之后，先是普通民众无法偿还贷款，然后阿牛贷款公司倒闭，对冲基金大幅亏损，继而连累保险公司和贷款的银行，花旗、摩根相继发布巨额亏损报告，同时投资对冲基金的各大投行也纷纷亏损，然后股市大跌，民众普遍亏钱，无法偿还房贷的民众继续增多……最终，美国次贷危机爆发。

本文转自中国青年报

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重装系统（送plmm壁纸一张）

Mckee — Tue, 30 Sep 2008 22:05:14 +0800

今天重装了系统，“番茄花园终结版”。是在校园里的文具店买的光盘，七元钱，真实惠啊。看到“终结版”，突然想到番茄的作者前些日子被抓起来了，于是称为“终结版”的确比较恰当。现在装系统真先进，插进去盘，啥都不用管，十分钟搞定，还自动装了硬件驱动，还有N多软件，像msoffice，acdsee…，我的老电脑回春了。

在预装的acdsee里发现好多壁纸，这是其中一张，觉得背景很淡雅，好东西立刻拿来分享。大家不用看的太仔细，也不要怀着猥亵的眼神和龌龊的心里去看哈，壁纸大图在这里下载：

http://www.flickr.com/photos/mckeeshen/2902056816/sizes/l/

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伊朗总统—艾哈迈迪-内贾德也是个blogger?

Mckee — Sun, 28 Sep 2008 23:07:38 +0800

Apparently so.

According to an article over at the New York Times, Ahmadinejad has been blogging for over a year and has promised to spend 15 minutes a week to update his website.

The irony is palpable and the NYT doesn’t fail to point it out.

There is a political irony to Mr. Ahmadinejad’s blogging, since other Iranian bloggers, including reporters who worked for news Web sites, came under more pressure after his election. Hundreds of Web sites and blogs that were critical of the government have been blocked. Censorship has been so wide that the president’s blog was once blocked mistakenly along with Google for a day. (source)

For those of you who are curious you can find his blog at this address: http://ahmadinejad.ir/

————

这是一篇来自thewrongadvices的日志，转来给大家看看，蛮有意思，上面是内贾德的blog的衔接，一个被老美称作邪恶国家的领导人，也是个blogger哈。

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中美航天水平的差距还很大

Mckee — Fri, 26 Sep 2008 20:18:21 +0800

(部分来自网络)

一是航天器的质量，四十年前美苏的水平是百吨级，美国的土星五型火箭能把一百三十九吨载荷送上地球卫星低轨道；前苏联的能源号为一百零五吨，欧盟的阿丽亚娜五号火箭的投送能力是几十吨级；我国的长征2F火箭能投送的「神六」太空舱约八吨重，正在研制的大推力火箭长征5号可达二十五吨水平。可见中国火箭的燃料、发动机及整体水准还须努力。

除了硬件还有软件差距更大。不管有人无人航天器，都要同地面指挥站保持讯息传递。嫦娥工程的测控范围达四十万公里，而中国与欧洲空间局合作的「探测二号」TC2跟踪距离不过十万公里。美国在1977年发射的「旅行者一号」探测器至今已飞离地球一百五十亿公里，等于地球到太阳距离的一百倍，即使是无线电波的速度，「旅行者一号」发回的讯号也要经过十三、四个钟头才能传回地球。依靠航天器上只有几瓦功率的定向发射，电子讯号微弱到一般电子手表电池的二百亿分之一，美国人对此仍然能够接收并分析数据，这还是三十年前的科技水平。

此外，天体物理和天体轨道计算的理论及控制水平也是航天应用的重要因素。“嫦娥一号”飞向三十八万公里外直径三千多公里的月球，同美国2005年用深度撞击器击中一亿三千万公里外的六公里大小的坦普尔一号彗星，二者之间的难度差了四个数量级。

中国在重复美国几十年前的道路。所以，有点独立思考能力的知识分子，在欢庆和振奋“神七”成功发射的时候，不要意淫过度。

这张是珍贵图片—阿波罗号登月，发生在1969年，中国的下一步。

这张是国际空间站，宇航员在太空行走。接下来的“神七”太空行走和此太空行走，有多少区别呢？

这张流传在网络上的照片据说是阿波罗八号传回的图片，远处是绿色的地球，比起这凄凉的月球和浩瀚的宇宙，我们是太美好了还是太渺小了呢？

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杂记（二）

Mckee — Thu, 18 Sep 2008 20:03:51 +0800

下午在宿舍睡到三点，然后去球场踢球，如果说是锻炼身体，更不如是去发泄。过了几天的阴雨天气，上海今天又开始热了。今天上午捣鼓google ad，下午睡觉踢球，一天没看书，现在有罪恶感了-_-!!!

决定潜水了，偶尔浮出水面，岁数大了（84.12），越发觉得时间珍贵，不想让机会从身边溜走。哎，我这个喜欢捣鼓捣鼓的人，blog好像抽烟，会上瘾。记得大学里读到大三大四的时候偶尔会叼起一根点着，惬意的很。不过，从没多么的着迷抽烟，已经半年多没碰香烟了。以后的这三个月，决定蛰伏在教室了，一个星期上一次网，踢一次球，这个blog保持一个星期更新一次的速度，或许两个星期更新一次。

手机是个NOKIA的大山寨，可以上网，偶尔会去你们的blog看看的，要干正事了，GOD BLESS ME !

发几张来自flickr的PP，（作者已允许下载，PP与本篇日志无关）

这个MM，也许是电视剧的剧照，喜欢她的眼神吗?

找到了吗？人群中的老马。这张照片不是为了说明任何什么，只是感觉很和谐，照片下方有他那签名，当我们在一起，也许是和学生。

这张是个奔跑中的狗狗，名字可以叫狗狗向前冲。恩，希望大家加油，自己加油，中国加油，一切风雨都会过去，会见到彩虹的：）

安装Google AdSense广告插件Adsense Deluxe

Mckee — Thu, 18 Sep 2008 10:02:01 +0800

靠广告赚钱？对于我这小站，基本是不可能，有个google ad账户，拿来玩玩，刚装了Adsense Deluxe插件，果然功能强大。

官方网页：AdSense-Deluxe WordPress Plugin
官方下载点：下载AdSense-Deluxe Plugin

功能特色：
使用简单的HTLM码放置AdSense或YPN广告于文章中，随心所欲的在文章中选择不同的广告格式，更方便的更改网页中所有的广告格式，一个页面只显示3组广告以符合Google Adsense计划政策…等等。

安装说明：
将文件解压后，把adsense-deluxe.php这个档上传到 /wp-content/plugins/
然后在后台的plugins设置中启用Adsense-Deluxe。这样就安装完成这个Plugin了

主要使用功能：

新增AdSense-deluxe广告组
想在文章插AdSense广告，我们必需先新增AdSense-deluxe广告组(New AdSense Block)，在Name栏中填入广告组的名称，在AdSense Code栏中直接贴上从Google AdSense后台获得的AdSense广告码。而在Description栏中填入该广告的描述等说明(随选，但如果你要使用的广告组很多建议填上会比较好管理、使用)

在文章中插入AdSense-deluxe广告组
想在内文贴Google AdSense广告时，若你的写作模式不是HTML写作模式请将之转换为HTML写作模式，然后将AdSense-deluxe广告组HTM注解码(Name这一栏)贴到文中适当的位置即可。

在样板中使用AdSense-deluxe广告组
在样板中插入AdSense广告也很方便只要将这程序码放到你想要的样板位置即可。
<?php adsense_deluxe_ads; ?>
(这会显示默认的广告组。)

或是使用这一段程序码，并且将Ad_Name更改成你的AdSense-deluxe广告组名称即可，只需要填入AdSense-deluxe广告组名称中的#后面的部分。
<?php adsense_deluxe_ads('Ad_Name'); ?>

效果见本站侧边栏和页眉以及每单篇日志内容的下面:)

I’ll be there for you

Mckee — Wed, 17 Sep 2008 22:24:55 +0800

最近感觉学习紧张了许多，压力也来了。放首I’ll Be There For You，希望心情可以轻松一些，这是《friends》的主题曲，看完了《friends》全集，我也理解了这句话的分量。

So no one told you life was gonna be this way [four claps]
Your job’s a joke, you’re broke, your love life’s D.O.A.
It’s like you’re always stuck in second gear
When it hasn’t been your day, your week, your month, or even your year

CHORUS:
but I’ll be there for you
(When the rain starts to pour)
I’ll be there for you
(Like I’ve been there before)
I’ll be there for you
(’Cause you’re there for me too)
……
（本人对youtube缓慢的速度不负任何责任）

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啰嗦几句

Mckee — Wed, 17 Sep 2008 18:51:51 +0800

先看下面这两有趣的图片：

本不想说什么，三lu奶粉事件闹大了，对上面的两图片有什么感觉？只能用形同虚设来形容了。小的时候我也喝奶粉喝了很多年，THANK GOD，没出意外。刚看到一则消息，蒙牛喝伊利的奶粉也不安全,那国产奶粉还有什么牌子安全的？上海的奶业老大光明，安全吗？奶粉不安全，每日的鲜奶呢？安全吗？除了奶业，其他食品呢？

老百姓很单纯，不容易讨了老婆生了娃，奶粉钱也许是在工地上跳沙砌砖挣来的。本以为自己就这样一辈子了只指望孩子有前途了。以为吃了明星代言的，国家免检的，质量安全的，价格相对还可以的三lu，自己的娃娃就可以茁壮了，其实一切并不是希望的那样。老百姓图个啥？只图个天下太平，儿孙安康，这个要求并不高吧？

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又是一年中秋时

Mckee — Sun, 14 Sep 2008 15:44:00 +0800

高中三年，大学四年，毕业后的第三年，已经有十年没在家过中秋了。都说落单的人最怕过节，现在确实是这个心情。早晨给老爸老妈去了电话，还是那些寒暄的话，我知道，我想他们，他们也想我了。

读书的时候，每到过节，总没什么感觉，因为身边有很多同学，很多朋友，有时候甚至连月饼都不去买来吃，虽然爸妈在电话那头总会唠叨几句：“你自己买几个月饼吃吃……”。我也会满口答应，可最终还是不去吃那月饼，和同学一起出去吃顿饭，喝几杯酒，也很开心的过了节。读书时候的过节，更多有给自己加餐的味道。

小时候，中秋前一两个月就开始盼了，就像盼过年一样，因为每到中秋，就会有很多很多好吃的。在我们老家，菱角，藕，水果，各色各样的菜肴是中秋必备的。到了中秋的晚上，各家各户在自家门前放上一张小桌，把好吃的都摆放在桌上，这就是我们那每年中秋夜供月的习俗。大人们出来赏月，我们小孩们有的傻傻的望着月亮，有的跑着闹着，到处嬉戏。那时候，我们都很馋，眼巴巴的看着桌上一堆吃的，因为，只有供了月亮后，我们才可以吃那些好吃的。于是，我们盼啊盼，终于等到大人们说：好了，可以吃了。一群小孩哄抢着，说不出的开心。

出门在外已经很多年，儿时的记忆多半已经模糊了，对中秋的那份热情也渐渐淡去了。此时，更多想到的是，大家如果能在一起，团圆，那是多么幸福和奢侈的事情。

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使用Flickr Photo Album插件

Mckee — Sun, 14 Sep 2008 15:15:38 +0800

效果见blog的边栏及我的blog相册，截图如下：

第一次感受到flickr的强大，这么好的东西，希望不要被“和谐”掉。

插件下载地址： http://tantannoodles.com/toolkit/photo-album/

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