管家仔财经博客

1月14日股票市场和期货市场要点提示

最新闻 — Fri, 14 Jan 2011 08:22:05 +0800

宏观：

1、波罗的海干散货运价指数-BDI指数：最新指数为1438，下跌1.03%

2、发改委：不排除一季度出台新物价调控政策

3、英国央行和欧洲央行均宣布维持基准利率不变

4、美初请失业金人数增量创半年新高

股指：
1、由于欧美股指和商品在欧债问题有所缓解的情况下大幅上涨，但全球宏观环境依然没有带动A股大盘走强。周四沪深300依旧窄幅震荡，盘中权重板块无热点，收盘微跌0.03%。A股市场中，个股中涨跌参半，两市交易量再度缩量，略高1500亿。市场处于观望期，多头对外部宏观环境不敏感，信心比较犹豫。
2、昨日在国际能源价格接近近期新高，期铜，黄金连续上涨的环境下，300能源板块仅给出0.5%的涨幅，而300材料板块中黄金，铜业个股领跌。国内信贷规模和调控通胀政策尚未明朗，并且12月经济数据将在下周公布，市场风险偏好水平低迷。
3、股指期货方面，主力合约小幅上涨0.31%。持仓方面，前20会员双向小幅增持，但量级很小，前20会员净空持仓目前3684手，较前日基本未变，主力资金对后市是一个震荡市的态度。
4、隔夜美国劳工部公布的数据显示周度申请失业金人数创半年新高，劳工市场没有摆脱低迷。美股小幅下挫。美元走低。欧洲方面，西班牙成功发售30亿欧元国债，西拔牙股指大涨。
5、国家发改委价格司昨日称，如果一季度国内物价上涨压力过大，不排除出台新的调控举措。
6、小结：目前A股市场处于观望期，多头信心低迷。主要焦点在于政府继续调控通胀的政策，而12月中旬开始农产品价格连续上涨不利于政策面的缓解。一方面现货市场权重板块估值较低，下跌空间有限，另一方面目前还看不见持续上涨驱动力，股指延续震荡市。
金属：
1、LME铜成交14.0万手，现货三个月升贴水B7.5，库存减少825吨，注销仓单减少800吨，铝成交23万手，C18.5，铝库存增加26600吨，注销仓单减少4550吨，持仓减少5830手，锌现货三个月升贴水C10.5，铅现货三个月升贴水B25.5。沪锌持仓减少1.3万手，
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水250元/吨到平水，平水铜成交价格70300-70430元/吨，升水铜成交价格70430-70580元/吨，今日沪铜当月合约一路震荡走低，现货贴水也一路缩窄，尤其是临近交割，好铜贴水报价从最初的贴水150~180元/吨缩窄至平水报价，平水铜也由贴水250元/吨缩窄至100元/吨左右，下游乘价格走低，拿货较积极，套利交易较活跃，成交较昨日有好转。上海铝现货成交价格16630-16670元/吨，平水-升水40，低铁铝16740-16760元/吨，无锡现货成交价格16650-16690元/吨。沪期铝高开低走，现铝价格无明显波动，临近年底下游加工企业订单有限，且部分工厂已开始年底休假，采购商买兴偏低，整体市况继续偏清淡。现货由于临近春节，下游消费已逐渐转淡，接货意向明显不足。上海现货市场0#锌贴水基本报在750元/吨，品牌锌贴水略缩小。0#锌成交在18700元 /吨附近，但盘面走低后成交则跌至18700元/吨以下。1#锌贴水在800元/吨，成交量较少，主要以力达及双燕为主。
3、河南能源供应紧张，当地部分铅冶炼厂生产再受限。
4、德国商业银行Commerzbank周三称，因供应问题持续，需求强劲且经济成长前景好转,将2011年铜价预估上调至每吨10,000美元。
5、Codelco下属Andina铜矿计划在周五恢复正常运转。
6、巴西和澳大利亚洪灾影响了多个资源品种的生产和运输。力拓宣布，其澳洲昆士兰博伊恩岛冶炼厂铝供应遭遇不可抗力，因洪水阻碍了交货。
7、2010年加拿大第一量子2010年铜产量降至322700吨，09年为373940吨。
8、Codelco预计，今明两年铜产量料维持在180万吨左右。
结论：基金属中长线基本面依然看好，但短线因涨幅过大，国内现货依然低迷，大幅上涨动力不足。
钢材：
1、国内建筑钢材市场价格小幅上涨。短期内终端需求对于行情基本难以形成拉动，单靠成本支撑不会有大幅上涨。各地商家心态较为平和，总体保持观望、跟随策略。目前节前、节后的走势预期均开始明朗起来，部分商家也开始适当备货。
2、消息称，澳大利亚必和必拓公司决定，从2011年开始对大部分的铁矿石出口实行月度定价机制。不过传言并没有获得官方证实。
3、近三日来人民币兑美元汇率发力大涨连创新高，踏入6.5关口。
4、山西省开始201年度电石、铁合金行业淘汰落后产能申报工作。
5、首钢正式宣布北京石景山钢铁主流程全面停产。
6、中钢买5月抛9月，国泰也买5月。多头移仓远月较为积极。
7、上海3级20mm螺纹钢4750（0），上海6.5高线4730（0），上海4.75热轧板卷4630（0），66%河北唐山精粉1400（0），唐山二级冶金焦1880（0）
8、小结：市场库存持续上升和需求淡季，螺纹的远期不是很看好；不过成本推动预期、部分备货需求、市场整体库存水平少以及期货远月贴水因素，令操作难度较大。
黄金：
1、低位买盘及市场对欧债危机的担忧情绪为黄金提供支撑，但是此后西班牙及意大利顺利拍卖国债，同时美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)对经济的表述较为乐观，令金价自日内高位回。白银跌幅较大。
2、伯南克预计2011年美国经济增速将在3.0%-4.0%之间，高于2010年的经济增速，但是不足以快速降低失业率。
3、西班牙财政部发行30亿欧元债券，金额达到目标区间顶端，投标倍数为2.1，高于11月4日标债时的1.6。意大利财政部(Italian Treasury)周四通过拍卖发行了60亿欧元的国债，实际发行规模与此前计划发行规模的上限一致。市场避险情绪降温。
4、美国十年期TIPS（实际利率）维持在0.97，实际利率低位对金价有利；VIX（美股恐慌情绪）升0.15至16.39；金银比价升至47.82。
5、SPDR黄金ETF基金减持6.374吨黄金至1265.093吨；巴克来白银ET维持在10725.73吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在44.23万盎司，钯金ETF基金维持在111.82万盎司。
6、国内金价比国内AU(T+D)高估3元，比国外高估6.4元。
7、小结：基本面因素继续推动金价走势，欧元区主权债务危机、中期通胀预期以及宏观经济面临的不确定因素等都将支持金价上涨。近期部分利空消息已经消化，黄金可能趋于震荡上行。
豆类油脂：
1、限价加抛储，油脂现货压力大。但成本大幅上升，粕现货价格启动。期货盘面高开低走。大豆减仓11798手，豆粕减仓45718手，豆油减仓35380手，棕榈油减仓15724手，菜油减仓950手。油脂现货未涨，基差走弱。对于豆粕,饲料企业有备货需求，加上后期大豆到港量环比偏小，到港成本上升和油厂开机率下降，豆粕现货现货已经启动,但不足的是下游的成交不好。夜盘CBOT豆类期货受指数基金调仓打压脱离日内高点,场内人士透露指数基金年度仓位调整结束。
2、按电子盘下午三点价格计算，现货压榨利润为-2.63%，进口大豆5月压榨利润为-2.4%，9月压榨利润-0.7%；豆油现货进口亏损586，豆油5月亏损460，豆油9月亏损62。棕榈油现货进口亏损614，5月进口亏损234,9月进口亏损132。
3、广州港棕榈油现货报价9850 (+0)；张家港大厂四级豆油现货报价10200 (+0)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3500 (+100)，成交清淡；南通菜籽油现货报价10100 (+0)。青岛港进口大豆分销价4250 (+100)。
4、国内港口棕榈油库存32.5(-0.7)万吨，国内港口大豆库存641.5(+7.1)万吨，棕榈油和大豆的库存消费比都比较低。
5、1月14日黑龙江竞价销售19.1万吨省储大豆。
6、油厂阶段性限产停机，贸易商茫然观望。
7、福州食油批发价上涨10%,零售不会明显上涨。。
8、50万吨国储菜籽油近日或定向销售。
9、Somar：巴西大豆关键生长期降雨将增强。
10、阿根廷农业部：大豆产量将低于5000万吨，低于此前预测的5200万吨。
11、下周阿根廷产区可能会迎来良好降雨。
12、USDA出口销售报告,美豆净销售67.5万吨,市场预测区间为(60-70),美豆油
净销售0.75万吨,市场预测区间为(1-2),美豆粕净销售2.62万吨,市场预测区间为(10-15) 。
13、美国大米协会称美国稻农可能将部分耕地转播上大豆。
14、注册仓单数量如下：豆油1621手(+0)，大豆10691手(-631)，豆粕286(+0)，菜籽油14588(+0)。
15、中粮等现货企业在豆粕上平空单16703手，在豆油上增空单730手，在大豆上平空单13手，在棕榈油上平空单3482手，在菜籽油上平空单355手。
16、美商品基金买入大豆3000手,卖出豆油1000手,买入豆粕1000手,买入玉米12000手,买入小麦5000手。
小结：
大豆涨势基本确立，同时密切关注欧洲问题和中国政策。
PTA:
1、原油WTI至91.4（-0.46）；石脑油至861（-8），MX至1022（+1）。
2、亚洲PX至1576（+47）美元，折合PTA成本9463.2元/吨。
3、现货内盘PTA至10500（+160），外盘台产1330（+40），进口成本11031.63元/吨，内外价差-531.63。
4、PTA装置开工率99（+0）%，下游聚酯开工率80（-0）%。
5、江浙地区主流工厂涤丝产销较好，多数工厂有100-150%，个别稍高有200%左右；涤丝价格多有200-300元的上涨。
6、中国轻纺城面料市场总成交量507（-13）万米，其中化纤布441（-11）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂10-30天。
尽管美元疲弱，但因市场供应忧虑消散，周四外盘美原油期货收低，而供应紧张的PX继续大涨。目前下游涤丝产销仍然保持较好的态势，致使PTA可能将保持较强的上涨动力，所以PTA持续上涨的可能性较大；TA1105短期冲破11000的可能性大，下一目标将直向前期高点11750。
棉花：
1、13日主产区棉花现货价格：229级新疆28730(+47)，328级冀鲁豫27886(+23)，东南沿海27885(+18)，长江中下游27760(+4)，西北内陆27494(0)。
2、13日中国棉花价格指数27702(+13)，1级29077(+2)，2级28654(+11)，4级27025(+8)，5级25704(+3)。
3、13撮合成交12480(-10940),订货量84520(+800),1101合约结算价28324(+38),1102合约结算价28424(-5),1103合约结算价28610(-6)。
4、13日郑棉总成交718140(-33466),总持仓358862(+7902),101合约结算价28570(+105),105合约结算价28895(-140),109合约结算价29180(-110)。
5、13日进口棉价格指数SM报181美分(+0.14)，M报177.28美分(0)，SLM报171.61美分(+0.01)。本日提货美国CA M报177.29美分/磅(0)，滑准税下港口提货价30244元/吨(0)，1%关税下折29894元/吨(0)。
6、13日美期棉ICE 1103合约结算价144.06美分(-3.91),1105合约结算价139.47美分(-0.398000),1107合约结算价133.09美分(-3.81)。
7、13日美期棉ICE库存115204(+110)。
8、13日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至35550(0)，42980(+100)，29260(+100)。
9、13日中国轻纺城面料市场总成交量507(-13)万米，其中棉布66(-2)万米。
国内棉价保持小幅上涨态势，近期内地疆棉报价持续走高，多数棉商节前已无出货意愿以封货并主，在为节后行情大幅上调报价做准备；因春运临近，疆棉外运难度明显增大；目前市场多普遍看好节后高等级棉行情；外盘美棉，受获利了结拖累，美期棉ICE高位下滑。综合各方面情况看，郑棉CF1109仍将保持小幅振荡攀升的态势，但短期大幅上涨仍难出现。
LLDPE:
1、LLDPE现货价格近期持稳，后市期现价差有回归需求，近期期货调整现货走稳。
2、7042石化出厂均价11356（+0)，石脑油折算LLDPE生产成本10551（+43)。
3、现货市场均价11283（+0)。华东LLDPE现货价为11100-11350，华东LLDPE上海赛科企业价11500(+0)，中石化华东企业价11000(+0)，中石油华东企业价11250(+0)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1405（+0)，折合进口成本11384，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1380美元，折合进口成本11563元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为11100-11400元/吨。
5、短期基本面支撑下原油仍将持稳，目前高位以震荡调整为主，阶段性上行空间有限。
6、后市重点关注淡季市场调整需求，在原油震荡态势下，行情仍将走稳。短期内下游需求疲软，但近期现货价格在成本支撑下稳中略有走高，另一方面过高的期现价差拖累主力合约走势。临近春节，下游工厂工人有返乡迹象，且年前备料基本完成，近期走势以压缩期现价差为主。
pvc:
1、上一交易日PVC调整，料冬季天气不佳和后市春运仍将影响货运，现货将逐步走弱。
2、东南亚PVC均价1016美元(-0)，折合国内进口完税价为8264。
3、华东乙烯法均价8350(-25)，华东电石法均价7975（-65）。
4、产销地价差450（+0），春运期间货运问题仍将驱动产销地价差略有走高。
5、华中电石价3850(-0)，成本较低的电石法厂商生产成本7498，后市供应将逐步宽松，电石价格开始下滑。东北亚乙烯均价1231美元(+0)，折合国内乙烯法PVC生产成本约7701。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7830-7860，大厂货源华东市场价7870-7870；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8300，高端乙烯料PVC华东市场价8300-8500。
7、节能减排任务完成后电石紧张缓解，近期在节能减排时滞到位影响下，电石供应逐步宽松，电石价格下行动力放大，料电石供应充足之后PVC价格难以进一步抬升，至明年电石价格仍将有较大幅度的下跌。目前PVC产销地价差回落，因运输正常，但是后市春节期间运输紧张仍将促使产销地价差再次拉升，一段时期货运问题仍制约销区PVC供应量放大，短期价格仍有支撑，近期大跌之后暂时下行空间缩窄，后市以走弱为主。
燃料油：
1、美国原油期货周四下跌,盘中剧烈震荡,因令市场失望的美国初请失业金数据打压石油需求前景,盖过美元下跌带来的提振。取暖油裂解差涨0.06美元/桶，汽油裂解差跌0.26美元/桶。
2、美国天然气市场周四跌2.7%，因公布的上周库存消耗低于市场预期。
3、周四伦敦Brent原油（2月）较美国WTI原油升水7.29%（+0.47%）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.98%（-0.11%）； Brent 现货月升水0.79%（+0.22%）。周三WTI原油总持仓增加1.5万张至151.7万张（处于07年11月以来高位）伴随原油涨0.8%。
4、周四亚洲石脑油月间价差2.0（+0）降至3个月低点；裂解价差0.43（-0.26）降至3个月低点。
5、周四华南黄埔180库提估价4720元/吨（+0）；华东上海180估价4670（+0），舟山市场4655（+0）。
6、周四华南高硫渣油估价4150元/吨（+0）；华东国产250估价4350（+0）；山东油浆估价4050（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油5月贴水167元（-5）；上期所仓单511900吨（+1400）创历史新高
8、机构观点，仅供参考：
高盛报告（12月7）高盛集团预计，全球需求增长超过非OPEC供给增长，预期OPEC剩余产能2011下半年开始下降，原油期货价格将在2011年底上涨至每桶105美元，2011年均价100美元。
小结：取暖油裂解差涨0.06美元/桶，汽油裂解差跌0.26美元/桶。亚洲石脑油裂解价差降至3个月低点。华南180持稳，华东180持稳，山东油浆持稳；上海燃料油期货仓单创历史新高；合约质量标准的修改导致仓单注销将给2011年燃料油市场带来进一步的压力。高盛报告（12月7）预计原油期货价格将在2011年底上涨至每桶105美元，2011年均价100美元。
白糖：
1：柳州中间商报价6955（-30）元；柳州电子盘10014合约收盘价6913（-17）元/吨，11054合约收盘价7092（+2）元/吨；
柳州现货价较郑盘1105升水-43（-22）元/吨，昆明现货价较郑盘1105升水-98（+33）元/吨；柳州5月-郑糖5月=94（+10）元，昆明5月-郑糖5月=--39（+2）元；
部分销区货源仍有限，价格坚挺；
上个交易日注册仓单量3317（-26），有效预报217（+0）；
2：新糖逐渐进入市场，国储糖逐步出库，销区库存相对薄弱，有补库需求，近日糖厂集中开榨，受国际市场糖原紧张影响，到港量有限；
3：ICE原糖3月合约上涨0.04%收于32.06美分，泰国进口糖升水0.8（-0.2），完税进口价8032元/吨，进口亏损1077（+40）元，巴西白糖完税进口价8663元/吨，进口亏损1708（+41）元，升水1.85（-0.1）；
4：印度为遏制国内通胀，可能再次限制部分农产品期货交易；孟加拉国称将在斋月（8月）前进口10万吨糖以抑制国内糖价；印尼购买了6000吨印度白糖，FOB价格介于710美元-730美元之间，这是若干年来印尼第一次进口印度糖；
5：多头方面，一德减仓3106手，珠江减仓487手，华泰加仓343手；空头方面，万达加仓3983手；
6：前期霜冻可能造成部分蔗区减产，17-19日冻雨将再袭桂东北；
小结：
A：印度出口可能延迟，外盘月差走弱；
B：仓单减少，基差走弱，部分销区库存仍然不足，高位震荡概率高；
玉米：
1：辽宁与部分南方港口价格小幅提高，大连港口平舱价2060（+0）元，锦州港2060（+0）元，南北港口价差90（+0）元/吨；
大连现货对连盘1105合约升水-117（-3）元/吨，长春现货对连盘1101合约升水-277（-3）元/吨；大连商品交易所玉米仓单1570（+0）张；
1月船期CBOT玉米完税成本2531（+69）元，深圳港口价2150（+0）元/吨；
DDGS全国均价1620（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4290（+0）元/吨；
大商所1105合约与JCCE1104合约大连指定仓库交货价价差为92（+19）元/吨；
2：USDA下调南美及美国产量，库存消费比继续走低；1月的报告没有下调玉米的种植面积，接下来争地问题可能引起CBOT品种强弱分化，有观点认为低于6美元/蒲式耳的现货价格不足以激励农民扩大玉米种植面积；
3：昨夜USDA报告美国库存消费比继续下降；
4：临储拍卖成交均价与成交率均小幅回升；
5：多头方面，国泰加仓4345手，其余席位以减仓为主，良运减仓3233手，中粮减仓1864手；空头方面，国投加仓2321手，大陆加仓1161手；
小结：
A：全球玉米供需趋紧，南美天气不佳，俄罗斯、中国进口需求较大；
B：基差调整，仓单减少，市场货源收量，传言国储或将收储；多头信心不坚决，宜先观望现货情况；
早籼稻：
1:近期江西局部价格小幅攀升，江西九江收购价2100（+0）元，长沙2100（+0）元；安徽芜湖大米批发市场报价2000（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2160（+0）元，新余市粮食局收购价报价2080（+0）元，衢州市出库价2120（+0）元，出库价参考价值较高；
注册仓单7759（+226），有效预报710（-189）；
2:粳稻价格，哈尔滨2780（+0）元/吨，吉林2900（+0）元/吨，南京2800（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2320（+0）元/吨，合肥2150（+0）元/吨，九江2300（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3240（+0）元/吨，九江早籼米3320（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3580（+0）元/吨，九江晚籼米3620（+20）元/吨，武汉晚籼米3400（+0）元/吨；粮油信息中心数据相对滞后；
4: 整个稻米的基本格局：根据汇易提供的供需平衡表，稻米整体库存在下降，10/11作物年度供需趋紧，但国家早籼稻库存充足；
5：春节前压力较大；
6：多头方面，海通期货减仓125手，光大减仓270手；空头方面，大陆减仓326手，国海减仓175手；

1月5日股票市场和期货市场要点提示

最新闻 — Wed, 05 Jan 2011 08:43:06 +0800

宏观：

1、波罗的海干散货运价指数-BDI指数：最新指数为1693，下跌4.51%

2、美国11月工厂订单超预期大涨0.7%

3、美联储会议纪要显示经济有所改善但不足以削减QE2

4、美国三大汽车厂商美国本土销量增长

股指：
1、2011年的第一个交易日，股指期货期现市场喜迎开门红。周一股指强势高开，在煤炭、有色、金融地产等权重板块轮番带动下强势上攻，沪深两市成交量明显放大，上证指数成功收复年线，并走出四连阳的走势。
2、主力资金在期指1月合约上双向增仓，并且多头主力增仓强于空头，主力会员净持空单较前日下降557手至4069手，净持空单量明显下降。
3、外围市场元旦期间的良好表现为A股反弹提供外部环境，也反应了投资者对新年伊始市场资金面改善的良好预期，上周五和昨天银行间市场资金利率大幅回落，其中隔夜和1周Shibor利率昨天分别下跌160个和208个基点节后资金面开始出现缓解迹象。
4、央行正着力推进一系列货币政策工具改革。消息人士透露，央行已制定一套规范的差别存款准备金率计算方法，2011年起央行将对各银行按月测算及实施差别存款准备金措施，考虑到商业银行调整业务结构需要一定时间，前三季度将给予商业银行依次递减的容忍度。此外，央行有意下调超额存款准备金利率以降低支出成本。
5、国家统计局4日公布数据显示，2010年12月下旬国内50个城市29种主要食品平均价格，与12月上旬相比，超过7成价格出现上涨。分析人士指出，导致食品价格反弹的主要原因是"两节"的到来及低温雨雪气候因素。
6、周二美国股市收盘涨跌不一，道指再创两年新高。美联储会议纪要表明央行认为美国经济状况略有改善，并认为无需改变其规模巨大的购买国债计划。食品零售商股票评级普遍遭到调降，使大盘承受了压力。
7、经过连续4个交易日的反弹后，股指再次回到年线上方，技术指标得到明显改善，后市反弹延续性取决于市场量能能否继续放大，股指可能在年线附近面临阻力而出现强势震荡行情。
橡胶：
1、大地持续抛空橡胶
2、元旦多后企业资金面重新变的宽松起来，同时发达国家假日回来，有利多头，但节日前所有人都这么预期使效应减弱
3、日元持续大幅度升值，人民币大幅度升值
4、SICOM3号515（+8），20号5008（+7），外盘继续上涨，海外现货价格全面突破5000美元/吨大关，但国内标一有点跟不动，按照比价国内还是低，这可能和国内年末资金面和消费不强也有关系
5、由于已经进入1月市场供应因素影响已经有限，后续主要看消费，关注下游需求的承受能力，当前价格对消费的影响比较大
小结：关注消费情况
金属：
1、LME铜成交12.5万手，现货三个月升贴水B50.0，铜库存增加125吨，注销仓单增加5000吨，铝成交12.3万手，C9.5，铝库存减少2075吨，注销仓单减少1375吨，锌现货三个月升贴水C10.5，铅现货三个月升贴水B13.0，沪铜持仓减少1.4万手。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水650-350元/吨，平水铜成交价格70450-70650元/吨，升水铜70550-70950元/吨，完成跨年跨月，财务压力释放，贸易商看涨惜售，好铜自10：30贴水500元/吨左右大幅收窄至贴水350元/吨，供应偏紧，好铜难求，投机贸易商接货踊跃，但下游加工商在铜价全面站上7万元后接货者甚少。上海铝现货成交价格16320-16360元/吨，贴水160-120元/吨，无锡现货成交价格16330-16380元/吨。沪期铝高开现铝价格跟涨，供货商继续看涨后市显惜售，临近12点已鲜有出货，买方相对活跃，中间商积极入市采购，下游也在元旦后表现出补库意愿，成交偏乐观。今沪期锌开盘下跌，1103合约早市多运行于19500-19600元/吨区间，新年伊始现货市场较为活跃，0号现锌成交价在18700-18750元/吨，对1103合约贴水在750-800元/吨区间，部分品牌锌成交价在18800元/吨，1号锌成交价在18650-18700元/吨，下游仍保持谨慎情绪，少量接货，贸易商因资金恢复，面对合适的贴水，接货较为积极。
3、协会数据显示，国内11月份全国精炼铅产量42.4万吨，环比增长6.88%，其中矿产铅产量为26.14万吨，其他铅产量16.29万吨。
4、受北方冷空气扩散南下影响，湖南、贵州、江西冰冻、雨雪天气仍在持续。当地高速公路结冰，严重影响出行，电网用电负荷急剧攀升。上海有色网（SMM）获悉，南方一些铅锌厂矿的运输受影响，目前只产不卖。
5、西南凝冻天气重现，电解铝暂未受影响。
6、江西铜业预期未来两年自产铜矿增长30%，未来5年权益自产铜矿产量有望翻番。
7、智利Codelco旗下Radomiro Tomic矿2010年生产了309400吨铜。
8、加拿大Ivernia公司称，运输过程中的铅水平不会对公众造成健康威胁，寻求恢复Magellan铅矿出货。
结论：虽然国内现货贴水较多，废精铜价差大，指数基金调仓，涨幅较大，获利平仓等，基金属调整在所难免，但短线仍难确定调整是否开始，利用追踪止损保护铜的多头头寸，关注锌等是否还有补涨。数据上，铜注销仓单再次大增，值得留意。
钢材：
1、国内建筑钢材市场价格稳中小幅反弹，节日期间，各地市场基本照常营业，不过成交情况与之前没什么不同，总体较为清淡，主导城市北京、天津市场受二级螺纹钢资源减少影影响，价格略有上抬，但大部分商家对于后期仍然较为谨慎；相比螺纹的平淡，卷板近期涨幅较大。
2、交通部2011年投资7000亿建城市公路。
3、巴西淡水河谷、力拓、必和必拓三家公司2011年产量增长合计接近9000万吨，其他中型矿山如中信泰富项目2700万吨可能于2011年投产。
4、消息称四万亿中央预算内投资项目六成完工。
5、永安和中钢减持多头，长城和海通有所增持多头。空头变化相对不明显。
6、上海3级20mm螺纹钢4700（+10），上海6.5高线4700（+10），上海4.75热轧板卷4520（+40），66%河北唐山精粉1400（0），唐山二级冶金焦1850（0）
7、小结：市场库存持续上升，螺纹的远期不是很看好；不过目前期货远月比近月贴水较多，令操作难度较大。
黄金：
1、美国经济数据普遍向好，美元成功咸鱼翻身，现货金承压大幅下跌，尽数回吐近期涨幅。金市等待美国非农数据及欧债后续发展给予进一步的指引。
2、美国11月份工厂订单月率上升0.7%，美国11月耐用品订单修正值月率下降0.3%；初值为下降1.3%。美国12月ISM制造业采购经理人指数(PMI)为57.0，高于经济学家预期中值56.9。
3、美联储(Fed)公布的12月议息会议记录显示，虽然经济前景有所改善，但仍不足以调整6000亿美元第二轮量化宽松政策
4、美国TIPS（实际利率）反弹至1.05，实际利率走弱对金价有利；VIX（美股恐慌情绪）下降0.23至17.38；金银比价维持在46.4。
5、SPDR黄金ETF基金减持4.25吨至1276.472吨；巴克来白银ET增持18.23吨白银至10921.57吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在42.76万盎司，钯金ETF基金增持1万盎司至108.9万盎司。
6、国内金价比国内现货高估6元。
7、小结：基本面因素继续推动金价走势，欧元区主权债务危机、中期通胀预期以及宏观经济面临的不确定因素等都将支持金价上涨。短期因为国内高估较多，基金高位减持等因素，会给金价带来回调压力。
豆类油脂：
1、资金流入油脂，油脂期货收高。受油脂大涨影响，豆粕小幅收低。大豆增仓12972手，豆粕减仓12354手，豆油增仓1886手，棕榈油增仓18640手，菜油增仓3030手。大连盘面棕油收盘继续成倒价差结构，现货比较紧张。豆粕正开始处于去库存化过程中，后期到港量环比偏小，油厂开机率下降，终端节日备货需求和后期大豆到港成本上升，豆粕现货价格开始启动。马盘棕榈油受12月末库存轻微下降消息影响，但1，2月价差已经由倒转正，同时，美盘指数基金提前做空了CBOT农产品，美豆遭遇获利了结而收低，美盘需要密切关注指数基金在本周和下周因调仓而带来的获利平仓单的卖压。
2、按电子盘下午三点价格计算，进口大豆5月压榨利润为-2.42%，9月压榨利润1.07%；豆油现货月进口亏损589，豆油5月进口亏损416，豆油9月进口亏损144。即期棕榈油进口亏损843，棕榈油1月进口亏损763，5月进口亏损605(进口倒挂)。
3、广州港棕榈油现货报价9900(+270)；张家港大厂四级豆油现货报价10250(+350)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3450(+30)，成交良好；南通菜籽油现货报价9900(+100)。青岛港进口大豆分销价4150(+50)。
4、国内港口棕榈油库存30.8(-2)万吨，国内港口大豆库存659.1(+16.9)万吨，棕榈油和大豆的库存消费比都比较低。
5、阿根廷天气报道：周二周三有雨。
6、阿根廷11月大豆压榨量同比增长34%至314万吨。
7、阿根廷交易所：大豆产量预测稳定玉米产量将受威胁。
8、CFTC:截止12月28日，美商品基金在大豆上的净多单为32.8万手，环比增51.95%，在豆油上的净多单为7.29万手，环比增4.33%，在豆粕上的净多单为5.3万手，环比降0.32%。
9、有消息称：马来西亚12月末库存轻微下降。
10、注册仓单数量如下：豆油0手(+0)，大豆12586手(+0)，豆粕0(+0)，菜籽油6100(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上增空单13手，在豆油上平空单4711手，在大豆上增空单257手，在棕榈油上增空单4578手，在菜籽油上增空单640手。
12、美商品基金动作如下：卖出大豆5000手，卖出豆油3000手，卖出豆粕1000手，卖出小麦3000手，卖出玉米11000手。
小结：
大豆涨势基本确立，短期面临因指数基金调整仓位带来的阻力，密切关注欧洲问题和中国政策。
PTA:
1、原油WTI至89.38（-2.17）；石脑油至891（+15），MX至1004（+6）。
2、亚洲PX至1376（+11）美元，折合PTA成本8414.4元/吨。
3、现货内盘PTA至10100（+200），外盘台产1255（+31），进口成本10409.54元/吨，内外价差-309.54。
4、PTA装置开工率99（+0）%，下游聚酯开工率80（-0）%。
5、江浙涤丝产销明显好转，多数100-150%，部分稍好200%或以上，个别较高300%；涤丝价格多有200-350元的上涨。
6、中国轻纺城面料市场总成交量504（-58）万米，其中化纤布433（-39）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂10-30天。
受获利了结打压，隔夜外盘大宗商品价格普遍大跌，美原油期货从两年来最高水平大幅下跌，而下游石化类包括PX因滞后性而上涨。由于短期PTA涨幅不菲，回调有可能性加大，但由于下游涤丝库存已快速消化，加之春节备料需求的存在，PTA大幅深跌的可能性也不大；TA1105逢低仍可能是较好的补仓机会，盘中可注意各均线处支撑的有效性。
棉花：
1、4日主产区棉花现货价格：229级新疆28267（+0），328级冀鲁豫27783（+11），东南沿海27783（+1），长江中下游27687（+2），西北内陆27473（+0）。
2、4日中国棉花价格指数27516（+8），2级28489（+13），4级26885（+15），5级25548（+9）。
3、4日撮合成交6140，订货量83640，1月27655（+63），2月27660（+63），3月27667（-66）。
4、4日郑棉成交667488，增仓1458，1月结算价28695点+35， 5月28040点-85，9月28125点-90。
5、4日进口棉价格指数SM报175.65美分+115点，M报172.63美分+42点，SLM报166.63美分+30点。本日提货美国CA M报171.89美分+100，滑准税下港口提货价29349元/吨+198，1%关税下折28990元/吨+201。
6、4日美期棉ICE 3月收143.78美分+158， 5月收137.89美分+159。
7、4日美期棉ICE库存113604（+118）。
8、4日下游纱线CY C32、JC40S、TC45S价格分别至33800（-0）、41430（-0）、28060（-0）。
9、4日中国轻纺城面料市场总成交量504（-58）万米，其中棉布71（-19）万米。
元旦期间，籽棉收购依旧清淡，皮棉价格稳中有升，目前受年底备货及部分外单恢复等因素带动，纺织下游厂家询盘有所增加，新订单略有恢复，销量小幅增加，鉴于下游需求逐渐好转，加之多数企业看好春节后棉市行情，纺企节前备货热情有所升温；外盘方面，受澳洲洪水料损及产量的忧虑提振，昨日ICE期棉逆大宗商品普跌的态势而明显收高。综合各方面情况看，郑棉短期反弹仍可能持续，但CF1109的29000前期高点可能会遇到一定阻力。
LLDPE:
1、LLDPE现货价格近期仍然滞涨，期货持稳驱动下，后市期现价差将回归。
2、7042石化出厂均价11172（+155)，石脑油折算LLDPE生产成本10623（-49)。
3、现货市场均价11257（+74)。华东LLDPE现货价为11000-11200，华东LLDPE上海赛科企业价11100(+0)，中石化华东企业价11000(+250)，中石油华东企业价11100(+100)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1355（+0)，折合进口成本10988，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1380美元，折合进口成本11563元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为11050-11300元/吨。
5、短期基本面支撑下原油仍将高位持稳，目前高位以震荡为主，阶段性上行动力不足。
6、后市重点关注淡季市场调整需求，在原油高位震荡态势下，行情仍将走稳。短期内下游需求萎靡，但近期资金逐步宽松，期货高升水下市场氛围亦将略有转好，现货价格将略有走高，另一方面过高的期现价差拖累主力合约走势，但是膜料企业近期去库存化逐步结束。总体而言，在年后资金宽松和期货高升水效应下，近期走势以压缩期现价差为主。
PVC:
1、上一交易日PVC调整，近期现货受货运困扰，料冬季天气不佳和后市春运仍将影响货运。
2、东南亚PVC均价1030美元(-0)，折合国内进口完税价为8432。
3、华东乙烯法均价8375(-0)，华东电石法均价8000（-0）。
4、产销地价差450（-0），春运期间货运问题仍将驱动产销地价差走高。
5、华中电石价3950(-150)，成本较低的电石法厂商生产成本7868，后市供应将逐步宽松，电石价格开始下滑。东北亚乙烯均价1205美元(+0)，折合国内乙烯法PVC生产成本约7462。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7890-7930，大厂货源华东市场价7930-7980；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8350，高端乙烯料PVC华东市场价8350-8500。
7、节能减排任务完成后电石紧张缓解，近期在节能减排时滞到位影响下，电石供应逐步宽松，电石价格下行动力放大，料电石供应充足之后整体价格难以进一步抬升，至明年电石价格仍将有较大幅度的下跌。目前产销地价差回落，因运输正常，但是后市春节期间运输紧张仍将促使产销地价差再次拉升，一段时期货运问题仍制约销区PVC供应量放大，短期价格仍有支撑，但是至8500高位主力合约上行阻力巨大，绝对价格上具备抛空价值。
燃料油：
1、美国原油期货周二下挫逾2%,录得11月中以来最大单日百分比跌幅,因投资者在油价周一涨至27个月高位以后了结部分获利。取暖油裂解差涨0.23美元/桶，汽油裂解差大涨1.61美元/桶。
2、美国石油协会(API)收盘后公布,最近一周原油库存减少750万桶，预期减少180万桶；汽油库存增加560万桶，预增40万桶；馏分油库存增加220万桶，预增30万桶。整体库存增幅大于预期。
3、美国天然气市场周二涨0.4%至5个月高位，因预期未来两周美国大部分地区天气寒冷。
4、周二伦敦Brent原油（2月，换月）较美国WTI原油升水4.64%（+1.05%）。WTI原油次月对当月合约升水比率为1.16%（+0.20%）； Brent 现货月升水0.04%（-0.00%）。周一WTI原油总持仓大增加2.6万张至145.6万张伴随原油涨0.2%。
5、周二亚洲石脑油月间价差3.75（+0）处于5月来高位；裂解价差小幅下跌处于近3年来高位。
6、周二华南黄埔180库提估价4720元/吨（+10）；华东上海180估价4690（+0），舟山市场4675（+0）。
7、周二华南高硫渣油估价4150元/吨（+0）；华东国产250估价4225（+0）；山东油浆估价3950（+150）。
8、黄埔现货较上海燃油3月贴水63元（+38）；上期所仓单494000吨（+7000）创历史新高
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（12月7）高盛集团预计，全球需求增长超过非OPEC供给增长，预期OPEC剩余产能2011下半年开始下降，原油期货价格将在2011年底上涨至每桶105美元。
小结：API 收盘后公布库存，整体库存增幅大于预期；天然气价格升至5个月高位。汽油裂解差大涨1.61美元/桶，取暖油裂解差涨0.23美元/桶。亚洲石脑油裂解价差小幅下跌，处于近3年高位。华南180涨10元，华东180持平，山东油浆大涨150元；黄埔现货贴水，上海燃料油期货仓单屡创历史新高。高盛报告（12月7）预计原油期货价格将在2011年底上涨至每桶105美元。
白糖：
1：柳州中间商报价7020（+25）元；柳州电子盘10014合约收盘价6990（+120）元/吨，11054合约收盘价7142（+157）元/吨；
柳州现货价较郑盘1105升水-36元/吨，昆明现货价较郑盘1105升水-31元/吨；柳州5月-郑糖5月=86（+14）元，昆明5月-郑糖5月=-46（+22）元；
现货市场没有受到盘面太大的影响，华北销区主要依靠加工糖，销区普遍库存仍较低，糖源掌握在大贸易商手中，预计春节备货需求将持续到1月中下旬；
上个交易日注册仓单量4119（+539），有效预报745（-539）；
2：新糖逐渐进入市场，国储糖逐步出库，销区库存相对薄弱，有补库需求，近日糖厂集中开榨，受国际市场糖原紧张影响，到港量有限；
3：ICE原糖3月合约下跌3.49%收于31美分，泰国进口糖升水0.8（-0.2），完税进口价7802吨，进口亏损782元，巴西白糖完税进口价8670元/吨，进口亏损1414元，升水1.85（-0.1）；
4：截至年底，印度Maharashtra邦在10月1日开始的新榨季里共产糖245万吨，同比增长10.9%；新年起，印度白糖进口税恢复正常，此前减税额度为60%；；
5：多头方面，珠江增仓1097手，华泰增仓3946手，万达增仓1466；空头方面，大地增仓1279手，华泰增仓1315手；
6：前期霜冻对甘蔗造成了一定的损害，若后期再次出现霜冻情况，可能出现更严重的减产，关注天气；
小结：
A：1月亚洲普遍进入生产高峰，国际糖价或承压，此外关注巴西的干旱；
B：国内备货持续到1月中下旬，近期基差缩水较明显；
玉米：
1：大连港口平舱价2060（+0）元，锦州港2060（+0）元，南北港口价差100（+0）元/吨；
大连现货对连盘1105合约升水-137（-13）元/吨，长春现货对连盘1101合约升水-297（-13）元/吨；大连商品交易所玉米仓单1350（+0）张；
1月船期CBOT玉米完税成本2502元，深圳港口价2160（+0）元/吨；
DDGS全国均价1588（+1）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4290（+0）元/吨；
大商所1105合约与JCCE1104合约大连指定仓库交货价价差为72（+13）元/吨；
2：美国最新的USDA供需报告调低预估年度世界玉米库存消费比至13.96%，美国玉米库存消费比6.19%，较上个月有所提升，本月报告没有对产量做出预估，没有考虑近期拉尼娜现象的影响，期末库存水平或偏高；
3：阿根廷农业部称玉米产量预计为 2000万吨，比最初的预估低23%；；
4：农业部否认从阿根廷进口550万吨玉米的消息；28日临储成交率略有好转；
5：多头方面，国投减仓1832手，鲁证减仓4020手，国际加仓1413手；空头方面，整体变化不大；
小结：
A：全球玉米供需趋紧，南美天气不佳，俄罗斯、中国进口需求较大；
B：国内节前或有压力，静待时机，关注国储政策；
早籼稻：
1:近期江西局部价格小幅攀升，江西九江收购价2100（+0）元，长沙2100（+0）元；安徽芜湖大米批发市场报价2000（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2160（+0）元，新余市粮食局收购价报价2060（+20）元，衢州市出库价2120（+0）元，出库价参考价值较高；
注册仓单6994（+0），有效预报886（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2780（+0）元/吨，吉林2900（+0）元/吨，南京2800（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2320（+0）元/吨，合肥2150（+0）元/吨，九江2300（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3240（+0）元/吨，九江早籼米3320（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3580（+0）元/吨，九江晚籼米3620（+20）元/吨，武汉晚籼米3400（+0）元/吨；粮油信息中心数据相对滞后；
4: 整个稻米的基本格局：根据汇易提供的供需平衡表，稻米整体库存在下降，10/11作物年度供需趋紧，但国家早籼稻库存充足；
5：临储成交略有转好；
6：多头方面，金元加仓518手，浙商加仓353手；空头方面，国投加仓202手，瑞奇减仓351手；

12月31日股票市场和期货市场要点提示

最新闻 — Fri, 31 Dec 2010 08:45:04 +0800

宏观：

1、波罗的海干散货运价指数-BDI指数：最新指数为1886，下跌3.53%

2、美国初请失业金人数创2年多新低；

3、美11月二手房签销指数环增3.5%大超预期；

4、12月份汇丰中国制造业PMI回落至3个月最低；

5、芝加哥采购经理人指数创22年新高

股指：
1、周四沪深300早盘在地产股的影响下弱势震荡，下午有色材料率先飘红，带动大盘整体反弹，但由于市场处于紧缩政策的初期，并且对来年房地产继续调控政策的不确定因素有所担忧，股指反弹力度和成交量均比较微弱，沪深300全日微涨0.07%。整体A股市场中，涨跌个股持平，涨停个股7只，跌幅超5%的个股5只，人气稍有恢复。
2、股指期货方面，主力合约微涨0.35%，主力合约日成交不足20万手。持仓方面，前20会员双向大幅减持，多空单减持均在1700手左右。目前前20会员净空持仓近4500手，较前日略微缩减。空头主力国泰君安减进空单减少近400手，主力资金看空情绪稍稍减弱。
3、隔夜欧美市场普跌，主要由于投资者锁定收益获利了结。美国经济数据继续表现强劲，周度失业救济申请人数创两年来新低，低于40万人。美11月二手房签销超预期。隔夜伦敦铜继续创新高，黄金高位回落，美元指数小幅下滑。
4、银行业人士表示，开年信贷井喷或遭严控,央行可能会采取上调存款准备金率和加息等举措加以控制，而差别准备金率出台的概率更大.
5、小结：接近元旦假日，预计成交清淡。年初市场资金面紧张态势缓解之后，股指有望反弹，但在目前权重板块缺乏驱动因素，针对通胀的紧缩政策面偏空周期性权重板块，而以温家宝为首的政府部门近期再次密集提醒2011年继续调控房地产政策，股指缺乏趋势性上涨动力，反弹空间有限。
橡胶：
1、东京今日休息
2、元旦多后企业资金面重新变的宽松起来，同时发达国家假日回来，有利多头
3、日元持续大幅度升值
4、SICOM3号500（+2），20号500（+1），现货稳步上涨，原料持稳，海外现货价格全面突破5000美元/吨大关，按照比价国内还是低，国内标一价格一直有点持稳，这可能和国内年末资金面也有关系
5、由于已经进入1月市场供应因素影响已经有限，后续主要看消费，关注下游需求的承受能力，当前价格对消费的影响比较大
小结：下面空间不大，进入震荡
金属：
1、LME铜成交10.2万手，现货三个月升贴水B50.0，铜库存增加5050吨，注销仓单减少975吨，铝成交13.6万手，C9.0，铝库存增加8025吨，注销仓单减少5975吨，锌现货三个月升贴水C12.0，铅现货三个月升贴水B12.0。沪铜持仓增加4.3万手。
2、前一交易日现货：今日上海电解铜现货报价贴水550元至-350元，平水铜报价67500~67800元，升水铜价67600~68050元，期铜高位下泻，好铜贴水略收，但平水铜为求换现依然保持较大贴水状态，供应宽松成交乏力状态如故。上海铝现货成交价格16180-16210元/吨，贴水210-180元/吨，无锡现货成交价格16190-16220元/吨。沪期铝横盘整理现铝价格较昨日基本持平，近年底贸易商出货积极性不高，市场流通货源收紧，部分下游企业按需采购，市况一般。今沪期锌区间震荡，主力合约在18750-18900元/吨区间整理，现货交投持续低迷，0号锌成交价在18100-18150元/吨，对1103合约贴水650-700元/吨区间，1号锌成交价在18050-18100元/吨区间，迫于年底资金压力，下游接货量少，且不合适的贴水使得贸易商买货量减少。
3、超威电源昨发布公告称,其在山东的生产基地从昨天起已全面停产接受环保检查。据上海有色网（SMM）与企业联系得知，此次环保检查是为了应对此前山东吴家林村的"血铅事件"而展开的工作。
4、青山控股成立指挥部,启动印尼镍铁冶炼项目。
5、澳洲Butcherbird铜探矿区钻遇高钴镍伴生硫化铜矿。
6、俄罗斯11月锌产量同比下滑7.3%，11月铜产量同比下滑0.5%，11月铅产量较09年11月下滑21.6%，11月镍产量同比下滑0.5%，铝产量同比增加4.9%。
7、1月3日元旦市场休市。
结论：LME基金属在库存表现不佳的背景下连续上涨，走势强劲，沪铜昨日终于补涨，预计因中长线基本面较好，市场仍然较强，当然较大的涨幅已伴随着较高的风险。
钢材：
1、国内建筑钢材市场价格继续下跌，昨日各地市场大户出货量继续下滑，低迷的成交令需求端支撑力度进一步减弱。
2、1－11月，全国房地产开发投资42697亿元，同比增长36.5%，增速同比加快18.7个百分点，与1－10月持平。
3、巴西矿业巨头淡水河谷1月料将季度铁矿石合约价格提高8.8%，至每吨149.20美元。
4、西山煤电今天公告公司拟从2011年1月1日起将部分产品长协合同价格上调100～150元/吨，调幅10%左右，其中，优质冶炼精煤车板含税价由1365元/吨上调至1465元/吨；稀缺冶炼精煤车板含税价由1510元/吨上调至1660元/吨。
5、中钢等减多头，空头主要长城伟业减持。
6、上海3级20mm螺纹钢4690（0），上海6.5高线4690（0），上海4.75热轧板卷4470（+20），66%河北唐山精粉1400（0），唐山二级冶金焦1850（0）
7、小结：市场对未来供应压力较为担忧，市场库存开始上升，现货开始走弱，短期螺纹将不乐观；不过目前远月贴水相对较多。
黄金：
1、由于美国经济数据普遍优于预期，美元一度小幅反弹，市场风险偏好改善，金价在触及之前高点后回落。
2、美国12月季调后芝加哥采购经理人指数为68.6，优于预期的61.0并创22年新高，11月为62.5。该指数已连涨15月。美国12月堪萨斯联储制造业指数保持在21的高位，表明堪萨斯地区制造业正稳步扩张；上周美国初请失业金人数跌至逾两年半来最低水平
3、美国TIPS（实际利率）回落至1.06，实际利率走弱对金价有利；VIX（美股恐慌情绪）上升0.24至17.52；金银比价降至45.97。
4、SPDR黄金ETF基金减持3.34吨黄金至1280.722吨；巴克来白银ETF维持在10903.34吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在42.26万盎司，钯金ETF基金维持在107.9万盎司。
5、国内金价比国内现货高估7元左右。
6、黄金的长期仍旧看好，仍旧以逢低买为主思路，短期因为美国实际利率没进一步大幅走软迹象，欧洲CDS高位震荡，ETF基金高位减持，期金高估较多，购买黄金的收益将不乐观。
豆类油脂：
1、股指反弹，内外比价低加上豆类基本面利多，豆类空单大幅减仓，期价上行。大豆减仓8178手，豆粕减仓29176手，豆油减仓33138手，棕榈油增仓622手，菜油减仓1052手。油脂现货滞涨，豆油和菜油月间价差大,棕油和豆油基差均大幅走弱200点。豆粕受成本支撑近强远弱，但库存压力有所缓解。马盘棕油现货有滞涨的迹象，近月涨幅远小于远月，1月对2月由升水结构转为贴水，基差也大幅走弱。美盘大豆继续受获利平仓盘打压回落(相比下午3点电子盘)，美豆持仓大减7944手，临近年末获利平仓盘是打压行情的较大因素。
2、按电子盘下午三点价格计算，进口大豆5月压榨利润为-2.85%，9月压榨利润-0.24%；
豆油现货月进口亏损845，豆油5月进口亏损629，豆油9月进口亏损360。即期棕榈油进口亏损931，棕榈油1月进口亏损471，5月进口亏损496(进口严重倒挂)。
3、广州港棕榈油现货报价9450(-30)；张家港大厂四级豆油现货报价9900(-100)，成交良好；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3400(-60)，成交良好；南通菜籽油现货报价9800(-0)。青岛港进口大豆分销价4100(-0)。
4、国内港口棕榈油库存32.8(+0.3)万吨，国内港口大豆库存645.7(+2.41)万吨，棕榈油和大豆的库存消费比都比较低。
5、压榨利润萎缩，部分油厂惜售豆粕。
6、哈尔滨国家粮食交易中心将于12月31日竞价销售19.1万吨大豆。
7、邦吉公司预计2011年粮食价格将进一步上涨。
8、美国农业部公布,上周美国大豆出口销售94.83万吨,处于90-130万吨的预估区间.豆粕销售21.9万吨,接近预估区间17.5-22.5万吨的高端.豆油销售3,100吨,低于20,000-50,000吨的预估.
9、美国统计局公布,该国11月豆油库存为32.94亿磅,高于10月的32.30亿磅.
10、注册仓单数量如下：豆油5888手(-62)，大豆12586手(+0)，豆粕0(+0)，菜籽油6100(+0)。
11、中粮等现货企业在豆粕上平空单20488手，在豆油上平空单13739手，在大豆上增空单1247手，在棕榈油上增空单1784手，在菜籽油上平空单527手。
12、美商品基金动作如下：大豆持平，买入豆油1000手，豆粕持平，卖出小麦1000手，卖出玉米6000手。
小结：
大豆涨势基本确立，但近期获利了结迹象明显，注意回落风险。同时，密切关注欧洲问题和中国政策。
PTA:
1、原油WTI至89.84（-1.28）；石脑油至881（-1），MX至998（-0）。
2、亚洲PX至1378（-6）美元，折合PTA成本8416.65元/吨。
3、现货内盘PTA至9880（+60），外盘台产1224（+8），进口成本10140.82元/吨，内外价差-260.82。
4、PTA装置开工率93.5（+0）%，下游聚酯开工率84（-0）%。
5、江浙涤丝产销继续维持，多数勉强做平或略超，少数较高150%附近，部分工厂产销回落至5-6成；近期涤丝以稳定为主。
6、中国轻纺城面料市场总成交量537（-6）万米，其中化纤布451（-4）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂10-25天。
周四，尽管库存减少，但由于原油供应下降速度较预估的慢，美原油期货大幅下跌，PX小幅回落，下游销售形势保持良好态势，涤丝价格稳定为主，元旦过后春节备料需求也即将展开，短期PTA继续推升的动力仍然存在，但由于聚酯生产利润快速缩水，部分厂家1-2月有检修预期，对PTA需求会有影响，短期期货追高不宜，TA1105在10500附近仍然会有较大阻力，多头风险增加，获利了结暂时观望，等待机会为宜。
棉花：
1、30日主产区棉花现货价格：229级新疆28267（+0），328级冀鲁豫27749（+13），东南沿海27758（+12），长江中下游27667（+0），西北内陆27467（+0）。
2、30日中国棉花价格指数27503（+7），2级28471（+2），4级26862（+9），5级25536（+1）。
3、30日撮合成交9900，订货量84200，1月27511（-7），2月27480（+145），3月27469（+85）。
4、30日郑棉成交966872，增仓246，1月结算价28450点+215， 5月27560点+265，9月27605点+335。
5、30日进口棉价格指数SM报173.75美分-164点，M报171.59美分-196点，SLM报165.79美分-189点。本日提货美国CA M报169.89美分-350，滑准税下港口提货价28985元/吨-580，1%关税下折28622元/吨-586。
6、30日美期棉ICE 3月收142.84美分+241， 5月收135.23美分+355。
7、30日美期棉ICE库存113486（-0）。
8、30日下游纱线CY C32、JC40S、TC45S价格分别至33800（-0）、41430（-0）、28060（-0）。
9、30日中国轻纺城面料市场总成交量537（-6）万米，其中棉布86（-2）万米。
国内现货价格继续小幅上涨，部分大型纺企展开节前备货，力度较往年同期明显减弱，中小型纺企看好节后行情，节前备货想法较为主流，但受库存、资金压力及下游纱线行情低迷，原料采购力度受压制；外盘方面，ICE期棉受投机和棉纺厂买盘推动，价格止跌回升。由于国内棉花供应短期宽松，且年底资金明显趋紧，郑棉短期偏弱的态势仍可能持续，CF1109在27000-28000之间波动的可能性较大。
LLDPE:
1、LLDPE现货价格近期仍然滞涨，期货持稳驱动下，1-5换货和保值需求将维持。
2、7042石化出厂均价10983（+127)，石脑油折算LLDPE生产成本10618（-1)。
3、现货市场均价11117（+10)。华东LLDPE现货价为10900-11100，华东LLDPE上海赛科企业价11100(+0)，中石化华东企业价10850(+0)，中石油华东企业价11000(+0)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1355（+0)，折合进口成本10988，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1380美元，折合进口成本11563元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10950-11250元/吨。
5、短期基本面驱动下原油仍有上行空间，但是幅度有限，目前高位以震荡为主。
6、后市重点关注淡季市场调整需求，近期在1-5高月差驱动下，料1月合约仓单净流出量非常有限，在原油带动成本抬升下，行情仍将走稳。短期内下游需求萎靡，年底贸易商资金压力显著，而过高的期现价差拖累主力合约走势，但是膜料企业近期去库存化逐步结束，在年后资金宽松和期货高升水效应下，近期走势以压缩期现价差为主。
PVC:
1、上一交易日PVC调整，近期现货受货运困扰，料冬季天气不佳和后市春运仍将影响货运。
2、东南亚PVC均价1030美元(-0)，折合国内进口完税价为8432。
3、华东乙烯法均价8375(-50)，华东电石法均价8000（-0）。
4、产销地价差490（-0），春运期间货运问题仍将驱动产销地价差走高。
5、华中电石价4100(-0)，成本较低的电石法厂商生产成本7868，后市供应将逐步宽松，电石价格开始下滑。东北亚乙烯均价1205美元(+0)，折合国内乙烯法PVC生产成本约7462。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7870-7910，大厂货源华东市场价7900-7920；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8350，高端乙烯料PVC华东市场价8350-8500。
7、节能减排任务完成后电石紧张缓解，近期在节能减排时滞到位影响下，电石供应逐步宽松，电石价格下行动力放大，料电石供应充足之后整体价格难以进一步抬升，至明年电石价格仍将有较大幅度的下跌。目前产销地价差回落，因运输正常，但是后市春节期间运输紧张仍将促使产销地价差再次拉升，一段时期货运问题仍制约销区PVC供应量放大，短期价格仍有支撑，但是至8500高位主力合约上行阻力巨大，绝对价格上具备抛空价值。
燃料油：
1、原油期货结算价周四走低，跌破每桶90美元这一关键水平，因为美国政府此前发布的报告显示，美国石油库存降幅小于一些市场人士预期。原油库存下降130万桶，此前分析师预期为下降290万桶。取暖油裂解差跌0.15美元/桶，汽油裂解差大涨1.12美元/桶。
2、EIA公布截止上周五的周度库存：原油库存降130万桶，汽油降230万桶，馏分油增加250万桶；原油加工量上升0.3万桶/日，开工率87.8（+0.1）；原油进口增加7万桶/日；总库存大降920万桶，总需求增加60万桶/日。
3、美国天然气市场周四收涨1.2%，因预期1月天气寒冷以及年底平仓推高价格，尽管库存降幅小于预期。
4、周四伦敦Brent原油（2月，换月）较美国WTI原油升水3.61%（+0.30%）。WTI原油次月对当月合约升水比率为0.95%（+0.09%）； Brent 现货月升水0.09%（-0.08%）。周二WTI原油总持仓增加0.6万张至140.2万张伴随原油涨0.5%。
5、周四亚洲石脑油月间价差3.75（-0.25）处于5月来高位；裂解价差6.56（+0.31）处于近3年来高位。
6、周四华南黄埔180库提估价4710元/吨（+0）；华东上海180估价4690（+0），舟山市场4675（+0）。
7、周四华南高硫渣油估价4150元/吨（+0）；华东国产250估价4225（+0）；山东油浆估价3800（+50）。
8、黄埔现货较上海燃油3月贴水61元（+17）；上期所仓单481300吨（+0）居历史最高
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（12月7）高盛集团预计，全球需求增长超过非OPEC供给增长，预期OPEC剩余产能2011下半年开始下降，原油期货价格将在2011年底上涨至每桶105美元。
小结：EIA库存报告显示原油库存降幅小于预期，总库存大降920万桶。汽油裂解差大涨1.12美元/桶，取暖油裂解差跌0.15美元/桶。亚洲石脑油裂解价差处于近3年来高位。华南和华东180持平，山东油浆涨50元；黄埔现货贴水，上海燃料油期货仓单居历史最高。高盛报告（12月7）预计原油期货价格将在2011年底上涨至每桶105美元。
白糖：
1：柳州中间商报价7050（+0）元；柳州电子盘10014合约收盘价7042（+14）元/吨，11054合约收盘价7225（+5）元/吨；
柳州现货价较郑盘1101升水-18（-45）元/吨，昆明现货价较郑盘1101升水57（-90）元/吨；柳州5月-郑糖5月=64（+4）元，昆明1月-郑糖1月=-56（+19）元；
产区价格上午小幅下降，下午重新回到7050元，销区价格小幅回调；
上个交易日注册仓单量2809（+590），有效预报2055（-590）；
2：新糖逐渐进入市场，国储糖逐步出库，销区库存相对薄弱，有补库需求，近日糖厂集中开榨，受国际市场糖原紧张影响，到港量有限；
3：ICE3月合约下跌10.20%收于30.38美分，泰国进口糖升水0.8（-0.2），完税进口价7677吨，进口亏损627元，巴西白糖完税进口价8310元/吨，进口亏损1260元，升水1.85（-0.1）；
4：昨夜大跌基本面并无明显变化，新年之前资金逃离糖市场，诱发止损盘；
5：多头方面，珠江加仓2211手，华泰加仓1392手，中粮加仓2255手，万达、新世纪减仓，廊坊中糖按兵不动；空头方面，万达、国际及浙商小幅减持；整体多头实力渐强；
6：近期国内供需两旺的局面可能持续到1月份，有消息称产量不及预期，新榨季内外联动将加强；
小结：
A：外盘基本面无明显变化，资金撤离，月差走弱；
B：销区市场仍然库存薄弱，补库需求支撑价格，若天气出现问题可能进一步炒作；基差缩水，或顺应外盘形势回调；

12月22日股票市场和期货市场要点提示

最新闻 — Wed, 22 Dec 2010 08:20:14 +0800

宏观：

1、波罗的海干散货运价指数-BDI指数：最新指数为1886，下跌3.53%

2、发改委上调成品油价格

3、央行拟建立新信贷管理体制，可能不再设定信贷目标

4、美联储批准延长与国外银行的美元互换安排

股指：
1、周二股指期货期现市场高开后维持震荡调整，权重板块继续全面爆发，带动股指震荡上行，沪指再次站上2900点关口，但成交金额较前日略有萎缩。股指期货 1月合约收盘上涨2.85%，并全面收复前日跌幅。
2、昨日股指的大幅反弹，更多的应视为对前日意外下挫的修复，股指仍然处于前期的震荡盘整格局中，股指后市的反弹仍须关注成交量的配合和上方2950点附近阻力位的压制，但总体来说，市场做空动能经过周一的集中释放后，做多动能的积蓄和相对优势将主导近期股指的走势。
3、周二，由于大行"惜借"，银行间市场资金面骤然紧张，短期资金利率指标全线上行。7天回购利率在周一跌落至3.50%一线后一举向上突破4%关口，蹿升至年内最高水平。国信证券认为，前期央行接连上调准备金率所传递的政策紧缩信号非常明确，市场的流动性预期可能已经发生变化，而且在年末考核时点效应的影响下，大行也有拉高货币市场利率的动力。
4、央行21日(周二)发行了10亿元1年期央行票据。由于操作规模延续地量，本期央票中标价格为97.71元/百元，发行利率连续第六周持平于2.3437%。另外，央行当日未进行正回购操作。以央票微量发行换取发行利率的稳定，这在一定程度上发映出央行稳定市场利率预期的意图，分析人士预计，在央票利差倒挂程度巨大和到期资金量相对较少的情况下，央行公开市场操作短期内仍有可能维持现状。
5、国土部：房地产业是重要的基础产业，而不应成为重要的经济支柱产业。
6、周二美国股市收高，至此三大股指均创下两年多以来最高收盘价。一系列企业购并消息以及在中国副总理王岐山周二表示中国愿意帮助欧洲维护全球市场稳定的讲话提升了市场对金融股的信心，大型银行股领涨道指。
7、由于目前持续向好的宏观经济形势和股指的合理估值，期指下方支撑较强，但超预期的通胀数据以及市场对央行会否再次加息的预期变化依然会对股指形成压制，年前市场资金面偏紧，预计股指难现趋势性行情，而继续维持震荡格局。
橡胶：
1、除了全球原油库存下降后，美国库存也开始大幅度下降，同时美国原油技术图相对比较强，未来周期性资产表现会相对好，奠定了橡胶良好的外围环境
2、SICOM3号492（+6），20号489（+4），现货稳步上涨
3、泰国原料价格始终比较强，三大市场的成交量比去年同期大幅度减少，反映供应受限，三大原料市场继续价升量缩态势，昨天三大市场只有8.2吨成交，创近期新低
4、由于市场供应因素影响已经有限，后续主要看消费
5、中国11月进口18.4，比10月增加17%，属于正常水平
6、国内月间价差一直在扩大反映现货稍微落后，影响国内走势
小结：趋势保持，但国内月差太大，注意回落
金属：
1、LME铜成交10.5万手，现货三个月升贴水B40.0，持仓增加91手至31.5万手，铜库存增加150吨，注销仓单减少900吨，铝成交11.6万手，持仓减少3885手至69.4万手，C14.5，铝库存减少3225吨，注销仓单减少4125吨，锌现货三个月升贴水C13.0,镍库存增加1698吨至 134508吨。
2、前一交易日现货：上海电解铜现货报价升贴水为贴水480至350元/吨，平水铜价格67250-68150元/吨，升水铜价格67400-68250元/吨，市场流通以国产铜为主，货源较为充裕，现货贴水进一步扩大，下游消费依旧不积极，导致持货商出货困难。盘面跳水后，持货商惜售，市场成交陷入停滞。上海铝现货成交价格16160-16190元/吨，贴水120-100元/吨，无锡现货成交价格16190-16220元/吨。现货交易时段沪期铝重挫且A股上演大跳水，下游加工企业及中间商退场观望，至中午收盘时已鲜有询盘，贸易商虽调低报价但苦于清淡成交。今现锌价格跟随沪期锌波动，早盘沪期锌主力在19000元/吨附近整理时，0号现锌成交在18400元/吨附近，对1103贴水650-680元/吨，午市沪期锌受外盘电锌下跌拖累，转头跳水，现锌价格跟跌，0号锌跌至18150-18200元/吨区间，临近午市收盘更是出现18000元/吨附近的低价，下游采取逢低采购的策略，在18000元/吨处询价较多，但接货量少，多持观望态度，1号锌仅在早盘时在18350元/吨附近有少量成交，盘面下跌后，成交量较少。
3、中国11月精铜进口23.2万吨，铜精矿进口55.3万吨，进口原铝1.8万吨，废铝24.7万吨，氧化铝27.3万吨，铝土矿261.7万吨，铝材4.8万吨，出口原铝1.6万吨，铝材20万吨，进口锌2.3万吨，锌精矿28.2万吨，出口锌3261吨，进口铅1643吨，铅精矿17.1万吨，出口铅 1248吨，进口镍及合金1.2万吨，镍矿砂2834728吨，出口镍及合金2634吨，进口锡及合金1095吨，锡矿砂2339吨，出口锡及合金40吨。
4、国际铝业协会(IAI)公布的初步数据显示,全球11月原铝日均产量由前月的6.77万吨升至6.85万吨.2009年11月为6.36万吨.
5、金川集团注资3700万美元注资重启南非的zambian镍矿山，该矿山去年因为糟糕的市场环境而关闭。
6、日本电线和电缆制造商协会（Japanese Electric Wire and Cable Makers'Association）21日称，日本11月铜线铜缆出货量较上年同期增长3.8%，预计达到61000吨。
7、智利Collahuasi铜矿寻找出口港口，产量维持正常。中国冶炼行业官员称，中国冶炼企业铜精矿供应充足，不会受影响。
8、另类资产管理公司Castlestone表示，未来6个月铝将成为基本金属首选，由于中国冶炼商削减产量，明年铝价料将触及每吨2500美元。
结论：虽然库存和注销仓单表现不尽理想，废精铜价差创历史新高，美元也有所转强，但商品整体基本面较好，铜价在寒冬里熠熠生辉。
钢材：
1、国内建筑钢材市场以稳为主，市场成交情况一般，随着岁末的临近，各地工地需求继续下降，后期需求仍将成为行情支撑的短板，商家心态上仍然是较为迷茫，冬储何时可以开始仍是大部分商家思考的问题。
2、2011年水利投资或达4000亿比2010年将增长1倍。
3、北京住宅近11万库存创新高。
4、河南、陕西、湖北等多省市电煤紧张，拉闸限电压力颇大，部分地区甚至出现电厂抢煤现象，但秦皇岛港等煤炭中转地库存量充足煤价不涨反跌。
5、沙钢对12月下旬出厂价格维持不变。部分小钢厂以小幅上调螺纹钢出厂价格为主。
6、永安较大幅度增持多头；空头主要是中钢增持。
7、上海3级20mm螺纹钢4710（0），上海6.5高线4720（0），上海4.75热轧板卷4460（0），66%河北唐山精粉1400（0），唐山二级冶金焦1850（0）
8、小结：市场对未来供应压力较为担忧，但是市场处于小库存，且贸易商有补库需求，行情难以深调，短期机会不明显。
黄金：
1、评级机构频繁对深受债务困扰的欧洲国家施加"黑手"，欧债担忧始终挥之不去。黄金避险魅力得以提升,不过假期前的状况令金价停留在窄幅区间内.
2、穆迪周二将葡萄牙A1长期评级和 Prime-1短期政府债评级列入可能下调观察名单，下调幅度可能为1-2级。惠誉(Fitch)周二表示，将希腊"BBB-"长期外币及本币发行人违约评级列入负面观察名单，暗示希腊主权评级或将被调降至"垃圾级"。
3、实物市场方面，印度等亚洲市场需求减弱。某新加坡交易员表示，黄金珠宝商的订单日渐稀少，人们似乎已经进入圣诞节前夕的休整期。
4、美国十年期抗通胀国债收益率维持在1.07%。金银比价维持在47.22。VIX维持在16.49。
5、SPDR黄金ETF基金减持0.65吨黄金至1298.029吨；巴克来白银ETF维持在10903.34吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在42.26万盎司，钯金ETF基金增持0.99万盎司至110.39万盎司。
6、现在技术面因素盖过基本面的影响，投资者无法确定黄金短期走势。虽然市场一致认为黄金长期看涨，但目前投资者能做的只有等待趋势明朗化。
豆类油脂：
1、昨日，大连盘豆类油脂期货在成本继续上升的背景下，跟随股市小幅收高。大豆增仓14442手，豆粕减仓16368手，豆油增仓2632手，棕榈油减仓428手，菜油减仓850手。豆粕差受现货库存较大的压力，近月滞涨，15价达到了3年来的最低(-97)。油脂近月受国家抛储和终端限价影响，现货和近月滞涨，但远月受供应忧虑支撑收涨近1%。
马盘棕油在缺乏中国买盘的情况继续上涨(产量忧虑)，但15价差照前期收窄100林吉特。夜盘CBOT大豆在南美产量担忧下小幅收高，同时密切关注欧洲问题和中国的紧缩政策。
2、按电子盘下午三点价格计算，进口大豆5月压榨利润为-2.92%，9月压榨利润0%；豆油现货月进口亏损733，豆油5月进口亏损767，豆油9月进口亏损367。棕榈油亏损807，棕榈油1月进口亏损740，5月进口亏损468 (进口倒挂严重)。
3、广州港棕榈油现货报价9220(+20)；张家港大厂四级豆油现货报价9700(+0)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕成交价为3350(+0)，成交清淡；南通菜籽油现货报价9550(+0)。青岛港进口大豆分销价4050(+0)。
4、国内港口棕榈油库存28.9(+0.6)万吨，国内港口大豆库存658(+8.8)万吨，棕榈油和大豆的库存消费比都比较低。
5、昨天，菜籽油抛储结果：拍卖9.97万吨，实际成交5.76万吨，成交率57.77%，成交均价9264元/吨。
6、中国11月份大豆进口547.5万吨，较一年前增90%，较10月份增47%。
7、澳大利亚气象局表示拉尼娜现在正处于最顶峰。
8、阿根廷天气依旧干燥，引起市场担心。
9、印尼可能将1月毛棕榈油出口关税上调至17.5%-20%。
10、俄罗斯表示该国的谷物进口禁令可能延长至2011年7月1日以后。
11、分析师称棕榈油减产，价格涨势至少持续到明年上半年，并可能挑战4000林吉特的阻力位。
12、注册仓单数量如下：豆油5950手(+0)，大豆12686手(+0)，豆粕0(+0)，菜籽油5300(+0)。
13、中粮等现货企业在豆粕上平空单5076手，在豆油上增空单1271手，在大豆上增空单836手，在棕榈油上平空单124手，在菜籽油上平空单2668手。
14、美商品基金动作如下：买入大豆3000手，买入玉米1000手，卖出小麦1000手，买入豆粕500手，买入豆油2000手。
15、本周五全天，CBOT因圣诞节休市。CFTC报告延迟至下周一发布。
小结：
大豆涨势基本确立，美国国会通过生物柴油和玉米酒精的补贴政策会推高农产品的价格(符合美国国家利益)。同时，分析机构开始调研明年的大豆播种面积，密切关注欧洲问题和中国政策。
PTA:
1、原油WTI至89.82（+0.45）；石脑油至872（+13），MX至995（-4）。
2、亚洲PX至1359（-7）美元，折合PTA成本8359.04元/吨。
3、现货内盘PTA至9530（+30），外盘台产1180（+5），进口成本9776.28元/吨，内外价差-246.28。
4、PTA装置开工率93.5（+0）%，下游聚酯开工率84（-0）%。
5、江浙涤丝产销适度回升，多数工厂基本做平或略超，个别较高200%，局部地区少数工厂较低产销4-5成；涤丝价格总体稳定。
6、中国轻纺城面料市场总成交量561（-28）万米，其中化纤布456（-19）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂10-25天。
周二，因数据显示美国上周原油库存骤降，原油价格继续收高， PX价格小幅回调，而下游销售形势略有好转，涤丝价格暂时启稳，考虑到年前发票需求或许会有所体现，短期PTA推升的可能性较大，而涨幅不会太大。
棉花：
1、21日主产区棉花现货价格：229级新疆28190（+17），328级冀鲁豫27613（+103），东南沿海27659（+96），长江中下游27560（+89），西北内陆27443（+96）。
2、21日中国棉花价格指数27324（+55），2级28343（+75），4级26697（+81），5级25392（+86）。
3、21日撮合成交27380，订货量86820，12月27436（+133），1月27840（+380），2月27872（+337）。
4、21日郑棉成交1340650，增仓9584，1月结算价28720点+240， 5月28720点+425，9月28825点+415。
5、21日进口棉价格指数SM报185.94美分+341点，M报183.85美分+341点，SLM报178.33美分+352点。本日提货美国CA M报185.72美分+400，滑准税下港口提货价31607元/吨+663，1%关税下折31271元/吨+670。
6、21日美期棉ICE 3月收159.12美分+500， 5月收144.69美分+230。
7、21日美期棉ICE库存127759（+7334）。
8、21日下游纱线CY C32、JC40S、TC45S价格分别至33950（-100）、41630（-100）、28410（-300）。
9、21日中国轻纺城面料市场总成交量561（-28）万米，其中棉布105（-9）万米。
国内棉花现货价格继续上升，棉商销售意愿不强，由于棉纱销售仍不理想，目前纺织企业经营压力有所加大，部分企业准备提前放假，棉花采购依然清淡，不过，鉴于本年度棉花现货供给偏紧，不少棉、纺织企业看好春节后的市场行情；外盘方面，受到投机性买盘和供给紧张推动美棉ICE期货再度触及涨停并收在历史高位,或有望继续上涨。综合各方面情况看，郑棉仍可能继续保持振荡偏强的态势。
燃料油：
1、Brent原油连续第2日处于逆价差。美国原油期货周二在假期前清淡交投中连续第三天收高,对经济增长的预期升温,以及汽油和取暖油需求增大均推高原油期货价格。
2、美国天然气周二跌4.2%，对未来天气预测保持不变。
3、周二伦敦Brent原油（2月，换月）较美国WTI原油升水3.76%（+0.00%）。WTI原油次月对当月合约升水比率0.91%（+0.03%）； Brent -0.09%（-0.06%）。周一WTI原油总持仓增加1.0万张至136万张伴随原油涨0.9%。
4、周二亚洲石脑油月间价差4.5（+0.5）升至5月来高点；裂解价差5.43（+0.98）升至3月初来高点。
5、周二华南黄埔180库提估价4745元/吨（+5）；华东上海180估价4640（+0），舟山市场4625（+0）。
6、周二华南高硫渣油估价4050元/吨（+0）；华东国产250估价4175（+0）；山东油浆估价3700（+0）。
7、黄埔现货较上海燃油3月贴水133元（+3）；上期所仓单461200吨（+0）创历史新高
8、机构观点，仅供参考：
高盛报告（12月7）高盛集团预计，全球需求增长超过非OPEC供给增长，预期OPEC剩余产能2011下半年开始下降，原油期货价格将在2011年底上涨至每桶105美元。
小结：Brent原油连续第2日处于逆价差。亚洲石脑油裂解价差升至3月初来高点。华南180涨5元，华东180持稳，山东油浆持稳；黄埔现货贴水，近期上海燃料油期货仓单创历史新高。高盛报告（12月7）预计原油期货价格将在2011年底上涨至每桶105美元。
白糖：
1：柳州中间商报价6845（-50）元；柳州电子盘10124合约收盘价6800（-20）元/吨，11014合约收盘价6773（+20）元/吨；
柳州现货价较郑盘1101升水83（-78）元/吨，昆明现货价较郑盘1101升水323（-18）元/吨；柳州1月-郑糖1月=-9（-28）元，昆明1月-郑糖1月=-132(+2)元；
柳州新糖报价下跌，销区库存仍然偏低；国储抛储的压力下，价格小幅回调；电子盘持仓缩量；
上个交易日注册仓单量1258（+356），有效预报3425（+30）；
2：新糖逐渐进入市场，国储糖逐步出库，销区库存相对薄弱，有补库需求，近日糖厂集中开榨，受国际市场糖原紧张影响，到港量有限；
3：ICE原糖尾盘跳水，3月合约小幅上涨0.18%收于33.02美分，泰国进口糖升水1（-0.3），完税进口价8352元/吨，进口亏损1507元，巴西白糖完税进口价8944元/吨，进口亏损2099元，升水1.85（-0.1）；
4：印度政府维持新榨季产糖2450万吨的产量预期；
5：多头方面，华泰减持3284手，珠江小幅增持，短线投机风格较为突出的国泰、一德增仓较多；空头方面，大地增持1600手，银河增持1011手；
6：今日抛储；
小结：
A：受拉尼娜天气影响，机构相继调低新榨季产量预期；印度分批出口，国际市场消化出口消息；
B：基差缩水，仓单增加，受抛储影响现货回调，多头短线投机资金较多；观注抛储价格及出库时间；
玉米：
1：北方港口价格小幅回调，大连港口平舱价2060（-10）元，锦州港2050（-10）元，南北港口价差100（+10）元/吨；
大连现货对连盘1105合约升水-131（-8）元/吨，长春现货对连盘1101合约升水-281（+2）元/吨；大连商品交易所玉米仓单1038（+0）张；
1月船期CBOT玉米完税成本2472元，深圳港口价2160（+0）元/吨；
DDGS全国均价1591（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4320（+0）元/吨，
2：美国最新的USDA供需报告调低预估年度世界玉米库存消费比至13.96%，美国玉米库存消费比6.19%，较上个月有所提升，本月报告没有对产量做出预估，没有考虑近期拉尼娜现象的影响，期末库存水平或偏高；
3：猪粮比回调，饲料价格有所下降；
4：农业部否认从阿根廷进口550万吨玉米的消息；临储玉米成交率不佳与玉米质量较低有关系；
5：多头方面，国泰君安继续加仓1080手，鲁证减仓3337手；空头方面，新湖加仓1348手，浙商加仓1274手；
小结：
A：全球玉米供需趋紧，南美天气不佳，俄罗斯、中国进口需求较大；
B：玉米大势趋涨；目前部分农民交粮及央企运粮补贴或对盘面有压力，年前现货商不看好玉米，决定春节前走势的关键或在国储的收购价格；
早籼稻：
1:目前江西九江仓单成本在2220-2250元左右；江西九江收购价2080（+0）元，长沙2100（+0）元；安徽芜湖大米批发市场报价2000（-20）元，湖北枝江市粮食局报价2180（+20）元，新余市粮食局收购价报价2060（+0）元，衢州市出库价2140（+0）元，出库价参考价值较高；
注册仓单6213（+0），有效预报1825（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2780（+0）元/吨，吉林2900（+0）元/吨，南京2800（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2320（+0）元/吨，合肥2150（+0）元/吨，九江2300（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3240（+0）元/吨，九江早籼米3320（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3580（+0）元/吨，九江晚籼米3600（+0）元/吨，武汉晚籼米3400（+0）元/吨；粮油信息中心数据相对滞后；
4: 整个稻米的基本格局：根据汇易提供的供需平衡表，稻米整体库存在下降，10/11作物年度供需趋紧，但国家早籼稻库存充足；
5：收购价格回落；临储成交率下降；
6：双边整体持仓变化不大；
小结：
交易所限仓，期现价差修正，波动率有限，早籼稻近期不适合作为投机品种；

12月17日股票市场和期货市场要点提示

最新闻 — Fri, 17 Dec 2010 08:55:54 +0800

宏观：

1、波罗的海干散货运价指数-BDI指数：最新指数为2028，下跌0.93%

2、标普上调中国长期本外币主权信用评级

3、银监会上海监管局已要求本地法人银行年底前暂停发放固定资产投资类贷款

4、欧盟就建立永久性危机应对机制达成一致。下跌时是买入机会

股指：
1、周四沪深300窄幅震荡，收盘跌0.52%，交易量缩减20%。由于缺乏对权重板块的投资理由，全日没有大的行情。300中10个板块上，7跌3涨，消费，医疗走强，分别涨0.89%和0.76%，消费上涨主要由于酒类涨价所推动，但涨幅较弱，市场人气回落。
2、股指期货方面，主力合约跌0.86%。虽然移仓，但主力资金整体双向减持，在12月和1月合约上累计减持空单700手，同时减持多单1095手，方向上没有太大变化，反映主力资金认为目前期指大涨大跌的可能性不大。
3、隔夜欧美主要股指小幅上涨，美经济数据较好，周度申请失业救济人数减少，联邦快递宣布调升全年业绩，美元受到支撑。黄金，铜，原油均下滑，铜下滑幅度较少。
4、央行行长周小川近日在接受媒体采访时表示，央行在加息问题上面临两难选择。
5：小结：权重板块的筑底及明朗的政策面暂时封杀了期指继续下挫的空间，但超预期的通胀数据以及加息预期仍将影响市场。并且权重板块缺乏驱动因素，股指保持震荡格局。
橡胶：
1、SICOM3号470（+1），20号462.5（+0.6），比较平稳，但随着价格行至高位，市场买盘减弱，等待认可高价格
2、除了全球原油库存下降后，美国库存周三也开始大幅度下降，同时美国原油技术图相对比较强，奠定了外围环境
3、云南农垦已停割，海南产区也将提前停割，国内供应将明显萎缩，国际市场也将逐步进入1月份，开割时间也不多了
4、泰国原料价格始终比较强，三大市场的成交量比去年同期大幅度减少，反映供应受限
5、国内胶依然具有一定的比价优势，国内回落空间有限
小结：需要整理了，但回落空间有限
金属：
1、LME铜成交16.1万手，现货三个月升贴水B40.0，持仓增加2142手至31.1万手，铜库存增加2850吨，注销仓单减少500吨，铝成交24.4万手，持仓增加8058手至71.9万手，C14.5，铝库存减少4625吨，注销仓单增加19550吨，锌现货三个月升贴水C3.0。沪锌持仓减少11390手，沪铝持仓减少1.9万手。
2、前一交易日现货：上海电解铜现货报价升贴水为贴水350至270元/吨，平水铜价格66300-66550元/吨，升水铜价格66350-66600元/吨，由于期铜换月且盘面回落，使得前期保值持货商可以在期货平仓获利，因此今日现货抛售积极，买盘接货意愿并未改善，市场成交疲软。上海铝现货成交价格16100-16140元/吨，贴水130-90元/吨，无锡现货成交价格16120-16140元/吨。换月后现货较当月期价贴水迅速放宽，但铝价较昨日有明显涨幅，贸易商出货较积极，但中间商及下游观望居多买兴较低，整体市况偏淡。今沪期锌主力早市多围绕18350-18450元/吨区间运行，现货市场0号锌成交在17800-17850元/吨区间，对1103合约贴水500-550元/吨，1号锌成交在17750-17800元/吨区间，锌价下跌下游由逢低接货转为观望，因贴水缩小贸易商接货亦不多，冶炼厂方面出货减少，今日整体交投较为清淡。
3、汽车故障修理公司RAC曾表示，英国遭遇寒潮导致对汽车备用电池的需求陡增。相比其它电池，铅酸电池在极端天气下更易损坏，所以恶劣气候提高了市场对铅需求上升的预期。
4、俄罗斯铝产商Rusal公司16日称，估计2011年全球铝需求料增加8%至4380万吨。铝均价料位每吨2400-2500美元。
5、南非必和必拓南非铝公司与工人达成协议，结束了Richards Bay工厂的罢工。
6、德国铜业集团Wieland调高2011年金属升水。
7、ETF Securities预期其铝ETP将于2011年第一季度上市交易，截至12月16日实货铜ETP持有量跳增570吨至595.2吨。
8、印尼11月精锡出口量料为8986.38吨。
9、2011年有色金属出口关税维持不变。
结论：基金属有所回调，库存和注销仓单不利，但利用黄金和美元保护依然不错。
钢材：
1、国内建筑钢材市场稳中上涨，华东、中南、西南等市场昨日遭受到雨雪天气影响，本就低迷的需求更加萎靡，出货十分不理想。
2、2010年1-11月份，完成城镇固定资产投资21.1万亿元，同比增长24.9%，增速同比回落7.2个百分点，比上半年回落0.6个百分点。
3、限价措施的严厉程度对于重点电煤合同占比较大的上市公司负面影响大，而对于市场价格销售占比较高的电煤企业以及合同价格调整较为灵活的焦煤、无烟煤企业的影响相对较小。冶金用煤上涨空间较大。
4、上周华中电网电煤库存大幅下降，存煤仅可供电15天，冬季电力供应形势严峻。
5、中钢部分多头，多头主要是中大在减持。
6、上海3级20mm螺纹钢4710（0），上海6.5高线4720（0），上海4.75热轧板卷4420（0），66%河北唐山精粉1380（0），唐山二级冶金焦1850（0）
7、小结：市场处于小库存，不过市场对未来供应压力预期仍旧，螺纹钢将表现为矛盾，机会相对不明显。
黄金：
1、美国利好的经济数据及欧债担忧升温令欧元/美元承压，另外获利回吐盛行，黄金延续上一交易日的跌势。投资者等待欧盟峰会的结果为金市走向提供进一步的指引。
2、实物黄金市场，由于婚礼季节结束和印度卢比升值，印度实物金需求降低。
3、穆迪投资者服务公司(Moody's)周四表示，将希腊Ba1的本币和外币主权评级置于可能下调的名单中，并称有可能进一步下调该国评级。
4、美国十年期抗通胀国债收益率维持在1.22%。金银比价维持在47.49。VIX降0.55至17.39。
5、黄金ETF基金连续一个星期减持，SPDR黄金ETF基金昨日继续减持2.43吨黄金至1283.757吨；巴克来白银ETF维持在10964.14吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在41.27万盎司，钯金ETF基金增持1.49万盎司至110.39万盎司。
6、高盛报告中表示，石油输出国组织(OPEC)削减闲置产能的举动意味着原油市场复苏进入第二阶段，至2011年上半年原油价格将推升至超过100美元/桶。
7、摩根大通全球首席经济学家Bruce Kasman和全球资产配置及交易战略主管Jan Loeys近日表示："新兴市场股票、货币和美元是距离泡沫界限最远的资产，之后依次是高收益和新兴市场固定收益资产，而黄金和美国国债最接近泡沫的边缘。"。
豆类油脂：
1、昨日,大连盘豆类油脂期货继续跟随股市小幅收低, 大豆增仓3512手，豆粕增仓6774手，豆油减仓16416手，棕榈油减仓636手，菜油增仓4488手。马盘棕榈油连续3天收低,出口开始减缓。WCE盘面油菜籽期货对中国南方的降雪基本无反应,国内菜籽油现货滞涨。夜盘美豆继续高位盘整,跌幅不大(出口数据相当低迷)。临近年底，大豆期价也容易出现多头获利平仓。密切关注欧洲问题和中国的紧缩政策。
2、按电子盘下午三点价格计算，进口大豆5月压榨利润为-3.34%，9月压榨利润0.07%；
豆油现货月进口亏损1011，豆油5月进口亏损716，豆油9月进口亏损323。棕榈油亏损1045，棕榈油1月进口亏损794，5月进口亏损577 (倒挂严重)。
3、广州港棕榈油现货报价9150(-50)；张家港大厂四级豆油现货报价9700(-50)，成交清淡；张家港43度蛋白豆粕成交价为3350(-30)，成交清淡；南通菜籽油现货报价9550(-0)。青岛港进口大豆分销价4050(-50)。
4、国内港口棕榈油库存30.4(+0.2)万吨，国内港口大豆库存630(+4.6)万吨，棕榈油和大豆的库存消费比都比较低。
5、国家粮油信息中心预测2010年大豆的产量为1520万吨,高于之前的预期1480万吨。
6、USDA最新出口销售报告：截至12月9日，美豆净销售17.36万吨(市场预测区间60-90)，环比下降80.06%；美豆油净销售12.82万吨(市场预测区间2-10)，环比上升150%；美豆粕净销售17.18万吨(市场预测区间12.5-25)，环比下降11.17%。
7、阿根廷大豆气象预报：中东部旱情加剧。
8、油世界：2011年大豆产量5050万吨，比11月预测数据低150万吨。
9、行业协会称澳大利亚油菜籽作物受到降雨的伤害(WCE盘面未有反应)。
10、Informa将于美国时间周五上午发布大豆新作面积预期报告，11月预测数据为7580万英亩，去年同期为7770万英亩。
11、注册仓单数量如下：豆油5950手(-168)，大豆12686手(+0)，豆粕0(+0)，菜籽油5300(+0)。
12、中粮等现货企业在豆粕上平空单3667手，在豆油上平空单7062手，在大豆上增空单499手，在棕榈油上平空单129手，在菜籽油上增空单1445手。
13、美商品基金动作如下：卖出大豆2500手，买入玉米2000手，卖出小麦2500手，买入豆粕1000手，买入豆油1000手。
小结：
大豆涨势基本确立，未来还可能会有较大行情。美国已经有分析机构开始调研明年的大豆播种面积了。密切关注欧洲问题和中国政策。
PTA:
1、原油WTI至87.70（-0.92）；石脑油至851（+12），MX至996（-15）。
2、亚洲PX至1348（-11）美元，折合PTA成本8359.54元/吨。
3、现货内盘PTA至9400（-0），外盘台产1168（-2），进口成本9676.86元/吨，内外价差-276.86。
4、PTA装置开工率93.5（+0）%，下游聚酯开工率84（-0）%。
5、江浙地区涤丝产销一般，多数5-7成，部分较低仅3-4成；涤丝价格稳定。
6、中国轻纺城面料市场总成交量500（+23）万米，其中化纤布412（+15）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂10-25天。
周四，因投资者轧平仓位和欧元区忧虑，原油价格收低，石脑油及MX、PX价格小幅走软，而且下游销售形势清淡，部分涤丝价格继续下滑，传统的需求淡季拖累了聚酯涤丝的行情，PTA人气也难明显提升，短期PTA的续涨压力加大，振荡偏弱仍可能是主趋势。
棉花：
1、16日主产区棉花现货价格：229级新疆28090（+27），328级冀鲁豫27376（+47），东南沿海27429（+44），长江中下游27322（+49），西北内陆27202（+57）。
2、16日中国棉花价格指数27142（+30），2级28045（+17），4级26497（+22），5级25226（+19）。
3、16日撮合成交15080，订货量86460，12月27347（-172），1月27464（-156），2月27496（-102）。
4、16日郑棉成交1463698，增仓7706，1月结算价28110点-185， 5月27700点+40，9月27730点+70。
5、16日进口棉价格指数SM报176.16美分-126点，M报173.61美分-131点，SLM报167.51美分-121点。本日提货美国CA M报175.00美分+0，滑准税下港口提货价29831元/吨+0，1%关税下折29328元/吨+0。
6、16日美期棉ICE 3月收146.12美分+398， 5月收136.57美分+250。
7、16日美期棉ICE库存115733（+3332）。
8、16日下游纱线CY C32、JC40S、TC45S价格分别至34200（-100）、41830（-100）、28960（-100）。
9、16日中国轻纺城面料市场总成交量500（+23）万米，其中棉布88（+8）万米。
国内棉价继续小幅上涨；当前棉农对籽棉价格的期望值有所提高，春节前并不急于出售，籽棉交售进度迟缓；经过一段时间的消耗，部分纺织企业原料库存明显降低，虽询价增多，但受资金制约和存在避险需求，现货采购力度仍然不大；外盘方面，受助于投机性买盘美棉ICE期货收高。综合各方面情况看，郑棉仍可能继续保持振荡偏强的态势。
LLDPE:
1、LLDPE现货价格近期仍然滞涨，但期货上涨驱动下，1-5换货和保值需求将抬升。
2、7042石化出厂均价10989（+0)，石脑油折算LLDPE生产成本10365（-52)。
3、现货市场均价10913（-34)。华东LLDPE现货价为10750-11000，华东LLDPE上海赛科企业价11100(+0)，中石化华东企业价11000(-0)，中石油华东企业价10800(+0)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1386（+5)，折合进口成本11525，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1370美元，折合进口成本11524元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10700-11000元/吨。
5、原油供需缺口驱动全球库存下滑，冬季旺季料需求将进一步走强，原油后市有上行驱动。
6、近期下游需求较旺，且原油偏强，连塑短期调整到位。后市投资者关注的仓单冲击和淡季因素，料在仓单替代、适度减产和进口量下滑共同驱动下，过剩压力被释放，在原油带动成本抬升下，行情仍将震荡走高。后市随着1-5月差拉大，仓单换货操作需求提升，1月仓单注销压力被大量消化，且5月保值需求也将抬升。
PVC:
1、上一交易日PVC调整，近期现货受货运困扰，料冬季天气不佳和后市春运仍将影响货运。
2、东南亚PVC均价1030美元(-5)，折合国内进口完税价为8432。
3、华东乙烯法均价8525(-50)，华东电石法均价8050（+25）。
4、产销地价差500（+75），基本回归正常，后市货运问题仍将驱动产销地价差走高。
5、华中电石价4425(-0)，成本较低的电石法厂商生产成本8349，后市供应将逐步宽松，电石价格开始下滑。东北亚乙烯均价1179美元(+0)，折合国内乙烯法PVC生产成本约7476。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7980-8030，大厂货源华东市场价7990-8040；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8100-8400，高端乙烯料PVC华东市场价8400-8600。
7、目前产销地价差回落，因期货走弱，且销区需求放缓，但是后市现货紧张仍将促使产销地价差再次拉升，而且汽柴油成本提高，公路运输成本亦抬升，但是后市看节能减排任务完成后电石紧张缓解，料电石供应充足之后整体价格难以进一步抬升，至明年电石价格仍将有较大幅度的下跌，但短期内跌幅有限，货运问题仍制约销区供应量放大，年后淡季跌幅可观。
燃料油：
1、美国原油期货周四收低,因有迹象显示年底投资者轧平仓位,同时市场对欧元区经济的担心亦打压油价。取暖油裂解价差上涨0.62美元/桶，汽油裂解价差上涨0.71美元/桶。
2、美国天然气周四跌4.1%至1个月低点，因库存充裕，且预期气温月底前回归正常。
3、周四伦敦Brent原油（1月）较美国WTI原油升水4.57%（+0.53%）。WTI原油次月对当月合约升水比率0.80%（+0.10%）； Brent -0.12%（-0.06%）。周二WTI原油总持仓减少0.4万张至138.1万张伴随原油跌0.4%。
4、亚洲柴油裂解价差周四跌至逾五周低点,连续第二个交易日处在每桶14美元下方,因市场持续担心中国的柴油需求能否持续下去。
5、周四亚洲石脑油月间价差3（+0.5）处于1个月低位；裂解价差3.17（+0.32）处于1个月低位
6、周四华南黄埔180库提估价4740元/吨（+10）；华东上海180估价4640（-10），舟山市场4625（-10）。
7、周四华南高硫渣油估价4050元/吨（+0）；华东国产250估价4175（+0）；山东油浆估价3750（+0）。
8、黄埔现货较上海燃油3月贴水139元（+28）；上期所仓单459200吨（+9900）创历史新高
9、机构观点，仅供参考：
高盛报告（12月7）高盛集团预计，全球需求强劲，非OPEC供给增长有限，原油期货价格将在2011年底上涨至每桶105美元，并预计原油需求将随美国经济的复苏而逐渐上升
小结：美国取暖油和汽油裂解差上涨较大。亚洲柴油裂解差跌至逾五周低点。亚洲石脑油裂解价差处于1个月低位。华南180涨10元，华东跌10元，山东油浆持稳；黄埔现货贴水，上海燃料油期货仓单增加9900吨，创出历史新高。高盛报告（12月7）预计原油期货价格将在2011年底上涨至每桶105美元。
白糖：
1：周末柳州中间商报价6803（+0）元；柳州电子盘10124合约收盘价6691（+6）元/吨，11014合约收盘价6565（+50）元/吨；
柳州现货价较郑盘1101升水363（-67）元/吨，昆明现货价较郑盘1101升水450（-67）元/吨；柳州1月-郑糖1月=25（-17）元，昆明1月-郑糖1月=-159(-11)元；
新糖报价6760（-40）元，中间商开始备货，销区货源短缺，北糖物流受阻；现货价格上涨乏力，跟跌不跟涨；
上个交易日注册仓单量892（+0），有效预报1794（+0）；
2：新糖逐渐进入市场，国储糖逐步出库，11月中下旬备货需求渐起，今年糖厂榨糖进度慢于往年；
3：ICE原糖3月合约小幅下跌0.35%收于31美分，泰国进口糖升水1（-0.3），完税进口价7907元/吨，进口亏损1104元，巴西白糖完税进口价8499元/吨，进口亏损1696元，升水1.85（-0.1）；
4：印度计划出口50万吨白糖，并且以月度为单位确定出口量；泰国白糖升水持稳，没有受到印度出口的影响；
5：多头方面，万达减持3678手，珠江加仓4065手；空头方面除国泰外普遍减持；
6：广西近日降水导致生产进度受阻；有消息称湛江地区甘蔗收购价达到500元，综合制糖成本在5200-5500元之间；
小结：
A：受拉尼娜天气影响，机构相继调低新榨季产量预期；印度分批出口，国际市场消化出口消息；
B：糖厂集中开榨，开榨进度已赶上往年水平，销区补库对于糖价或有支撑；受冷空气影响，主产区降温幅度较大，能否出现断槽有待观察；
玉米：
1：近期现货市场小部分地区有小幅上涨，大连港口平舱价2070（+0）元，锦州港2010（+0）元，南北港口价差80（+0）元/吨，一般贸易商南运亏损；
大连现货对连盘1105合约升水-115（+5）元/吨，长春现货对连盘1101合约升水-275（+5）元/吨；大连商品交易所玉米仓单1038（+0）张；
1月船期CBOT玉米完税成本2416元，深圳港口价2150（+0）元/吨；
DDGS全国均价1608（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4320（+0）元/吨，
2：美国最新的USDA供需报告调低预估年度世界玉米库存消费比至13.96%，美国玉米库存消费比6.19%，较上个月有所提升，本月报告没有对产量做出预估，没有考虑近期拉尼娜现象的影响，期末库存水平或偏高；
3：新的USDA月度供需报告调高玉米期末；库存以色列进口了4万吨玉米，3.4万吨玉米制品；共和党控制的国会倾向于保护中西部农场主利益，玉米乙醇补贴可能保留；
4：农业部否认从阿根廷进口550万吨玉米的消息；14日临储玉米拍卖价格依然低迷，成交率不佳；国家粮油信息中心最新预估2010年的玉米产量达达到1.725亿吨，比去年增长5.2%；
5：多头方面，国泰大幅减持2578手，新湖继续增持；空头方面，国投继续小幅增持，徽商增持1140手；
小结：
A：全球玉米供需趋紧，南美天气不佳，俄罗斯、中国进口需求较大；
B：玉米大势趋涨，但品种相对敏感，注意政策风险；
早籼稻：
1:目前江西九江仓单成本在2220-2250元左右；江西九江收购价2080（+0）元，长沙2100（+0）元；安徽芜湖大米批发市场报价2020（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2160（+20）元，新余市粮食局收购价报价2060（+0）元，衢州市出库价2140（-40）元，出库价参考价值较高；
注册仓单6274（+0），有效预报1525（+231）；
2:粳稻价格，哈尔滨2780（+0）元/吨，吉林2900（+0）元/吨，南京2800（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2320（+0）元/吨，合肥2150（+0）元/吨，九江2300（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3240（+0）元/吨，九江早籼米3320（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3580（+0）元/吨，九江晚籼米3600（+0）元/吨，武汉晚籼米3400（+0）元/吨；粮油信息中心数据相对滞后；
4: 整个稻米的基本格局：根据汇易提供的供需平衡表，稻米整体库存在下降，10/11作物年度供需趋紧，但国家早籼稻库存充足；
5：收购价格回落；临储成交率下降；
6：多头方面，银河、国投各增仓200手左右；空头方面，国投减持429手；
小结：
现货价格滞胀，期货难有起色；期现价差合理，抛空空间亦不大；

12月13日股票市场和期货市场要点提示

最新闻 — Mon, 13 Dec 2010 08:26:36 +0800

宏观：

1、波罗的海干散货运价指数-BDI指数：最新指数为2095，下跌0.76%

2、欧佩克维持原油生产限额不变

3、美联储将于北京时间周三凌晨3:15公布利率决议并发表会后声明

股指：
1、上周五股指期货期现市场双双低开，市场观望气氛依旧浓郁，股指维持缩量震荡，午后沪指快速反弹一度攀升至2850点。股指期货12月合约报收3171.6点，上涨0.81%。
2、国家统计局周六发布数据显示， 11月份 CPI指数同比上涨5.1 %，环比上涨1.1%。1-11月CPI同比上涨3.2%，比1-10扩大0.2个百分点。11月PPI指数同比上涨 6.1%，环比增1.4%。
3、上周五央行再次宣布上调存款准备金率0.5个百分点，使得大型金融机构存款准备金率再创18.5%的新高，这反应了在央行票据一二级市场利率严重倒挂，公开市场操作回收流动性部分失效情况下，央行对冲热钱带来的额外流动性、加强流动性管理的需要，并有助于控制信贷投放和管理通胀预期。
4、中央经济工作会议提出，明年宏观经济政策的基本取向要积极稳健、审慎灵活，重点是更加积极稳妥地处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系，加快推进经济结构战略性调整，把稳定价格总水平放在更加突出的位置。
5、持续向好的宏观经济形势基本封杀股指大幅下挫的空间，而央行仅仅上调存款准备金率要好于市场预期，但持续高位的通胀数据以及由此引发的加息预期仍将制约股指的反弹高度和持续性。
橡胶：
1、周五的宏观政策不算严厉，对市场影响不大，关注股票走向
2、近期泰国产区再度出现降水，持续推升原料和外盘价格，海外供应商心态依然强势，都创历史新高
3、由于国内持续的低比价，导致对标一的需求增加，如果没有国家抛储，比价将继续修复，由于国家镇压当前比价过低，由于都是销区便宜，国家市场短期没有多大的买盘动力，外盘暂时没有多大上行动力
4、SICOM3号 461 （+4）， 20号449 （+3），外盘现货相当强
5、上海久恒现货商平部分仓位后，投机资金介入
6、云南农垦已停割，海南产区据悉部分民营胶厂也将提前停割，国内供应将明显萎缩
小结：商品整体看涨，但就橡胶行情不能走的太快，因为象中国这样的销区都需要进行去库存化，然后再在国际市场产生买盘，短期国内强于外盘
金属：
1、LME铜成交11.6万手，现货三个月升贴水B45.5，持仓增加1532手至31.7万手，注销仓单减少900吨，铝成交16.3万手，持仓减少6004手至 735662手，C16.0，注销仓单减少7075吨，锌成交65012手，持仓增4191手至242028手，现货三个月升贴水C3.0。沪铜库存减少833吨至115964吨，沪铝库存增加8557吨至452371吨，沪锌库存增加5430吨至299425吨。
2、前一交易日现货：上海电解铜现货报价升贴水为贴水200至80元/吨，平水铜价格65900-66050元/吨，升水铜价格65950-66200元/吨，周末下游存在备货需求，且今日现货价格略低于昨日，带动成交回升，总体消费气氛尚可。上海铝现货成交价格15960-15990元/吨，升水10-40元/吨，无锡现货成交价格15990-16010元/吨。期价下跌挫伤周末备库气氛，上海货源较多且贸易商报价并不十分坚持，一万六再次跌破，浙江地区货源相对紧张，而买方市场谨慎观望，市况无明显改善。今沪期锌主力低开，早市受国内A股上行提振，欲冲高18500元/吨高点，但未能突破，现货市场0号锌成交在17900元/吨附近，部分进口锌成交在17820元/吨附近，1号锌成交在17800-17850元/吨区间，早市盘面低时在17750元/吨处可成交，部分贸易商持货观望静待周末经济数据公布后的走势，下游则保持谨慎心态，整体交投较为清淡。
3、冬日的寒冷天气困扰北方的矿山和冶炼厂，"结矿"给矿企带来了选矿和装卸难题，而冬运高峰车皮紧俏的运输难题也阻碍了锌锭的正常流通运转。
4、通过对国内41家重点锌冶炼企业的调研，上海有色网（SMM）了解到11月国内锌冶炼企业开工率为77.73%，较10月的82.94%减少了5.21%。
5、据悉，自12月初开始，天津港口的开箱检测率从50%提高到了80%，从而造成了废铜进口清关时间平均加长了一周左右。
6、海关总署周五公布的初步数据显示，11月未锻造铜及铜材进口量大幅增加至351,597吨，此前在10月进口量较前月下滑25%，至273,511吨。
7、据海关今日统计显示，我国11月份进口废铜40万吨，较10月增加9万吨，环比上涨29%；今年1-11月累计进口393万吨，同比上涨10.6%。
8、Codelco公司CEO称，因基本面强劲，铜价仍将维持在高位。
结论：铜基本面依然良好，但技术上触及上升通道顶边。
钢材：
1、国内钢市窄幅波动，虽然部分省市限电限产即将结束，但产能释放仍需要一段时间，资源运抵各市场依然需要一段时间，短期内国内钢材价格仍然能维持相对高位。
2、上周螺纹钢社会库存减少4.89万吨至416.56万吨，线材库存减少0.3万吨至98.78万吨，热卷库存减少2.48万吨至490.33万吨。
3、沙钢对12月中旬出厂价维持不变，现Ф16-25mmHRB335螺纹出厂价格为4750元/吨
4、力拓公司已通知中国钢企，2011年一季度铁矿石合同价格或上涨7.6%。铁矿石价格2011年将会涨至138.55美元/吨。。
5、目前终端需求持续低迷，唐山大多数钢厂坚持主动限产，甚至计划近期停产准备提前过年。主要是为了避免库存积压过高，另外是为了保住高位钢价。
6、11月国内粗钢产量为5017万吨，同比增长4.8%，较上月减少13万吨；11月日产粗钢为167.23万吨，较10月增加4.98万吨，连续第二个月回升。
7、上海3级20mm螺纹钢4710（0），上海6.5高线4680（0），上海4.75热轧板卷4360（0），66%河北唐山精粉1380（0），唐山二级冶金焦1850（0）
8、小结：随着钢厂产能释放，现货压力将会增加，不过市场仍均处于小库存，螺纹钢将表现为矛盾，随着时间推移，期货方面将表现为远强近弱。
黄金：
1、受中国央行上调存款准备金和美国经济数据向好的影响，现货金一度高台跳水，但逢低买盘的涌入终止了现货金的下滑势头并助力金价站稳1,380.00美元/盎司上方。。
2、美国10月贸易帐赤字月率下降逾13%，至387.1亿美元，预期赤字438亿。美国12月密歇根大学消费者信心指数初值达74.2，创2010年6月以来最高水平，现况指数为85.7，为08年1月以来的最高水平。
3、越南投资发展银行(BIDV)将成立一家全国性的黄金交易所，以引导该国黄金投资。
4、美国十年期抗通胀国债收益率涨至1.09%。金银比价维持在48.45。VIX升 0.36至17.61。
5、SPDR黄金ETF基金减持3.948吨黄金至1293.778吨；巴克来白银ETF维持在10941.34吨。纽约证券交易所铂金ETF基金增持1.01万盎司至40.26万盎司，钯金ETF基金增持1.99万盎司至110.39万盎司。
6、摩根士丹利周五表示，新兴市场经济增长、宽松的货币政策、主权债务危机以及朝鲜半岛的紧张局势都促使该行对黄金的前景愈发乐观。并预期2011年黄金平均价格将从2010年的1,203美元/盎司升至1,315美元/盎司。
豆类油脂：
1、上周五，大连盘口豆类油脂期货由于预期11月CPI较高和政策敏感，全面大幅减仓弱势震荡，马盘棕榈油在库存意外下降11%的利好支持下收红。油粕比涨势放缓很多，但豆粕现货库存压力依旧很大，盘面表现一直比较弱。隔夜美豆在中国可能的经济政策变化担忧下收低，但是价格受南美产量担忧、美豆需求强劲和库存紧张的支撑。宏观政策面比较敏感，但仍然需要密切关注国家的紧缩政策。
2、按电子盘下午三点价格计算，进口大豆5月压榨利润为-4.56%，9月压榨利润-1.79%；
豆油5月进口亏损945，豆油9月进口亏损499。即期棕榈油进口倒挂1016，棕榈油1月进口亏损748，5月进口亏损711 (进口倒挂严重)。
3、广州港棕榈油现货报价9030 (-20)；张家港大厂四级级豆油现货报价9450 (-50)，基本无成交；张家港43度蛋白豆粕成交价为3360 (-0)，基本无成交；南通菜籽油现货报价9550 (-0)。青岛港进口大豆分销价4100 (-50)。
4、国内港口棕榈油库存30.7(+0.6)万吨，国内港口大豆库存648(+11)万吨，棕榈油和大豆的库存消费比都比较低。
5、价格调控出现困局，部分食用油企业被毕停产，企业大面积停产的征兆出现(消费旺季中或现供应短缺)。
6、黑龙江地储19万吨大豆全部流拍(政府坚持的顺价销售原则价格过高，尤其是在豆油被限价的情况下)，同时中国买家因压榨利润下滑料推迟美国大豆船期。
7、中国国务院官员：粮食产量或难持续增长。
8、中国11月进口大豆548万吨，较10月进口的373万吨增长46.9%;1至11月累计进口大豆4937万吨，较2009年同期的3777万吨增长30.7%.
9、USDA12月供需报告：未对美豆产量做出预估，但美豆出口量提高了2000万蒲，导致美豆的期末库存下降2000万蒲，从1.85亿蒲下降到了1.65亿蒲(市场预期之内)，库存消费比也从5.52%下调到了4.89%。12月世界大豆的产量增加40万吨(美国，巴西，阿根廷的产量不变)，但由于使用连增加更快，导致世界大豆期末库存较少129万吨，世界大豆的库存消费比从17.45%下降到了16.97%。
10、MPOB（马来西亚棕榈油局）12月10日发布报告称，11月份马来西亚棕榈油产量为146万吨，较上月下降11%；11月份棕榈油出口为150万吨，较上月增长2.7%，11月末结转库存为164万吨，较上月下降8.7%，11月棕榈油库存降幅出乎市场意料，此前分析人士预期库存将减少2.4%，至175万吨。
11、CFTC周末公布的数据显示：截止12月7日，美豆净多单环比增加5274手，增2.59%，达到20.85万手；美豆油净多单环比增加5444手，增9.26%，达到6.43万手；美豆粕净多单环比增591手，增1.25%，达到4.78万手。
12、注册仓单数量如下：豆油6118手(+0)，大豆12686手(+0)，豆粕0(+0)，菜籽油5300(+0)。
13、中粮等现货企业在豆粕上平空单240手，在豆油上平空单1366手，在大豆上平空单9手，在棕榈油上平空单920手，在菜籽油上平空单898手。
小结：
国家对农产品的调控政策(尤其是限价)或造成供求关系更加紧张，目前已经出现部分油厂由于压榨利润过低而停产和推迟美豆发货船期的报道。拉尼娜天气为近十年来最强，南美大豆单产受影响的概率较大，同时，美豆来年或在面积之争中败北，都将成为大豆价格潜在的爆发点。宏观面和基本面相背，短期震荡概率大，中长期看好。
PTA:
1、原油WTI至87.79（-0.58）；石脑油至848（+0），MX至1011（-25）。
2、亚洲PX至1332（+15）美元，折合PTA成本8175.74元/吨。
3、现货内盘PTA至9240（-10），外盘台产1152（-5），进口成本9544.3元/吨，内外价差-304.3。
4、PTA装置开工率99（+0）%，下游聚酯开工率84（-0）%。
5、江浙涤丝产销继续疲弱，多数5-6成，少数较高7-8成，部分较低3-4成；涤丝价格稳在有降，部分有50-150元/吨的下跌。
6、中国轻纺城面料市场总成交量613（+9）万米，其中化纤布500（+5）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂10-25天。
周五，因担忧中国需求收低，原油价格录得三周首个周度跌幅，亚洲PX价格也保持强势，上游支撑仍然存在，而下游销售形势略显疲弱，部分涤丝价格继续走软，市场心态不稳，聚酯厂家对PTA采购积极性不高，短期PTA应以振荡或小幅攀升的态势为主。
棉花：
1、10日主产区棉花现货价格：229级新疆27953（+34），328级冀鲁豫27053（+60），东南沿海27135（+67），长江中下游27013（+44），西北内陆26902（+51）。
2、10日中国棉花价格指数26803（+77），2级27652（+77），4级26111（+15），5级25027（+9）。
3、10日撮合成交10240，订货量81560，12月26959（+4），1月27087（+114），2月26861（+80）。
4、10日郑棉成交1785632，减仓28884，1月结算价27860点+140， 5月26655点+85，9月26580点+30。
5、10日进口棉价格指数SM报169.92美分+326点，M报167.46美分+372点，SLM报161.6美分+352点。本日提货美国CA M报168.00美分+400，滑准税下港口提货价28672元/吨+663，1%关税下折28306元/吨+669。
6、10日美期棉ICE 3月收136.97美分+102， 5月收129.23美分+103。
7、10日美期棉ICE库存110058（+10101）。
8、10日下游纱线CY C32、JC40S、TC45S价格分别至34700（-300）、42230（-200）、29560（-150）。
9、10日中国轻纺城面料市场总成交量613（+9）万米，其中棉布113（+4）万米。
国内棉市维持稳中略升格局，成交逐渐活跃，购销双方心态平稳，但下游市场低迷和郑棉反弹遇阻回落仍可能会抑制后期市场；外盘方面，交易消化了美国农业部数据，美棉ICE期货继续收高。综合各方面情况看，棉花下跌空间基本不大，总体可能会以振荡攀升为主态势。
LLDPE:
1、LLDPE现货价格近期走弱，因期现收缩后仓单需求回落，后市关注仓单出库问题。
2、7042石化出厂均价10961（-22)，石脑油折算LLDPE生产成本10451（+46)。
3、现货市场均价10847（-56)。华东LLDPE现货价为10600-10800，华东LLDPE上海赛科企业价11100(+0)，中石化华东企业价11050(+0)，中石油华东企业价10700(-0)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1381（+0)，折合进口成本11243，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1385美元，折合进口成本11653元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10600-10850元/吨。
5、原油全球库存持续下滑，冬季旺季料需求将进一步走强，原油后市有上行驱动。
6、近期下游需求较旺，且原油偏强，连塑短期调整到位。后市投资者关注的仓单冲击和淡季因素，料在仓单替代、适度减产和进口量下滑共同驱动下，过剩压力被释放，在原油带动成本抬升下，行情仍将震荡走高。近期仓单逐步注销，行情趋稳，但5月升水仍较高，持有现货更为有利，届时在原油持稳态势下，现货价格向期货回归为主。
PVC:
1、上一交易日PVC调整，近期现货受货运困扰，料冬季天气不佳和后市春运仍将影响货运。
2、东南亚PVC均价1035美元(-0)，折合国内进口完税价为8463。
3、华东乙烯法均价8650(-100)，华东电石法均价8025（-150）。
4、产销地价差325，略低于正常值，销区供应宽松。
5、华中电石价4525(-50)，成本较低的电石法厂商生产成本8497，电石价格开始下滑，后市供应将逐步宽松。东北亚乙烯均价1174美元(+0)，折合国内乙烯法PVC生产成本约7650。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价7880-7930，大厂货源华东市场价7930-7970；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8400-8550，高端乙烯料PVC华东市场价8550-8800。
7、目前产销地价差回落，因期货走弱，且销区需求放缓，但是后市现货紧张仍将促使产销地价差再次拉升，而且汽柴油成本提高，公路运输成本亦抬升，但是后市看节能减排任务完成后电石紧张缓解，料电石供应充足之后整体价格难以进一步抬升，至明年电石价格仍将有较大幅度的下跌，但短期内跌幅有限，货运问题仍制约销区供应量放大，明年淡季跌幅可观。
燃料油：
1、美国原油期货周五收低,录得三周首个周度跌幅,因中国上调存款准备金率以抑制通胀.中国的举动引发市场进一步臆测,中国不久可能升息.此举可能令中国需求降温。取暖油裂解价差上涨0.19美元/桶，汽油裂解价差下跌0.73美元/桶。
2、CFTC持仓数据显示：截止12月7日一周，Nymex原油持仓基金期货空头持平，多头增加2.9万张，净多头增加3万张至17.7万张（近5年有记录以来的最高位）。
3、IEA上调2011年全球石油日需求26万桶/日，至8880万桶/日，较2010年增加140万桶/日。
4、美国天然气周五跌0.4%，因预期天气较早前预期稍微暖和一些。
5、周五伦敦Brent原油（1月）较美国WTI原油升水3.06%（+0.10%）。WTI原油次月对当月合约升水比率0.59%（+0.01%）； Brent 0.18%（-0.01%）。周四WTI原油总持仓减0.7万张至135.0万张伴随原油涨0.1%。
6、周五亚洲石脑油月间价差4（+0）处于6个半月次高点；裂解价差3.98（+0.47）处于半月次低点
7、周五华南黄埔180库提估价4760元/吨（+0）；华东上海180估价4660（+0），舟山市场4645（+0）。
8、周五华南高硫渣油估价4100元/吨（+0）；华东国产250估价4175（+0）；山东油浆估价3750（+0）。
9、黄埔现货较上海燃油3月贴水115元（+21）；上期所仓单441700吨（+13000）至09年7月来最高
10、机构观点，仅供参考：
高盛报告（12月7）高盛集团预计，原油期货价格将在2011年上涨至每桶105美元，并预计原油需求将随美国经济的复苏而逐渐上升
小结：CFTC持仓期货基金净多头增至近5年有记录以来最高。IEA上调2011年全球石油日需求26万桶/日。亚洲石脑油裂解价差处于半月次低点。华南180和华东持稳，山东油浆持稳；黄埔现货贴水，上海燃料油期货仓单大增13000吨，至09年7月来最高。高盛报告（12月7）预计原油期货价格将在2011年上涨至每桶105美元。

12月3日股票市场和期货市场要点提示

最新闻 — Fri, 03 Dec 2010 08:16:54 +0800

宏观：

1、波罗的海干散货运价指数-BDI指数：最新指数为2133，上涨1.77%

2、发改委要求四家企业小包装食用油不要涨价

3、美10月二手房签销大涨10.4%大大超预期

4、欧央行维持利率不变，延长银行业无限制贷款计划

股指：
1、昨日沪深300仅以0.6%的涨幅告终。成交量小于1000亿，没有明显放大，显示谨慎情绪抑制大盘上涨空间。能源，材料早盘在外围商品大涨的带领下领涨个板块，但由于下午盘的跳水，收盘两板块涨幅均小于1%，与之对应的S&P500能源材料板块隔夜均大涨近3%，反映市场在政策明朗化之前，多头信心较弱。
2、股指期货方面，主力1012合约涨0.51%，前20会员持仓增加，多单增量与空单增量相差不大，目前主力资金净空单3200手，基本与前两日持平，主力资金对短期后市的看法变化不大。
3、11月10大城市，9成房价上涨，11月住宅平均价涨0.82%，楼市调控疑似失效，财政部再次提出个人房产将逐步纳入征税范畴。
4、隔夜欧美股指大涨，欧洲央行表示将继续实行刺激措施，使得市场对欧洲债务危机的忧虑再次缓解。欧洲主要股指涨幅在2%以上。从昨日15点国内休市至收盘，伦敦黄金跌0.52%，美元指数跌0.52%，弱美元推动原油大涨1.42%
5：小结：昨日消息面多空交错，欧洲债务危机的缓解和美元继续走弱支撑A股，国内11月房价环比再次上涨消息面利空。经历三周的连续大跌，市场对货币政策收紧的预期已有所消化，在12月的经济工作会议和11月经济数据公布前，市场紧缩预期将一直存在，而对大盘权重股持谨慎态度。如果政府不再加码价格控制的政策力度，短期沪深300股指维持维持震荡格局。
金属：
1、LME铜成交12.4万手，现货三个月升贴水B55.0，持仓减少1192手至30.2万手，铝成交14.7万手，持仓减少11040手至718535手，C20.0，锌现货三个月升贴水C7.5，镍注销仓单减少1134手。沪锌持仓增加1.6万手。
2、前一交易日现货：上海电解铜现货报价升贴水为贴水300至180元/吨，平水铜价格64200-64300元/吨，升水铜价格64300-64400元/吨，期铜跳涨，但现货贴水并未大幅扩大，买盘追涨热情尚可，市场成交气氛较积极。上海铝现货成交价格16060-16080元/吨，贴水20-平水，无锡现货成交价格16060-16080元/吨。现铝价格跟随期价大幅上涨，贸易商逢高出货积极，市场货源充裕，但买方却并未因铝价的上涨而提振买兴，市况显平淡。今沪期锌主力受昨夜外盘影响高开高走，回到18000元/吨关口争夺，现锌价格跟涨，早盘0号锌可在17400元/吨附近成交，对1103合约贴水在600元/吨附近，午盘期锌上涨，0号锌主流成交在17450元/吨附近，部分品牌在17470元/吨处有成交，1号锌成交在17400元/吨附近，下游仍持观望心态，整体交投不活跃。
3、印度矿业部长B.K.Handique1日称，计划到2015年实现铝年产量翻三番，达到500万吨每年，届时印度将成为全球前三大产铝国家之一。
4、智利Collahuasi铜矿劳资谈判继续，罢工进入第28天。
5、Metals Economics Group集团周四发布的一份报告显示，2010年有色金属勘探总预算达到121亿美元，较上年逾增长40%。
6、安泰科称，中国明年实质镍消费增长将放缓至2-4%，今年为12%，因来自供应过剩的不锈钢产业需求缓慢。
7、全球无线通信与广播天馈基础设施领域专家安弗施无线射频系统公司（RFS）宣布，由于全球铜价暴涨，公司将上调铜电缆产品价格，并同时强调铝电缆出色的性价比优势。
结论：LME铜现货升水依然较强，但和前期头部较近，连续反弹后不宜过分追涨。
钢材：
1、国内建筑钢材市场价有所企稳，经过连续的弱势调整后，今日国内螺线市场表现出一定的企稳欲望，北方大部分市场出货较前日同样有所恢复。
2、节能减排任务已经提前完成，从唐山商家处了解到，当地中小钢厂已经陆续恢复生产，后期库存或有上升压力。
3、国家计划2011年建1000万套保障性住房，相比2010年的580万套，增长72.4%。保障性安居工程投资将超过1万亿元，达到全国房地产投资规模的20%。
4、全球首个焦炭期货已被中国证监会批准，有望在12月25日前后推出。
5、中钢平近月多头，中大增空头，永安平远月多头。
6、上海3级20mm螺纹钢4670（0），上海6.5高线4660（0），上海4.75热轧板卷4330（+30），66%河北唐山精粉1350（0），唐山二级冶金焦1850（0）
7、小结：随着钢厂产能释放，现货压力将会增加，螺纹钢将表现为远强近弱。
黄金：
1、投资者对欧债问题担忧有所减弱但仍萦绕市场，黄金在避险买盘和美元走软的提振下保持高位震荡。欧洲央行(ECB)将基准利率维持在1%不变，但并未宣布大规模购债计划，避险需求仍左右黄金走向。
2、中国1-10月进口黄金209.72吨，较2009年全年进口总量增长480%。数据表明中国黄金需求保持强劲。
3、美国10月份季调后成屋签约销售指数月率上升10.4%，至89.3，大幅好于经济学家预期的月率下降0.5%。
4、欧洲央行(ECB)周四(12月2日)宣布维持指标利率在纪录低位1.0%不变。
5、美国十年期抗通胀国债收益率升至0.83%。金银比价降至48.35。VIX降1.97至19.39。伦敦黄金三个月的GOFO维持在 0.467%，伦敦白银的SIFO升至0.59%。
6、SPDR黄金ETF基金增持4.556吨黄金至1298.447吨；巴克来白银ETF减持4.01吨黄金至10778.68吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在36.29万盎司，钯金ETF维持在 92.03万盎司。
7、高盛集团表示，随着美国利率的提高，金价将于2012年在1,750美元/盎司附近触顶，并且受量化宽松影响，黄金本轮涨势将在2011年得以持续。
豆类油脂：
1、昨日，马盘棕榈油高开低走，但还是收于28个月新高。大连盘口豆类油脂期货在成本推动和马盘强势的背景下，大幅度收高，但资金撤离的迹象比较明显(空头回补)。豆粕开始有了起色，下游的成交状况开始好转，还须密切关注豆粕的去库存化过程。隔夜美豆大涨之后高位盘整，USDA最新公布的出口销售报告显示美豆销售继续保持强劲，来年大豆需要更多的面积才能缓解目前比较紧张的库存。欧洲债务危机有所缓解，美圆下跌，但中国政府后续可能采取的价格调控措施给大豆价格上涨带来压力。宏观政策面有所改善，但依旧偏空。
2、按电子盘下午三点价格计算，进口大豆5月压榨利润为-5.02%，9月压榨利润-1.89%；
豆油1月进口亏损706，5月进口亏损681，豆油9月进口亏损182。即期棕榈油进口倒挂863，棕榈油1月进口亏损580，5月进口亏损660 (进口继续倒挂)。
3、广州港棕榈油现货报价8970 (+170)；张家港大厂四级级豆油现货报价9450 (+50)，买家追涨谨慎，成交一般；张家港43度蛋白豆粕成交价为3420 (+70)，成交良好，南通菜籽油现货报价9700 (+0)。青岛港进口大豆分销价4150 (+50)。
4、国内港口棕榈油库存24.4(-0.7)万吨，国内港口大豆库存648(-8)万吨，棕榈油和大豆的库存消费比都比较低。
5、今日，有关部门将在哈尔滨拍卖省级储备大豆24.6万吨，在安徽拍卖国家临时储存大豆30万吨。
6、价格管制再现身,食用油企声称每吨亏180元。
7、USDA最新的出口销售报告显示：美豆净销售140万吨(市场预测区间100-130)，环比增加47.7%，。美豆油净销售3.21万吨(市场预测区间0.5-3)，环比增加45倍。美豆粕净销售13.38万吨(市场预测区间15-22.5)，环比下降54.41% (大豆，豆油销售高于预期，豆粕低于预期)。
8、布宜诺斯艾利斯谷物交易所周三在一份报告中称，阿根廷农户对未来两个月天气将因拉尼娜而变得更加干燥表示担忧。交易所气象学家Eduardo Sierra在报告中写道，今年的拉尼娜"将是最近数十年来较为猛烈的一次"。
9、高盛表示，全球农产品库存不可能在2011/12年度得到恢复，这将继续给粮价施加上涨压力。
10、美国贸易商表示干燥天气伤害南美大豆和玉米作物。
11、欧盟有关要求以植物油为基础的生物燃料要来自于环保原料的法规，可能有利于棕榈油的使用。
12、注册仓单数量如下：豆油6119手(+0)，大豆12686手(+0)，豆粕0(+0)，菜籽油5300(+0)。
13、中粮等现货企业在豆粕上平空单14599手，在豆油上平空单3833手，在大豆上平空单1406手，在棕榈油上增空单2501手，在菜籽油上平空单44手。
14、美商品基金卖出大豆1000手，买入豆油1000手，卖出豆粕1000手，买入小麦5000手，卖出玉米6000手。
小结：
虽然最近欧洲债务危机问题有所缓解，但国家宏观政策的影响很难很快消失，管理通胀预期的阴影仍然笼罩整个农产品市场。宏观面和基本面相背，市场波动较大，多单逢高离场为宜。
PTA:
1、原油WTI至88.00（+1.25）；石脑油至809（+23），MX至993（+6）。
2、亚洲PX至1269（+14）美元，折合PTA成本7845.8元/吨。
3、现货内盘PTA至9170（+120），外盘台产1156（+20），进口成本9577.44元/吨，内外价差-407.44。
4、PTA装置开工率99（+0）%，下游聚酯开工率84（-0）%。
5、江浙涤丝产销适度回升，多数为6-8成，部分工厂较高能勉强勉强做平或略超，局部较低为2-5成；部分涤丝价格继续有100-300元/吨、个别产品有1000元/吨的下滑。
6、中国轻纺城面料市场总成交量596（+13）万米，其中化纤布491（+11）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂12-27天。
周四，市场忧虑情绪缓和原油价格继续收涨，亚洲石化芳烃类产品价格也均止跌回升，市场气氛明显回暖，加之国家调控政策短期略有松动迹象，尽管PTA运行负荷较高，但现货市场可供货源仍然不多，短期PTA反弹也可能会持续。
棉花：
1、2日主产区棉花现货价格：229级新疆27347（+23），328级冀鲁豫26403（+43），东南沿海26479（+42），长江中下游26367（+42），西北内陆26277（+39）。
2、2日中国棉花价格指数26249（+85），2级27101（+117），4级25685（+120），5级24494（+93）。
3、2日撮合成交28360，订货量78960， 1月26421（+627），2月26013（+1016），3月25977（+993）。
4、2日郑棉成交1760700，减仓23230，1月结算价27090点+745， 5月26055点+755，9月26210点+810。
5、2日进口棉价格指数SM报156.43美分+166点，M报153.39美分+187点，SLM报148.68美分+160点。本日提货美国CA M报150.80美分+200,滑准税下港口提货价25823元/吨+331，1%关税下折25428元/吨+334。
6、2日美期棉ICE 12月收137.34美分+539， 3月收126.34美分+500。
7、2日美期棉ICE库存101958（+4449）。
8、2日下游纱线CY C32、JC40S、TC45S价格分别至37500（-300）、44530（-700）、31110（-100）。
9、2日中国轻纺城面料市场总成交量596（+13）万米，其中棉布105（+2）万米。
进入12月份，国内棉花市场大幅下跌局面有所好转，部分地区价格止跌，纺织企业开始零星采购，皮棉现货小量动销；棉花企稳回升并没给棉纱市场带来太多回暖气息，此起彼伏的降价风波使市场看淡情绪更加浓郁，纱厂库存仍在持续增加；外棉方面，美ICE期货棉因供应紧张重现忧虑情绪而再度收于涨停；综合各方面情况看，短期棉花反弹仍将持续，很可能回归上升通道。
LLDPE:
1、LLDPE现货价格近期走弱，因期现收缩后仓单需求回落，后市关注仓单问题。
2、7042石化出厂均价10939（-28)，石脑油折算LLDPE生产成本10160（-62)。
3、现货市场均价10680（-110)。华东LLDPE现货价为10500-10800，华东LLDPE上海赛科企业价10900(-0)，中石化华东企业价11050(+0)，中石油华东企业价10700(-0)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1370（-50)，折合进口成本11161，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1450美元，折合进口成本12129元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10400-10800元/吨。
5、近期美国经济数据改善，利好原油需求，虽然原油实质基本面仍疲弱，但是冬季旺季料需求将有所走强，原油后市有上行驱动。
6、近期下游需求较旺，且原油偏强，但是9-11月放大的供应量将使社会库存有所增加，短期调整到位，后市行情仍将震荡走高，进入12月份随着PE逐步减产，料过剩压力释放。近期仓单逐步注销，行情趋稳，但5月升水仍较高，重点关注仓单持续注销对现货市场冲击。
PVC:
1、上一交易日PVC调整，近期现货受货运困扰，且原料仍然趋紧。
2、东南亚PVC均价1035美元(-0)，折合国内进口完税价为8463。
3、华中地区32%离子膜烧碱市场价653元/吨(+0)，烧碱生产略有亏损。
4、华东乙烯法均价8900(-0)，华东电石法均价8400（-0）。
5、华中电石价4600(+0)，成本较低的电石法厂商生产成本8608，成本较高的电石法厂商生产成本9020。东北亚乙烯均价1110美元(+10)，折合国内乙烯法PVC生产成本约7833。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价8260-8270，大厂货源华东市场价8270-8310；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8600-8800，高端乙烯料PVC华东市场价8800-8850。
7、电石价格高位持稳，近期在节能限电加速进程下，电石价格上行，有成本支撑。
8、目前产销地价差回落，因期货走弱，但是后市现货紧张仍将促使产销地价差再次拉升，而且汽柴油成本提高，公路运输成本亦抬升，但是后市看节能减排任务完成后电石紧张缓解，料电石供应充足之后整体价格难以进一步抬升，但短期内跌幅有限，因货运问题仍制约销区供应量放大。
燃料油：
1、美国原油期货结算价周四升至两年高点每桶88美元，因美国经济数据以及欧元区支持债券市场的举措提振了石油需求预期。纽约汽油裂解差大涨1.05至10.92美元/桶，取暖油裂解差15.09（+0.81）。Brent原油转为倒价差；纽约汽油倒价差。
2、美国天然气周四涨1.7%，尽管政府公布"混杂的"库存报告之后价格曾跌至略低于周三收盘价。
3、周四伦敦Brent原油（1月）较美国WTI原油升水3.06%（+0.61%）。WTI原油次月对当月合约升水比率0.47%（-0.10%）； Brent -0.04%（-0.09%）。周二WTI原油总持仓增0.5万张至134.2万张（处于10月初来低位）伴随原油跌1.9%。
4、周四亚洲石脑油月间价差4（-0.5）处于6个半月次高点；裂解价差4.91（+0.43）处于8个半月高位
5、周四华南黄埔180库提估价4760元/吨（+10）；华东上海180估价4630（+0），舟山市场4615（+0）。
6、周四华南高硫渣油估价4150元/吨（+0）；华东国产250估价4175（+0）；山东油浆估价3650（-50）。
7、黄埔现货较上海燃油3月贴水74元（+55）；上期所仓单404600吨（+0）处于10个半月最高
8、机构观点，仅供参考：
高盛报告（11月22）维持年内WTI原油价格达到85-95美元/桶的区间的观点。要点：基本面的收紧比政府紧缩政策更快。尽管中国未来可能采取进一步紧缩政策，但短期中国最大的风险在于超预期强劲的柴油需求，这将在11月和12月推动中国石油需求至新的高位。过去两周美国库存下滑2100万桶，8月底来全球库存下滑7600万桶，季节性调整之后，过去2个月短缺扩大到130万桶/日。
小结：Brent原油转为倒价差。纽约汽油和取暖油裂解差再度大幅上涨，纽约汽油倒价差。亚洲石脑油裂解价差走强，处于8个半月高位。华南180涨10元，华东持稳，山东油浆再度下跌；黄埔现货贴水，上海燃料油期货仓单持平，处于10个半月最高。高盛（11月22）维持2010年第四季度即期WTI原油价格达到85-95美元/桶的区间的预期。
白糖：
1：柳州中间商报价7100（+90）元；柳州电子盘10124合约收盘价6780（-13）元/吨，11014合约收盘价6559（-35）元/吨；
柳州现货价较郑盘1101升水556（+106）元/吨，昆明现货价较郑盘1101升水486（+211）元/吨；柳州1月-郑糖1月=55（+11）元，昆明1月-郑糖1月=-78(+54)元；
主产区报价继续小幅上调，新糖报价7010（+10）元，销区价格跟涨，中间商开始备货，销区货源略显短缺，北糖物流受阻；
上个交易日注册仓单量823（+300），有效预报1851（-27）；
2：新糖逐渐进入市场，国储糖逐步出库，11月中下旬备货需求渐起，今年糖厂榨糖进度慢于往年；
3：ICE原糖3月合约上涨0.28%收于28.45美分，泰国进口糖升水1.3（+0.3），完税进口价7402元/吨，进口亏损302元，巴西白糖完税进口价7927元/吨，进口亏损827元，升水1.85（-0.1）；
4：德国九家糖厂的测试显示，今年的含糖量位17.18%，低于去年的18.13%；印尼预计新榨季产糖290-300万吨，高于本榨季的230万吨；
5：多头方面，万达、珠江、华泰、廊坊普遍减持，一德隔夜单大幅减持7620手；空头方面，大地继续逆势加仓，其余席位以小幅减持为主；
6：本榨季广西主产区榨糖进度较慢，糖厂开榨率小于上个榨季，甘蔗含糖量偏低，南部蔗区或略有增产；
小结：
A：日前国际糖价波动较大，从价格结构的角度来看，仍有利于多头；印度延迟出口决议出台时间；部分国家开始采购糖；
B：年底前逐渐底部抬升的概率高，主要风险是政府控制物价信心坚决；
玉米：
1：价格持稳，大连港口平舱价2060（+0）元，锦州港2050（+0）元，南北港口价差100（+0）元/吨，一般贸易商南运亏损；
大连现货对连盘1101合约升水-36（+0）元/吨，长春现货对连盘1101合约升水-166（+0）元/吨；大连商品交易所玉米仓单990（+0）张，近日没有变化；
12月船期CBOT玉米完税成本2375元，深圳港口价2160（+0）元/吨；
DDGS全国均价1684（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4600（+0）元/吨，
2：美国最新的USDA供需报告调低预估年度世界玉米库存消费比至13.8%，美国玉米库存消费比6.1%，连续创新低；尽管玉米产量增产，来自新兴经济体特别是中国的进口需求预期以及能源需求仍然将刺激玉米价格上涨；
3：USDA出口销售报告显示上周玉米出口量比前四周平均增长了27%，详情请关注早报栏目中的《出口销售报告》；
4：目前国内有政策调控风险，国家严控下游产能，减少收粮主体；30日抛储，09年玉米实际成交率36.92%，成交均价1882元，价格与成交率依然小幅下滑；
5：多头方面，新湖、鲁政小幅加仓，其余席位减持为主；空头方面，国投小幅加仓，徽商减持幅度较大；
小结：
A：全球玉米供需趋紧，南美天气不佳，俄罗斯、中国进口需求较大；
B：玉米大势趋涨，但品种相对敏感，注意政策风险；产业链上下游价格企稳；
早籼稻：
1:目前江西仓单成本在2160元左右；江西九江收购价2080（+0）元，长沙2140（+0）元；安徽芜湖大米批发市场报价2060（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2160（+0）元，新余市粮食局收购价报价2040（+0）元，衢州市出库价2180（+0）元，出库价参考价值较高；
注册仓单6041（-100），有效预报2401（+0）；
2:粳稻价格，哈尔滨2850（+0）元/吨，吉林2900（+0）元/吨，南京2800（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2360（+0）元/吨，合肥2200（+0）元/吨，九江2320（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3240（+0）元/吨，九江早籼米3320（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3530（+0）元/吨，九江晚籼米3600（+30）元/吨，武汉晚籼米3400（+0）元/吨；粮油信息中心数据相对滞后；
4: 整个稻米的基本格局：根据汇易提供的供需平衡表，稻米整体库存在下降，10/11作物年度供需趋紧，但国家早籼稻库存充足；
5：现货价格持稳，国家连续抛储；
6：多头方面，普遍减持；空头方面，国投期货增持1339手；
小结：
现货价格滞胀，期货难有起色；

11月30日股票市场和期货市场要点提示

最新闻 — Tue, 30 Nov 2010 08:23:16 +0800

宏观：

1、波罗的海干散货运价指数-BDI指数：最新指数为2145，下跌1.15%

2、国务院将修改法规重点惩处哄抬物价

3、西班牙和葡萄牙国债违约风险涨至历史新高,导致欧洲股市暴跌

股指：
1、周一股指期货市场维持震荡行情，午后出现快速拉升，股指期货12月勉强收红，而现货指数则全线收低，成交量继续创新低。
2、由于市场紧缩预期犹存，占沪深300三分之一权重的银行地产板块昨日表现为跌势不深，涨势难起的格局，在未来紧缩政策明朗化之前，银行地产板块可能继续维持弱势震荡格局。能源、材料两板在国内紧缩预期和国外美元走强的双重压制下，昨日领跌，跌幅均在1.7%以上。市场避险情绪的持续推动，昨日领涨板块依旧为消费、医疗，涨幅均超2%。
3、周一美国股市收低，但已远离盘中最低点。尽管欧盟达成了援助爱尔兰的1126.1亿美元救援计划，但投资者仍然担心该计划不足以防止欧元区债务危机蔓延，导致股市下跌。
4、国家再出重拳抑制物价。据新华社报道，国务院总理温家宝29日主持召开国务院常务会议，决定对《价格违法行为行政处罚规定》作出修改，修改后将重点惩处相互串通、恶意囤积、捏造散布涨价信息以哄抬价格、牟取暴利的行为。
5、随着央票一、二级市场利差倒挂幅度的不断扩大，需求端的极度萎缩已使央票发行陷入几乎无所作为的困境。与此同时，临近年底，市场流动性注入的动力却依然不减，央行防通胀、继续收紧流动性的态度则越发明确。分析人士指出，这一背景下，央票发行利率上调已是一触即发，再次加息也是渐行渐近。
6、今日，工行112.62亿股A股配股上市流通，而工行H股发行也将于今年12月完成，这意味着三大国有上市银行的再融资将在今年年底前全部收官，为银行"再融资年"画上句号。
7、小结：经历三周的大跌，市场对货币政策收紧的预期已有所消化，但市场修正目前悲观情绪尚需时间。板块方面，由于欧洲债务问题重回关注焦点，美元指数已于上周突破80点阻力位，并且有可能伴随着债务问题的发酵蔓延，在80点以上的高位逐步上行，叠加国内的紧缩预期，对于占有1/4权重的能源，材料板块产生压力。而占沪深300三分之一权重的银行地产板块短期也缺乏上涨驱动因素，更有可能的是在超跌与反弹之间徘徊。在12月的经济工作会议和11月经济数据公布前，市场将保持现有的紧缩预期，而对大盘权重股持谨慎态度。如果政府不再加码价格控制的政策力度，短期沪深300股指难有趋势性大涨大跌行情。而下周公布的11月经济数据中，如果流动性指标和通胀指标符超出预期的话，市场紧缩预期将更加强烈。
橡胶：
1、国家对商品和期货市场的干预大大超过预期，尤其是ER，限制多头开仓1000手，导致国内整个商品大幅度下跌
2、欧洲国家的CDS都比较高
3、由于国际市场都仅小幅度下跌，内外比价都已经很低，原来的溢价已经全部消失，如果外盘持续不跌，对国内来讲可能是买入机会，包括橡胶
4、由于进口增加，国内保说区库存增加，但并不是很大
5、下跌期间，原料最强，外盘其次，国内最弱，外盘的格局更能反映实际市场情况
6、2010年10月，中国轮胎外胎产量为6350.2万条，比上月减少6.87%，比去年同期增加7.59%;子午线轮胎产量为3134.4万条，比上月减少2.68%，较去年同期增加1.71%。
小结：如果外盘持续不跌，对国内来讲后期可能是买入机会
金属：
1、LME铜成交11万手，现货三个月升贴水B45.0，持仓减少4427手至30万手，铝成交14万手，持仓增加14945至742486手，C24.5，锌现货三个月升贴水C9.0，持仓减少4297手至234218手。沪铜持仓减少1.5万手。
2、前一交易日现货：上海电解铜现货报价升贴水为贴水250至150元/吨，平水铜价格61500-61600元/吨，升水铜价格61600-61700元/吨，市场货源供应尚可，但因盘面波动较大，而且市场对铜价后期走势信心不足，导致买盘成交意愿薄弱，市场成交因此清淡。上海铝现货成交价格15910-15940元/吨，贴水20-升水10元/吨，无锡现货成交价格15930-15950元/吨。主力合约期小幅走高而当月期价疲软，现货市场显冷清，贸易商有意出货换现，但临近月底采购商买兴不高，市场成交偏淡，浙江货源偏紧的状况略有缓解。今沪期锌围绕17300-17500元/吨区间震荡，上海现货市场0号锌成交价在16800-16850元/吨，对1102合约贴水400元/吨左右，成交主流集中在低端，1号锌成交价在16750-16800元/吨附近，尽管冶炼厂低价出货意愿不高，但市场货源较为充裕，下游采购适量，整体交投并不活跃。
3、华东市场ZLD104铝合金锭供应偏紧，尤其是中铝包头铝业集团所生产的产品在华东的货源尤为紧张，产品比较抢手。
4、临近年底，甘肃省拉闸限电在升级,甘肃成州、宝徽两家锌冶炼企业12月份将选择停产。
5、加拿大开普斯顿矿业公司(Capstone Mining Corp.)宣布暂停旗下位于墨西哥萨卡特斯卡州Cozamin铜矿的开采工作，因之前有矿工在事故中身亡。
6、全球最大的铝产商力拓(Rio Tinto)29日称，该公司生产的氧化铝正更多地采用短期定价方式。
7、秘鲁10月铜产量下滑1.01%至111,485吨，部分是由于矿业巨头斯特拉塔公司(Xstrata)旗下Tintaya铜矿，南方铜业公司(SCCO)位于秘鲁的铜矿以及其他一些铜矿产量疲软。秘鲁10月锌产量为123,869吨，较去年同期下降9.57%。秘鲁10月铅产量下滑19.60%至19,904吨，10月钢铁产量增加82.65%至475,896吨。
8、智利Collahuasi铜矿劳资双方准备谈判，以结束罢工。
9、GFMS公司称，2013年铜价或将达到每吨11000美元上方的峰值。
10、智利10月铜产量较去年同期的49.6万吨下降7%至46.14万吨。
结论：市场多重因素交织，预计以震荡为主。
钢材：
1、国内建筑钢材市场价格弱势盘整，南北方市场总体呈现出一定的观望态势，京津大户率先下调价格，不过由于限电原因，钢厂产能仍然有待释放，短期内市场大量到货可能不大，加之临近月底钢厂发货本就不多，市场库存或将继续下降。
2、商务部预计全年粗钢净出口有望超过2500万吨，粗钢产量将保持在6.3亿吨左右的水平。中钢协预计明年国内市场粗钢需求总量将增加4000万~5000万吨。
3、10月份出口增幅再度小幅回落。其中10月份我国出口钢材286万吨，较9月份减少15万吨，与去年同期相比增长15.79%。
4、三大铁矿石供应商明年第一季度可能会将铁矿石价格在目前水平基础上再次上调7%。
5、10月份我国煤炭产、销量同比分别增长6%和7.8%
6、永安继续减持远月多头。中钢继续持有近月多头。
7、上海3级20mm螺纹钢4670（0），上海6.5高线4660（0），上海4.75热轧板卷4300（-20），66%河北唐山精粉1350（0），唐山二级冶金焦1850（+30）
8、小结：目前现货紧张，但是随着市场预期未来供应将会充裕更为迫切。因此一段时间内将维持盘整。
黄金：
1、国际货币基金组织(IMF)和欧盟(EU)批准通过对爱尔兰的850亿欧元援助计划，但投资者仍担忧爱尔兰债务问题蔓延至葡西等国。黄金受到市场避险情绪的显著支撑，虽然美元走强一度令金价承压，但逢低买盘的涌入推动金价走高。
2、实物需求方面，来自亚洲地区强劲的实物买盘需求始终是黄金忠贞不二的支持者。
3、美国10月季调后芝加哥联储中西部制造业指数月率上涨0.7%，达到80.9，创今年7月以来的最高水平。美国11月达拉斯联储制造业活动也得到显著改善
4、美国十年期抗通胀国债收益率降至0.75%。金银比价维持在50。伦敦黄金三个月的GOFO略升0.01%至 0.44%，伦敦白银的SIFO维持在0.59%。
5、SPDR黄金ETF基金增持1.519吨黄金至1286.603吨；巴克来白银ETF减持182.45吨白银至10711.23吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在36.29万盎司，钯金ETF维持在 92.03万盎司。
6、小结：近期影响因素较错综复杂，不过在在金融和政治动乱明确影响下，黄金短期内有望继续保持强势。
豆类油脂：
1:昨日，大连盘口豆类油脂期货连续大跌之后，在马盘棕榈油保持强势的支持下收高(资金比较积极得介入棕榈油)，豆粕依旧保持弱势。虽然南美的干燥天气由于可能出现的降雨有所缓解，但是，国务院决定修改规定，加大对恶意囤积哄抬价格等处罚。宏观政策面依旧偏空，多单逢高减磅为宜。
2:按电子盘下午三点价格计算，进口大豆5月压榨利润为-5.47%，9月压榨利润-1.74%；
豆油1月进口亏损564，5月进口亏损566，豆油9月进口亏损312。即期棕榈油进口倒挂875，棕榈油1月进口亏损571，5月进口亏损697(进口严重倒挂)。
3:广州港棕榈油现货报价8550 (+0)；张家港大厂四级级豆油现货报价9250 (-50)，成交有所好转，但不多。张家港43度蛋白豆粕成交价为3350 (-60)，成交明显好转，南通菜籽油现货报价9700 (-50)。青岛港进口大豆分销价4100 (-0)。
4:国内港口棕榈油库存26.7(-1.3)万吨，棕榈油的库存和库存消费比都比较低。国内港口大豆库存663(+7.2)万吨，大豆库存虽大，但库存消费比并不高。
5:30万吨国家临储大豆将在12月3日向市场投放。
6:农产品价格回落，农户惜售现象蔓延。
7:USDA周一公布的出口检验报告显示：美豆出口检验4894.8万蒲，市场预测的区间为(4500,5500)，环比下降15.1%。
8:CFTC公布的最新持仓报告显示：基金在美豆上的净多单结束了两周的持续下降，开始出现上升。截止11月23日，美豆净多单199278手，环比上升2.38%。
9:据阿根廷气象机构表示，近几天阿根廷大豆产区迎来了有利降雨，这将促使许多农户恢复大豆播种。巴西当地气象预报机构Somar称，南里奥格兰德州部分地区出现降雨，帮助缓解了这一巴西最南部州区的旱情。
10：油世界：10/11年度全球豆油产量将低于用量：2010/11年度（10月到次年9月）全球豆油产量可能达到4195万吨，低于预期的消费水平4217万吨。
11:有报道称马来西亚棕榈油2010年产出预计将连续第二年下降。
12:中粮等现货企业在豆粕上平空单22373手，在豆油上平空单10925手，在大豆上平空单3015手。
13:美商品基金卖出大豆2000手，买入豆油1000手，卖出豆粕2000手，买入小麦1000手，卖出玉米1000手。
小结：
虽然CBOT市场又开始关注南美干旱天气可能带来的不利影响。但是，短期内宏观政策的影响很难很快消失，管理通胀预期的阴影仍然笼罩整个农产品市场。另外，欧洲债务危机重现和半岛局势紧张，美圆涨势凌厉，也对大宗商品价格形成了压制。宏观面和基本面相背，市场波动较大，多单逢高减磅为宜。
PTA:
1、原油WTI至85.73（+1.97）；石脑油至812（+13），MX至994（-0）。
2、亚洲PX至1266（-0）美元，折合PTA成本7856.42元/吨。
3、现货内盘PTA至9200（-0），外盘台产1138（-4），进口成本9577.21元/吨，内外价差-377.21。
4、PTA装置开工率99（+2）%，下游聚酯开工率84（-0）%。
5、江浙涤丝整体产销疲弱，多数4-5成，较低2-3成，部分稍好在6-7成，下游采购意向清淡，多持观望态度；涤丝价格有300-500元/吨的下滑。
6、中国轻纺城面料市场总成交量567（-75）万米，其中化纤布465（-64）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂12-27天。
周一受成品油以及朝鲜半岛紧张局势提振原油价格大涨，尽管亚洲石化芳烃类产品价格因时间原因保持稳定，但下游市场心态将受到一定的提振，而国家调控政策对于市场的影响仍难以消散，PTA反弹有持续的可能，而总体弱势格局能改变的难度较大。
棉花：
1、29日中国棉花价格指数26289（-392），2级27053（-379），4级25723（-380），5级24600（-341）。
2、29日撮合成交18820，订货量81940， 12月25844（+566），1月25110（+160），2月24344（-290）。
3、29日郑棉成交2423554，增仓4460，1月结算价26065点+385， 5月24790点+85，9月24915点+220。
4、29日进口棉价格指数SM报151.16美分-345点，M报148.19美分-350点，SLM报143.88美分-350点。本日提货美国CA M报145.00美分-350,滑准税下港口提货价24957元/吨-582，1%关税下折24554元/吨-588。
5、29日美期棉ICE 12月收122.51美分+6.45， 3月收115.76美分+400。
6、29日美期棉ICE库存82947（+2608）。
7、 29日下游纱线CY C32、JC40S、TC45S价格分别至38700（-200）、45830（-200）、31510（-400）。
8、29日中国轻纺城面料市场总成交量567（-75）万米，其中棉布102（-11）万米。
近日部分棉企重新开始收购，纺企试探性采购皮棉，但在政策的强势调控下，短期内国内棉市仍将以弱势整理为主；下游纱布销售明显放缓，生产经营难以乐观；随着后期供给有望增加，织厂订单减少和库存增加，后市供需紧张局面或将有所缓解；外棉方面，美期棉ICE表现独特，未受美元上涨影响，市场从超卖状态大幅反弹；综合各方面情况看，尽管市场气氛仍然受国家政策面抑制，但由于部分补库需求，及技术上60日均线处可能有强支撑，反弹也成为可能，短期棉花可能延续反弹，而总体振荡偏弱的格局能否改变仍待确认。
LLDPE:
1、LLDPE现货价格近期走弱，因期现收缩后仓单需求回落，后市关注仓单问题。
2、7042石化出厂均价10833（-223)，石脑油折算LLDPE生产成本10044（-1)。
3、现货市场均价10923（-0)。华东LLDPE现货价为10600-11100，华东LLDPE上海赛科企业价10900(-600)，中石化华东企业价10850(-0)，中石油华东企业价10800(-200)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1360（-0)，折合进口成本11058，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1450美元，折合进口成本12129元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10400-10700元/吨。
5、今年冬季北半球可能将格外寒冷，利好原油需求，虽然原油实质基本面仍疲弱，但是冬季旺季料需求将有所走强，原油后市有上行驱动。
6、近期下游需求较旺，且原油偏强，但是9-11月放大的供应量将使社会库存有所增加，短期调整到位，后市行情仍将震荡走高，进入12月份随着PE逐步减产，料过剩压力释放，行情趋稳，近期仓单出库将支撑行情，重点关注仓单持续注销对现货市场冲击。
pvc:
1、上一交易日PVC调整，近期现货受货运困扰，且原料限产政策有收紧迹象。
2、东南亚PVC均价1035美元(-0)，折合国内进口完税价为8463。
3、华中地区32%离子膜烧碱市场价653元/吨(+0)，烧碱生产略有亏损。
4、华东乙烯法均价8950(-0)，华东电石法均价8660（-0）。
5、华中电石价4600(+50)，成本较低的电石法厂商生产成本8608，成本较高的电石法厂商生产成本9020。东北亚乙烯均价1095美元(+85)，折合国内乙烯法PVC生产成本约8526。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价8480-8520，大厂货源华东市场价8530-8530；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8800-8950，高端乙烯料PVC华东市场价8850-8900。
7、电石价格高位持稳，近期在节能限电加速进程下，电石价格上行，有成本支撑。
8、目前产销地价差回落，因期货走弱，但是后市现货紧张仍将促使产销地价差再次拉升，近期货运问题恐加剧华东地区现货紧张局面，而且汽柴油成本提高，公路运输成本亦抬升，现货紧缺仍将为后市PVC价格提供支撑，而近期1月贴水加深仍给予其上行空间。
燃料油：
1、美国原油期价周一回弹逾2%，受汽油和取暖油期货上涨，以及地缘政治风险提振。汽油期货裂解差上升0.8美元/桶。
2、美国天然气周一大跌4.3%，因交易员在近期高位开始兑现盈利。
3、周一伦敦Brent原油（1月）较美国WTI原油升水1.88%（-0.29%）。WTI原油次月对当月合约升水比率0.63%（-0.07%）； Brent 0.15%（-0.01%）。周三WTI原油总持仓减0.3万张至132.8万张（回落至10月初来最低点）伴随原油涨3.2%。
4、周一亚洲石脑油月间价差4（+0）处于6个月高点；裂解价差4.86（+0.63）处于8个半月高位
5、周一华南黄埔180库提估价4740元/吨（+0）；华东上海180估价4650（-20），舟山市场4635（-20）。
6、周一华南高硫渣油估价4200元/吨（+0）；华东国产250估价4175（+0）；山东油浆估价3750（-50）。
7、黄埔现货较上海燃油3月贴水4元（-54）；上期所仓单402600吨（+0）处于10个半月最高
8、机构观点，仅供参考：
高盛报告（11月22）维持年内WTI原油价格达到85-95美元/桶的区间的观点。要点：基本面的收紧比政府紧缩政策更快。尽管中国未来可能采取进一步紧缩政策，但短期中国最大的风险在于超预期强劲的柴油需求，这将在11月和12月推动中国石油需求至新的高位。过去两周美国库存下滑2100万桶，8月底来全球库存下滑7600万桶，季节性调整之后，过去2个月短缺扩大到130万桶/日。
小结：亚洲石脑油裂解价差继续走强，处于8个半月高位。华南180持稳，华东跌20元，山东油浆跌50元；黄埔现货贴水，上海燃料油期货仓单持稳，处于10个半月最高。高盛（11月22）维持2010年第四季度即期WTI原油价格达到85-95美元/桶的区间的预期。
白糖：
1：周末柳州中间商报价6950（+150）元；柳州电子盘10124合约收盘价6600（+134）元/吨，11014合约收盘价6370（+89）元/吨；
柳州现货价较郑盘1101升水603（+73）元/吨，昆明现货价较郑盘1101升水478（-52）元/吨；柳州1月-郑糖1月=23（+12）元，昆明1月-郑糖1月=-147(+3)元；
主产区上午报价与周末持平，下午二级糖涨价幅度较大；新糖报价保持在6990元；
2：新糖逐渐进入市场，国储糖逐步出库，11月中下旬备货需求渐起，今年糖厂榨糖进度慢于往年；
3：ICE原糖3月合约上涨0.35%收于28.35美分，泰国进口糖升水1.0（-0.5），完税进口价7312元/吨，进口亏损317元，巴西白糖完税进口价7903元/吨，进口亏损953元，升水1.85（-0.1）；
4：欧洲推迟了进一步出口35万吨糖的计划；巴西中南部10/11榨季共产糖3200万吨；Czar认为10/11榨季全球糖供给将持续第三年赤字，缺口280万吨；伊朗从巴西订购了3万吨原糖，船期12月；
5：多头方面，万达、珠江、华泰、中粮及廊坊继续减持；空头方面，大地建仓，国际减持2413手，其余席位变化不大；
6：本榨季广西主产区榨糖进度较慢，糖厂开榨率小于上个榨季，甘蔗含糖量偏低；政府严控物价，逐步收紧政策；
小结：
A：日前国际糖价波动较大，从价格结构的角度来看，仍有利于多头；印度将在月底前确定出口事宜，近日该国表示产量或不及预期；目前买盘观望，等待泰国开榨，短期难以大幅走高；
B部分中间商开始备货，本榨季产糖进度缓慢；政府控制物价信心坚决，多头注意控制风险；
玉米：
1：大连港口平舱价2070（+0）元/吨，南北港口价差105（+5）元/吨，一般贸易商南运亏损；
大连现货对连盘1101合约升水-20（-3）元/吨，长春现货对连盘1101合约升水-160（-3）元/吨；大连商品交易所玉米仓单990（+0）张，近日没有变化；
12月船期CBOT玉米完税成本2333元，深圳港口价2165（-5）元/吨；
DDGS全国均价1677（-64）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4600（-130）元/吨，
2：美国最新的USDA供需报告调低预估年度世界玉米库存消费比至13.8%，美国玉米库存消费比6.1%，连续创新低；尽管玉米产量增产，来自新兴经济体特别是中国的进口需求预期以及能源需求仍然将刺激玉米价格上涨；
3：中国10月进口了25万吨玉米；阿根廷受到拉尼娜天气威胁，持续干旱；俄罗斯也表示有意从阿根廷进口300万吨玉米；墨西哥、韩国及台湾近期订购了部分玉米；
4：目前国内有政策调控风险，国家严控下游产能，减少收粮主体；23日临储成交率较低，09年均价1911元，较16日有所回升；
5：多头方面，政策压力下全线减仓；空头方面，国投小幅加仓，其余席位减仓为主；多头减持幅度较大；
小结：
A：全球玉米供需趋紧，南美天气不佳，俄罗斯、中国进口需求较大；
B：玉米大势趋涨，但品种相对敏感，注意政策风险；近期下游产品价格下调幅度较大；
早籼稻：
1:目前江西仓单成本在2160元左右；江西九江收购价2080（+0）元，长沙2140（+0）元；安徽芜湖大米批发市场报价2060（+0）元，湖北枝江市粮食局报价2160（+20）元，新余市粮食局收购价报价2000元，衢州市出库价2180（+0）元，出库价参考价值较高；
注册仓单6161（+0），有效预报2120（+250）；
2:粳稻价格，哈尔滨2850（+0）元/吨，吉林2900（+0）元/吨，南京2800（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2360（+0）元/吨，合肥2200（+0）元/吨，九江2320（+0）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3240（+0）元/吨，九江早籼米3320（+0）元/吨，武汉早籼米3200（+0）元/吨；长沙晚籼米3530（+0）元/吨，九江晚籼米3570（+0）元/吨，武汉晚籼米3400（+0）元/吨；粮油信息中心数据相对滞后；
4: 整个稻米的基本格局：根据汇易提供的供需平衡表，稻米整体库存在下降，10/11作物年度供需趋紧，但国家早籼稻库存充足；
5：根据国家粮油信息中心的数据:前期加工企业利润遭到压缩，近日米价连续上涨；
6：多头方面，普遍小幅减仓；空头方面，瑞奇、良时及大地部分获利了结
7：11月30起，多头单边持仓不得超过3000手；
小结：
现货价格若保持坚挺，空头可考虑获利了结，观望现货；

11月29日股票市场和期货市场要点提示

最新闻 — Mon, 29 Nov 2010 08:36:29 +0800

宏观：

1、波罗的海干散货运价指数-BDI指数：最新指数为2170，下跌1.36%

2、欧盟周日就向爱尔兰提供850亿欧元贷款达成一致

股指：
1、经过连续两天的反弹后，上证指数临近2900点关口，周末效应不确定性的增加使得市场做多动能保持谨慎，上周五股指期货期现市场全天维持低位震荡盘整格局。股指期货主力12月合约报收3213点，下跌0.58%，股指上周后半段出现止跌企稳迹象。
2、沪深300指数报收3194.85点，下跌0.89%。300消费和能源板块领涨大盘，而其余板块则全线收低，金融地产和材料板块领跌，美元指数的大幅反弹对大宗商品相关板块形成明显利空压制。
3、期指主力资金上周五双向减仓，并且空方主力减持力度继续强于多头，多头前20名会员减持458手，而空头前20名会员则大幅减持1087手，主力资金净持空单在前日大幅下降2千余手后再次下降271手。随着股指短期筑底迹象的进一步明朗，主力空头资金所持空单出现明显下降，但面对仍存不确定性的政策面，多头力量也并未见明显增强。
4、受欧洲债务危机影响，周五美国股市收低。尽管美国零售业在"黑色星期五"的销售形势出现了一些积极迹象，但欧洲主权债务危机仍然令投资者感到担心。
5、由于食品价格涨势明显，预计11月我国居民消费价格指数(CPI)涨幅可能超过上月的4.4%，达到年内峰值，但超过5%的可能性不大。商务部公布的食用农产品价格监测数据显示，11月以来，主要食用农产品价格涨幅呈缩小态势，其中18种蔬菜平均批发价格已连续两周回落。
6、市场对货币政策收紧的预期已有所消化，投资者的过度忧虑情绪逐步得到修正，股指短期有望延续震荡回升行情，经过前期快速下挫打击后，市场做多信心的修复可能尚需时日，股指的筑底过程可能需要经历反复，后市能否反弹及其持续性取决于政策面利空因素的继续释放、市场量能能否放大以及权重板块的表现。总体来说，11月宏观数据正式公布前，政策层面仍存不确定性，反弹高度不宜过度乐观。
金属：
1、LME铜现货三个月升贴水为升水B48.0，持仓增加676手至30.45万手，伦铝现货对三个月C27.0，锌现货三个月升贴水C5，贴水缩减幅度较大。伦锌持仓增加1614手至238515手。伦镍贴水缩减至C45。伦锡现货对三个月转为升水B5美元/吨。沪铜库存减4124吨，沪铝库存减13593吨，沪锌库存减7854吨。
2、前一交易日现货：上海电解铜现货报价升贴水为贴水250至150元/吨，平水铜价格61500-61600元/吨，升水铜价格61600-61700元/吨，盘中价格回落，平水铜报价较少，因此报价坚挺，导致升水铜与平水铜之间价差较窄，下游买兴一般，市场成交气氛平平。沪铝期价冲高回落，华南现铝价格跟随走低，在午后期价较周边略显滞跌、周末备库需求的推动下，采购商对低价货源有一定的成交兴趣，整体来看市况一般，铝锭实际成交区间为16120-16150元/吨。今沪期锌开盘急跌回落至17300-17400元/吨区间，受此影响0号锌成交价在16750-16800元/吨区间，对1102合约贴水400元/吨，部分进口锌对1102合约贴水在470元/吨附近，1号锌成交价在16700-16750元/吨区间，下游适量接货，整体交投一般。
3、中金岭南旗下于11月1日开始停产检修的丹霞冶炼厂已于近日恢复生产，停产期间对现货的影响不大。韶关冶炼厂因涉铊超标，目前仍处于停产状态。
4、江铜集团将于明年四季度投产20万吨锌扩建项目，铅锌各10万吨，目前装置正在建设当中。新项目投产后将以生产0号锌为主。生产的锌锭将由该集团下属贸易公司负责销售。集团目标为铅锌年产能各20万吨。
5、智利Collahuasi铜矿管理层称，已有220名工人结束罢工，目前罢工已经持续了21天。
6、美国Ormet铝生产商宣布公司将重启位于俄亥俄州Hannibal地区的两个铝业厂。
7、山西"电荒"影响矿热炉企业生产。山西地区有6家镍铁生产企业，其中矿热炉企业三家，是限电措施的主要对象。
8、据消息人士称，本月现货铜铜精矿加工费再次上涨7%左右。
结论：伦铜伦锡等现货升水表现较强，沪金属库存下降，金属有反弹需求，但仍受制于美元反弹和国内市场压力。
钢材：
1、螺纹钢减仓5.5万手，中钢减仓1.7万手。
2、前一日现货：现货市场各品种售价相对稳定。即，二级钢16-25mm报在4550-4650元，芜湖、中天和申特产品售价4560-4630元；28-32mm挂在4720-4780元。三级钢整体平稳，但日照等低价资源上调，萍乡、日照、中天和申特产16-25mm售价4650-4750元之间；济钢、莱钢部分规格售价在4610-4680元/吨。高线和盘螺价格稳定，日照、北台、萍乡和邯郸高线挂在4650-4680元；日照、萍乡和永钢产8mm盘螺在4970-5000元之间出货。
3、为了在五年内提高50%以上的铁矿石产量，英-澳力拓矿业公司计划在明年扩大三倍投资，至约110亿美元。
4、中钢协常务副会长罗冰生告诉《第一财经日报》，2010年全年国内市场粗钢表观消费量预计在5.96亿吨左右，比上年增加3150万吨，增长5.6%左右，预计明年国内市场粗钢需求总量将比2010年增加4000万~5000万吨。今年1~10月全国大中型钢铁企业销售利润率为2.8%，最低的7月份只有1.16%。1~10月，全国75户大中型钢铁企业中，有10户企业亏损，亏损面达13.3%，亏损额达30.31亿元。
5、商务部26日发布《前三季度钢铁及原材料分析报告》指出，综合判断，今年钢材出口预计在4300万吨左右，进口1600万吨左右，全年粗钢淨出口有望超过2500万吨。粗钢产量将保持在6.3亿吨左右的水平。
6、全国主要城市线材库存98万吨，下降近4万吨，螺纹钢421万吨，下降9.6万吨。
7、上海3级20mm螺纹钢4670（0），上海6.5高线4660（0），上海4.75热轧板卷4320（-10），66%河北唐山精粉1350（0），唐山二级冶金焦1850（+30）。
小结：螺纹钢目前上下两难，估计以震荡为主。
豆类油脂：
1：上周五，大连盘口豆类油脂期货在调控政策的影响下继续大幅度收低，资金撤离迹象明显(棕榈油除外)。虽然南美天气依旧干旱少雨，但是，发改委再次警告商品的囤积居奇行为，五天九次强调稳定物价，宏观政策面依旧偏空，多单逢高减磅为宜。
2：按电子盘下午三点价格计算，进口大豆5月压榨利润为-5.13%，9月压榨利润-1.84%；豆油1月进口亏损644，5月进口亏损664，豆油9月进口亏损312。即期棕榈油进口倒挂731，棕榈油1月进口亏损570，5月进口亏损623。进口倒挂加剧了。
3：广州港棕榈油现货报价8550 (-150)；张家港大厂四级级豆油现货报价9300 (-100)，成交不多。张家港43度蛋白豆粕成交价为3410 (-0)，成交不多，南通菜籽油现货报价9750 (-0)。青岛港进口大豆分销价4100 (-0)。
4：国内港口棕榈油库存28(-3.6)万吨，棕榈油的库存和库存消费比都比较低。国内港口大豆库存655(+3)万吨，大豆库存虽大，但库存消费比并不高。
5：本周中国将拍卖30万吨大豆。上周五10万吨菜籽油的销售情况如下：起拍价为9200元/吨，较10月20日竞拍起拍价高出500元/吨，成交均价9237元/吨，较之目前9800元/吨市场均价仍有较大的利润空间；整体成交率仅为70.02%,远低于上次竞拍99.73%的成交率(现货商观望心态浓)。
6：USDA上周出口销售报告显示：美豆总净销售94.89万吨，环比下降19.28%；美豆油总净销售0.07万吨，环比下降98.89%；美豆粕总净销售29.35万吨，环比上升48.1%。(最近两周中国的大豆进口需求放缓，可能是由于国内油粕大跌，压榨利润过低造成。有报道称中国的一些油厂因压榨利润过低而暂时停产。路易达芙在张继钢的油厂降一直关闭到12月10日，南通来宝将一直关闭到12月28日。)
7：阿根廷罗萨里奥谷物交易所昨天预测10/11年度阿根廷大豆产量为4950万吨，种植面积为创记录的1870万吨，产量大大低于去年的5450万吨和其他的一些预期。USDA目前的预期为5200万吨(阿根廷干旱令市场担忧)。
8：国家粮油信息中心预计中国10-12月的进口量为1400万吨，去年同期为1018万吨(中国需求强劲)。
9：中粮等现货企业在豆粕上平空单2475手，在豆油上平空单8610手，在大豆上平空单88手。
10：美商品基金卖出大豆3000手，卖出豆油1000手，卖出豆粕1000手，买入小麦1000手，玉米持平。
小结：
虽然CBOT市场又开始关注南美干旱天气可能带来的不利影响。但是，短期内宏观政策的影响很难很快消失，管理通胀预期的阴影仍然笼罩整个农产品市场。另外，欧洲债务危机重现和半岛局势紧张，美圆涨势凌厉，也对大宗商品价格形成了压制。宏观面和基本面相背，市场波动较大，多单逢高减磅为宜。
PTA:
1、原油WTI至83.76（-0.1）；石脑油至799（+0），MX至994（-13）。
2、亚洲PX至1266（-6）美元，折合PTA成本7856.42元/吨。
3、现货内盘PTA至9200（-250），外盘台产1142（-15），进口成本9910.87元/吨，内外价差-410.87。
4、PTA装置开工率97（+0）%，下游聚酯开工率84（-0）%。
5、下游织造刚性备货，江浙涤丝产销适度回升，多100-150%，部分工厂较高200%左右；局部地区产销一般6-8成；涤丝价格稳定，个别有惯性下滑。
6、中国轻纺城面料市场总成交量642（+31）万米，其中化纤布529（+26）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂12-27天。
周五因担忧欧元区危机扩散美元大涨令原油小幅下跌，石化芳烃类产品价格小幅走低；而下游市场心态回暖，刚性需求显现，涤丝销售形势好转，价格多有止跌部分产品价格回升，但国家调控政策对于市场的影响力较大，PTA难以抵抗弱势，总体弱势仍可能会保持。
棉花：
1、26日中国棉花价格指数26681（-221），2级27432（-281），4级26103（-198），5级24941（-177）。
2、26日撮合成交15180，订货量83880， 1月24950（-750），2月24634（-794），3月24656（-768）。
3、26日郑棉成交2203682，持仓399732，1月结算价25680点-630， 3月24840点-845，5月24705点-880。
4、26日进口棉价格指数SM报154.61美分+376点，M报151.69美分+329点，SLM报147.38美分+281点。本日提货美国CA M报148.5美分+355,滑准税下港口提货价25539元/吨+590，1%关税下折25142元/吨+596。
5、26日美期棉ICE 12月收116.06美分-333， 3月收111.76美分-483。
6、26日美期棉ICE库存80339（+4547）。
7、 26日下游纱线CY C32、JC40S、TC45S价格分别至38900（-300）、46030（-0）、31910（-100）。
8、26日中国轻纺城面料市场总成交量642（+31）万米，其中棉布113（+5）万米。
国内现货价格继续下跌，目前国家政策调控力度不减，市场观望氛围浓厚，现货购销持续低迷；下游棉纱价格顺势下调，不少企业以履行前期订单为主，几乎没有新增订单，受买涨不买跌心理驱使，不少布厂已经停止采购，保持观望。外棉方面，美元指数大涨令美期棉ICE承压大跌；综合各方面情况看，棉花难有明确方向，短期郑棉仍以振荡偏弱为主。
LLDPE:
1、LLDPE现货价格近期走弱，因期现收缩后仓单需求回落，后市关注仓单问题。
2、7042石化出厂均价11056（-38)，石脑油折算LLDPE生产成本10045（+167)。
3、现货市场均价10623（-367)。华东LLDPE现货价为10600-11100，华东LLDPE上海赛科企业价11500(-0)，中石化华东企业价10850(-350)，中石油华东企业价11000(-0)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1360（-0)，折合进口成本11058，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1450美元，折合进口成本12129元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10400-10700元/吨。
5、今年冬季北半球可能将格外寒冷，利好原油需求，虽然原油实质基本面仍疲弱，但是冬季旺季料需求将有所走强，原油后市有上行驱动。
6、近期下游需求较旺，且原油偏强，但是9-11月放大的供应量将使社会库存有所增加，短期调整到位，后市行情仍将震荡走高，进入12月份随着PE逐步减产，料过剩压力释放，行情趋稳，近期仓单出库将支撑行情，重点关注仓单持续注销对现货市场冲击。
PVC:
1、上一交易日PVC调整，近期现货受货运困扰，且原料限产政策有收紧迹象。
2、东南亚PVC均价1035美元(-0)，折合国内进口完税价为8463。
3、华中地区32%离子膜烧碱市场价653元/吨(+0)，烧碱生产略有亏损。
4、华东乙烯法均价8950(-150)，华东电石法均价8660（-65）。
5、华中电石价4550(+0)，成本较低的电石法厂商生产成本8534，成本较高的电石法厂商生产成本8946。东北亚乙烯均价1010美元(+0)，折合国内乙烯法PVC生产成本约7508。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价8580-8620，大厂货源华东市场价8610-8630；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8850-8950，高端乙烯料PVC华东市场价8950-9050。
7、电石价格高位持稳，近期在节能限电加速进程下，电石价格上行，有成本支撑。
8、目前产销地价差回落，因期货走弱，但是后市现货紧张仍将促使产销地价差再次拉升，近期货运问题恐加剧华东地区现货紧张局面，而且汽柴油成本提高，公路运输成本亦抬升，现货紧缺仍将为后市PVC价格提供支撑，而近期1月贴水加深仍给予其上行空间。
燃料油：
1、美国原油期货周五小幅走低，因市场对欧元区债务危机将继续蔓延的担忧情绪促使美元上涨。
2、美国天然气周五涨0.3%（收于3个月高位），因预期天气寒冷，而这将刺激取暖需求。
3、周五伦敦Brent原油（1月）较美国WTI原油升水2.17%（-0.11%）。WTI原油次月对当月合约升水比率0.70%（+0.01%）； Brent 0.16%（-0.02%）。周三WTI原油总持仓减0.3万张至132.8万张（回落至10月初来最低点）伴随原油涨3.2%。
4、周五亚洲石脑油月间价差4（+0）处于6个月高点；裂解价差4.23（+0.17）处于8个月高位
5、周五华南黄埔180库提估价4740元/吨（+0）；华东上海180估价4670（+0），舟山市场4655（+0）。
6、周五华南高硫渣油估价4200元/吨（+0）；华东国产250估价4175（+0）；山东油浆估价3800（-20）。
7、黄埔现货较上海燃油3月升水50元（+24）；上期所仓单402600吨（+6000）处于10个半月最高
8、机构观点，仅供参考：
高盛报告（11月22）维持年内WTI原油价格达到85-95美元/桶的区间的观点。要点：基本面的收紧比政府紧缩政策更快。尽管中国未来可能采取进一步紧缩政策，但短期中国最大的风险在于超预期强劲的柴油需求，这将在11月和12月推动中国石油需求至新的高位。过去两周美国库存下滑2100万桶，8月底来全球库存下滑7600万桶，季节性调整之后，过去2个月短缺扩大到130万桶/日。
小结：亚洲石脑油裂解价差继续走强，处于8个月高位。华南和华东现货180持稳，山东油浆小跌20元；黄埔现货小幅升水，上海燃料油期货仓单增6000吨，处于10个半月最高。高盛（11月22）维持2010年第四季度即期WTI原油价格达到85-95美元/桶的区间的预期。摩根士丹利（11.5）预期2011年平均油价将达到100美元/桶。摩根大通（11.4）将第四季度WTI原油价格预期从81美元/桶上调至86美元/桶，布伦特原油价格预期从83美元/桶调升至88美元/桶。
白糖：
1：周末柳州中间商报价6800（-120）元；柳州电子盘10114合约收盘价6761（+31）元/吨，11014合约收盘价6281（-29）元/吨；
柳州现货价较郑盘1101升水530（-113）元/吨，昆明现货价较郑盘1101升水530（+27）元/吨；柳州1月-郑糖1月=11（-2）元，昆明1月-郑糖1月=-150(+10)元；
周末主产区现货跌幅较大，震荡区间较宽，现货市场分歧大，昆明现货与柳州现货平水，新糖报价7000元；周五销区普遍下跌，幅度不大；
2：新糖逐渐进入市场，国储糖逐步出库，11月中下旬备货需求渐起，今年糖厂榨糖进度慢于往年；
3：ICE原糖3月合约上涨1.07%收于28.25美分，泰国进口糖升水1.0（-0.5），完税进口价7295元/吨，进口亏损415元，巴西白糖完税进口价7887元/吨，进口亏损1087元，升水1.85（-0.1）；
4：欧洲推迟了进一步出口35万吨糖的计划；
5：多头方面，万达、珠江、华泰减持幅度较大；空头方面，中粮减仓3073手，华泰、万达小幅翻空；
6：本榨季广西主产区榨糖进度较慢，糖厂开榨率小于上个榨季，甘蔗含糖量偏低；政府严控物价，逐步收紧政策；
小结：
A：日前国际糖价波动较大，从价格结构的角度来看，仍有利于多头；印度将在月底前确定出口事宜，近日该国表示产量或不及预期；目前买盘观望，等待泰国开榨，短期难以大幅走高；
B：周末柳州现货价格降幅较大，市场分歧较大，部分中间商开始备货，本榨季产糖进度缓慢；种种迹象表明政府控制物价信心坚决，多头注意控制风险；
玉米：
1：大连港口平舱价2070（+0）元/吨，南北港口价差100（+0）元/吨，一般贸易商南运亏损；
大连现货对连盘1101合约升水-17（+7）元/吨，长春现货对连盘1101合约升水-133（+7）元/吨；大连商品交易所玉米仓单990（+0）张，近日没有变化；
12月船期CBOT玉米完税成本2321元，深圳港口价2170（+0）元/吨；
DDGS全国均价1741（+0）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4730（+0）元/吨，
2：美国最新的USDA供需报告调低预估年度世界玉米库存消费比至13.8%，美国玉米库存消费比6.1%，连续创新低；尽管玉米产量增产，来自新兴经济体特别是中国的进口需求预期以及能源需求仍然将刺激玉米价格上涨；
3：中国10月进口了25万吨玉米；阿根廷受到拉尼娜天气威胁，持续干旱；俄罗斯也表示有意从阿根廷进口300万吨玉米；
4：目前国内有政策调控风险，国家严控下游产能，减少收粮主体；23日临储成交率较低，09年均价1911元，较16日有所回升；
5：多头方面，除新湖外普遍加仓，多头信心坚定；空头方面，国投减持3649手，万达减持2036手；
小结：
A：全球玉米供需趋紧，南美天气不佳，俄罗斯、中国进口需求较大；
B：玉米大势趋涨，但品种相对敏感，注意政策风险；
早籼稻：
1:目前江西仓单成本在2160元左右；江西九江收购价2080（+60）元每吨，长沙2140（+100）元每吨；安徽芜湖大米批发市场报价2060（+0），湖北枝江市粮食局报价2160（+20）；广东德庆国家粮食中转储备库报价优质早籼稻报价2700（+0）元，2级早籼稻报价2400（+0）元，新余市粮食局收购价报价2000元，衢州市出库价2180（+60）元，出库价参考价值较高；
注册仓单6161（-69），有效预报1870（+180）；
2:粳稻价格，哈尔滨2850（+10）元/吨，吉林2900（+180）元/吨，南京2800（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2360（+30）元/吨，合肥2200（+50）元/吨，九江2320（+70）元/吨；
3：稻米价格：以下皆为出厂价，长沙早籼米3240（+300）元/吨，九江早籼米3320（+340）元/吨，武汉早籼米3200（+360）元/吨；长沙晚籼米3530（+300）元/吨，九江晚籼米3570（+370）元/吨，武汉晚籼米3400（+210）元/吨；中粳米价格继续上涨，销区涨幅较大；粮油信息中心数据相对滞后；
4: 整个稻米的基本格局：根据汇易提供的供需平衡表，稻米整体库存在下降，10/11作物年度供需趋紧，但国家早籼稻库存充足；
5：根据国家粮油信息中心的数据:前期加工企业利润遭到压缩，近日米价连续上涨；国家粮油信息中心数据相对滞后；
6：多头方面，江西瑞奇减持1212手；空头方面，大多获利了结；
小结：
上游稻谷价格上涨向下游传导，国家调控政策压力大，暂观望；现货价格若保持坚挺，空头可考虑获利了结；

11月24日股票市场和期货市场要点提示

最新闻 — Wed, 24 Nov 2010 08:22:13 +0800

宏观：

1、波罗的海干散货运价指数-BDI指数：最新指数为2199，上涨0.92%

2、美国10月二手房销量环比跌2.2%

3、朝韩炮击事件冲击国际市场

股指：
1、周二股指期货期现市场低开低走，近月合约盘中一度出现贴水，主力12月合约报收3121.4点，下跌1.89%，持仓量连续第三个交易日下降。政策面不确定因素依然存在和近期股指的弱势表现均使得投资者持仓意愿继续下降。
2、沪深300指数报收3107.18点，下跌2.04%，盘中再创近期新低，股指弱势格局尽显。300行业中仅消费板块小幅收涨，其余板块皆以绿盘报收，其中材料和信息板块跌势居前。
3、在今年CPI增幅不断提高及美国量化宽松货币政策的背景下，年底召开的中央经济工作会议可望在一定程度上提高明年的通胀控制目标。参与政策咨询的人士告诉《第一财经日报》记者，中国2011年的通胀目标很有可能会提高到4%。
4、工商银行今日公告了其A股配股最终的发行结果，并将于今日复牌。按最新数据计算，工商银行为沪深300指数第十大权重股，权重为1.37%。业内人士认为，如果工行今天走出补跌行情，那么有可能带动银行股打压大盘。
5、周二美国股市大幅收低。尽管美国GDP数据好于预期，但欧元区债务危机以及朝韩发生小规模冲突等消息仍然导致股市下跌。
6、在通胀压力和通胀预期持续升温下，央行一个月内两度上调存款准备金率仍难消市场对加息预期的忧虑，央行持续收紧信贷和流动性紧缩的累积效应、以及政府利用行政手段稳定物价等措施预计仍将会对市场形成利空影响，预计在政策面明朗之前，股指仍将维持震荡行情为主。
橡胶：
1、美元指数突破60日均线，对商品有压制，国内调控政策效应亦未消退，宏观面不利大幅上涨。
2.泰国原料产地供应紧俏，现货价格抗跌，昨日泰国USS3现货橡胶跌0.81泰铢至119.21泰铢，RSS3跌1.37泰铢至125.21泰铢；新加坡RSS3现货月跌5美分至434.5美分。
3.国内主流销区全乳胶报价大跌，市场报价在32000元/吨附近，市场买气高度清淡。期货持续走低，业者急于获利。但买家观望情绪明显，市场缺乏买盘，几无成交。内盘泰标、马标现货在4280-4300美元/吨，印标现货价格在4240-4260美元/吨。天胶外盘进口报价大幅走低，烟片报价在4400-4430美元/吨，泰标在4350-4380美元/吨，马标在4340-4370美元/吨，印标在4250-4260美元/吨。
4.大跌后内外比价开始低估。国内停割期在即，国内可交割的标的供应有限，由于天气今年国内停割时间会提前，国际市场停割期也开始谈上日程。
小结：政策冲击国内情绪偏悲观，内盘结构走好后是买入良机
金属：
1、LME铜成交12.9万手，现货三个月升贴水B27.0，铝成交10.9万手,C27.5，注销仓单减少4950吨，锌现货三个月升贴水C23.0。沪锌持仓增加1.6万手。
2、前一交易日现货：上海电解铜现货报价升贴水为贴水180至80元/吨，平水铜价格61650-61900元/吨，升水铜价格61850-62050元/吨，由于近远月价差缩窄，且期铜回落，导致持货商抛货积极，部分下游逢低入市，成交量略好于昨日，但总体成交气氛并未大幅好转。上海铝现货成交价格16050-16080元/吨，贴水20元/吨-平水，无锡现货成交价格16070-16100元/吨。沪铝随周边金属回落，华东铝锭现货早盘报价稍显坚持，下游观望浓重成交清淡，成交重心尾盘随期市明显下倾。今沪期锌受隔夜外盘影响，低开低走，主力合约跌破18000元/吨关口，运行于17300-17500元/吨低位，现货价格跟跌，上海市场0号锌成交价在16650-16700元/吨区间，对1102合约贴水在500元/吨附近，1号锌成交价在16600-16650元/吨区间，下游逢低接货，整体交投较为活跃。
3、据上海有色网（SMM）了解，第二次铝抛储的主要成交区间在15300-15500元/吨，最高的成交为16000元/吨（存放在广州830处），最低的成交也在15100元/吨以上。
4、废铜精铜价差当前已经回到3000元/吨以内，甚至个别贸易商报到2000元/吨以内的差。
5、山东超威铅污染门续：评估机构独立身份受质疑
6、中国中钢集团，将要首次开发印度尼西亚Sulawesi中部地区的镍矿山，据悉该镍矿品位在1-2%之间，产量大约为50万吨，还有2到3个月能得到当地监管部门的正式批准，预计在年底可以实现开采。
7、德国蒂森克虏伯计划关闭使其亏损的不锈钢厂。
8、智利Collahuasi铜矿170名工人已经结束罢工，，铜矿罢工面临关键考验。
9、智利Codelco旗下Radomiro Tomic矿称最新薪资提议很好，可能避免罢工。
结论：随着爱尔兰接受援助，中国国内物价回落，同时美元指数接近80附近，后市商品探底企稳并逐步展开反弹的可能性增大。
钢材：
1、各地建筑钢材现货价格受现货资源到货有限、成交相对正常、商家惜售的影响下小幅走高，板材市场资源压力较大相对弱势。
2、发改委要求煤炭行业要严格履行合同，不得限制煤炭出省，努力保障煤炭稳定供应。
3、众多钢厂基本上小幅上调螺纹钢出厂价格，上调幅度为30元左右。
4、阳春新钢铁双高线工程A线正式进入投产阶段。
5、上海3级20mm螺纹钢4660（+40），上海6.5高线4630（+30），上海4.75热轧板卷4310（-10），66%河北唐山精粉1350（0），唐山二级冶金焦1820（0）
6、小结：目前现货紧张，但是市场预期未来供应将会充裕。因此短期内钢材会表现较好。
黄金：
1、爱尔兰政治局势动荡，关于爱尔兰是否能够确保获得资金援助的不确定性对金价构成支撑，投资者同时担忧爱尔兰问题蔓延至西班牙和葡萄牙等国。韩国和朝鲜周二互射炮弹，朝鲜半岛紧张局势激化。受此影响，市场避险买盘盛行，黄金震荡走高。
2、美国第三季度实际国内生产总值(GDP)修正值年化季率增长2.5%，预期增长2.3%，初值增长2.0%。大多数经济学家认为，明年美国经济会在低于正常水平之下"温和"增长。
3、韩国和朝鲜周二互相炮击，朝鲜半岛紧张局势升级。
4、美国十年期抗通胀国债收益率从0.77%降至0.7%;；VIX升2.26至20.63；金银比价反弹至50.1。伦敦黄金三个月的GOFO维持在 0.406%，伦敦白银的SIFO维持在 0.59%。
5、SPDR黄金ETF基金维持在1285.084吨；巴克来白银ETF增持51.7吨白银至 10893.68吨。纽约证券交易所铂金ETF基金维持在36.29万盎司，钯金ETF维持在 92.03万盎司。
6、小结：近期影响因素较错综复杂，不过在在金融和政治动乱明确影响下，黄金短期内有望继续保持强势。
豆类油脂：
1：大连盘口豆类油脂期货在国家调控农产品物价政策打击下继续大幅度下跌(无视了成本上升的利多)。。隔夜CBOT盘面，克服了朝韩冲突和欧洲危机带来的美圆暴涨的不利影响，大豆第二个交易日收红，基金大举买入大豆和玉米。市场关注的焦点又开始转移到南美播种季节的干旱上。新闻报道由于干旱天气带来的降水不足，阿根廷部分地区农户已经暂停大豆播种，而巴西已经播种的大豆则需要再植。近期，宏观面和基本面相背，多单逢高离场，注意资金管理。
2：按电子盘下午三点价格计算，进口大豆5月压榨利润为-4.3%，9月压榨利润为-0.8%；豆油1月进口亏损557，5月进口亏损572，豆油9月进口亏损236。即期棕榈油进口倒挂820，棕榈油1月进口亏损608，5月进口亏损503。进口倒挂继续加剧。
3：广州港棕榈油现货报价8450 (-100)；张家港大厂四级级豆油现货报价9250 (-50)，成交不多。张家港43度蛋白豆粕成交价为3370 (+20)，成交不多。南通菜籽油现货报价9700 (-0)。青岛港进口大豆分销价4050 (+50)。
4：国内港口棕榈油库存27.3万吨，棕榈油的库存和库存消费比都比较低。国内港口大豆库存644万吨，大豆库存虽大，但库存消费比并不高。
5：海关：中国10月进口棕榈油359,143吨同比减少27.62%；中国10进口豆油198,375吨，同比减少4.07%；中国10月进口大豆3,733,940吨，同比增长48.16%。
6：CNGOIC在官网上公布，11月豆油进口料约20万吨，与10月持平。12月进口料约15万吨。今年中国棕榈油进口料同比下降13%至560万吨。11月进口量将达到60-65万吨，12月进口料为55万吨，中国一些港口的棕榈油库存紧张，推高现货价格，即使商品价格因政府抑制通胀而全线下跌。
7：九三油脂集团一位高层管理人士对第一财经表示，由于国内大豆压榨能力继续大幅扩张，2010/11年度中国进口大豆将达到5700万吨。
8：阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所表示，因为近来农业产区降雨不足，阿根廷中部地区大豆农户暂停大豆播种。同时，干旱天气或迫使巴西南部地区大豆再植。
9：阿根廷在过去7周里天气过于干旱，主要作物产区在最近的30天内只受到30%-60%的正常降雨，未来7天仍然呈现干旱趋势，本周五还会出现90多华氏度的高温。巴西南部同样存在干旱，如果旱情在继续延续10天，部分大豆将重新播种。
10：中粮等现货企业在豆粕上平空单29572手，在豆油上平空单7124手，在大豆上增加空单14991手。
11：美国商品基金买入6000手大豆、豆油持平、买入3000手豆粕、卖出1000手小麦、买入15000玉米。
小结：
CBOT夜盘，大豆连续第二个交易日收红。市场又开始关注。市场又开始密切关注南美干旱天气可能带来的不利影响。但是，短期内宏观政策的影响很难很快消失，尤其是多头信心的恢复。管理通胀预期的阴影仍然笼罩整个农产品市场，但我们依旧维持中长线看涨的想法不变，宏观调控政策并不能彻底改变趋势。宏观面和基本面相背，市场波动较大，建议多单逢高离场。
PTA:
1、原油WTI至81.25（-0.49）；石脑油至770（-18），MX至1018（-5）。
2、亚洲PX至1267（-13）美元，折合PTA成本7861.68元/吨。
3、现货内盘PTA至9500（-100），外盘台产1158（-17），进口成本9888.59元/吨，内外价差-288.59。
4、PTA装置开工率97（+2）%，下游聚酯开工率84（-0）%。
5、江浙地区主流工厂涤丝产销延续低迷，多数为4-6成，部分较低仅1-2成；部分涤丝价格仍有200-400元不等的下滑。
6、中国轻纺城面料市场总成交量609（-12）万米，其中化纤布503（-14）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂0-4天、聚酯工厂15-30天。
周二，朝鲜半岛局势和欧元区债务疑虑推升美元，原油价格小幅收跌，石化芳烃类产品价格也受外围影响而走低；而下游观望气氛仍然浓重，涤丝销售清淡，价格继续下滑，外围市场利空因素挥之不去，PTA难以抵抗继续下滑，短期仍可能保持大幅波动的态势。
LLDPE:
1、LLDPE现货价格近期走弱，因期现收缩后仓单需求回落，但近期宏观走稳仍支撑市场。
2、7042石化出厂均价11250（-0)，石脑油折算LLDPE生产成本9931（-68)。
3、现货市场均价11217（-40)。华东LLDPE现货价为10800-11200，华东LLDPE上海赛科企业价11500(-0)，中石化华东企业价12000(-0)，中石油华东企业价11300(-0)。
4、隆重报东南亚进口LLDPE中国主港价1420（+0)，折合进口成本11486，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1450美元，折合进口成本12129元/吨。华东地区进口的LLDPE价格为10800-11100元/吨。
5、今年冬季北半球可能将格外寒冷，利好原油需求，虽然原油实质基本面仍疲弱，但是冬季旺季料需求将有所走强，原油后市有上行驱动。
6、近期下游需求较旺，且原油偏强，但是9-11月放大的供应量将使社会库存有所增加，行情压力上升，后市行情仍存在小幅调整可能，但幅度较为有限，进入12月份随着PE逐步减产，料过剩压力释放，将助推行情走高。
PVC:
1、上一交易日PVC调整，近期现货受货运困扰，且原料限产政策有收紧迹象。
2、东南亚PVC均价1039美元(+0)，折合国内进口完税价为8482。
3、华中地区32%离子膜烧碱市场价653元/吨(+0)，烧碱生产略有亏损。
4、华东乙烯法均价9100(+0)，华东电石法均价8790（+25）。
5、华中电石价4475(+0)，成本较低的电石法厂商生产成本8425，成本较高的电石法厂商生产成本8835。东北亚乙烯均价1010美元(+0)，折合国内乙烯法PVC生产成本约7508。
6、电石法PVC：小厂货源华东市场价8680-8730，大厂货源华东市场价8690-8730；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC华东市场价8900-9000，高端乙烯料PVC华东市场价9000-9100。
7、电石价格高位持稳，近期在节能限电加速进程下，电石价格上行，电石法成本支撑仍在。
8、目前产销地价差回落，因期货走弱，但是后市现货紧张仍将促使产销地价差再次拉升，近期货运问题恐加剧华东地区现货紧张局面，而且汽柴油成本提高，公路运输成本亦抬升，现货紧缺仍将为后市PVC价格提供支撑，而近期1月贴水加深仍给予其上行空间，所以PVC上行空间被进一步打开。
燃料油：
1、美国原油期货周二收低，因朝鲜半岛局势紧张和对欧元区债务危机的疑虑令美元上涨，能源市场承压。
2、卡塔尔石油部长阿提亚称,石油输出国组织(OPEC)不太可能在下次12月会议上改变产量配额。
3、美国天然气周二微跌0.2%（2个月高位），因预期天气较之前预测的要暖和，同时预期库存将于本季首度出现下降。
4、周二伦敦Brent原油（1月）较美国WTI原油升水2.46%（-0.25%）。WTI原油次月对当月合约升水比率0.71%（-0.01%）； Brent 0.20%（+0.02%）。周五WTI原油总持仓减0.9万张至134.3万张（回落至10月初来最低点）伴随原油跌0.5%。
5、周二亚洲石脑油月间价差3.5（+0）处于6个月高点；裂解价差2.87（-0.82）降至半月低点。
6、周二华南黄埔180库提估价4720元/吨（-10）；华东上海180估价4690（+0），舟山市场4675（+0）。
7、周二华南高硫渣油估价4150元/吨（+0）；华东国产250估价4375（+0）；山东油浆估价3835（-30）。
8、黄埔现货较上海燃油3月贴水-52元（-95）；上期所仓单396600吨（+5000）升至10个月最高
9、机构观点，仅供参考：
(1)、高盛报告（11.05）维持年内WTI原油价格达到85-95美元/桶的区间的观点。要点：全球原油库存自5 月份以来一直下降，大部分浮式库存已经被释放，欧洲和太平洋地区的经合组织成员国库存也达到了正常水平。全球石油供给的收紧正在导致美国库存不断下降。美国和中国强劲的PMI 指数表明未来几个月工业活动和石油需求将继续扩大。我们认为第二轮定量放松政策是积极的，而且可能使自9 月初出现的积极基本面趋势得以延续。
(2)、摩根士丹利在最近的一份报告（11.5）中表示，预期2011年平均油价将达到100美元/桶，称经济发展趋势一直支撑大宗商品涨价。
(3)、摩根大通（11.4），在美联储宣布了额外资产购买计划（或定量宽松政策）之后，将2010年第四季度布伦特原油价格预期从83美元/桶调升至88美元/桶，并将WTI原油价格预期从81美元/桶上调至86美元/桶。将2011年布伦特原油均价预期从84.50美元/桶调高至91.75美元/桶。这些分析师表示，西德克萨斯中质（WTI）原油价格仍将较布伦特原油价格低2美元/桶，并将2011年WTI原油价格预期从82.50美元/桶提高到89.75美元/桶。
小结：亚洲石脑油裂解价差回落至半月低点，仍处于8个月高位。华南现货180跌10元，华东持平，山东油浆下跌；黄埔现货小幅升水，上海燃料油期货仓单增加0.5万吨，升至10个月最高。高盛（11月5）维持2010年第四季度即期WTI原油价格达到85-95美元/桶的区间的预期。摩根士丹利（11.5）预期2011年平均油价将达到100美元/桶。摩根大通（11.4）将第四季度WTI原油价格预期从81美元/桶上调至86美元/桶，布伦特原油价格预期从83美元/桶调升至88美元/桶。
白糖：
1：柳州中间商报价6800（+75）元；柳州电子盘10114合约收盘价6630（+74）元/吨，11014合约收盘价6193（-2）元/吨；
柳州现货价较郑盘1101升水627（+66）元/吨，昆明现货价较郑盘1101升水352（+16）元/吨；柳州1月-郑糖1月=20（-11）元，昆明1月-郑糖1月=-173(+11)元；
主产区价格连续小幅上调，销区报价不稳，波幅较大，普遍以下调为主，销区价格在7000-7300之间，华中区与中原区报价较高，其余地区在7000上下；
2：新糖逐渐进入市场，国储糖逐步出库，11月中下旬备货需求渐起；
3：ICE原糖3月合约上涨3.13%收于27.33美分/磅，泰国进口糖升水1.0（-0.5），完税进口价7068元/吨，进口亏损268元，巴西白糖完税进口价7658元/吨，进口亏损858元，升水1.85（-0.1）；
4：10/11榨季南非糖产量预计为194.9万吨，比之前预估的196.4万吨略低；印度农业部称新榨季的产量预计为2450万吨，低于市场预期的2550万吨；印度反季节的降水使得目前产出的甘蔗含糖率较往年低1%，可能影响产量和出口；泰国预测新榨季产糖690万吨，比前期预期的680万吨略多，新榨季将在本周六开始；
5：多头方面，万达、华泰、中粮加仓，廊坊中糖没有变化；空头方面，空头主力小幅获利平仓，多头增仓占有优势；
6：本次抛储成交均价6288元，相对较低，国储糖普遍出库时间在12月中下旬，届时新糖已经大规模上市，抛储价反映了一部分市场心态；
小结：
A：日前国际糖价波动较大，从价格结构的角度来看，仍有利于多头；印度将在月底前确定出口事宜，近日该国表示产量或不及预期；
B：抛储成交价较低，产区现货价格企稳，部分中间商开始备货，本榨季产糖进度缓慢；
玉米：
1：吉林产区、港口及华北区玉米价格小幅下降，大连港口平舱价2070（-10）元/吨，南北港口价差110（+10）元/吨，一般贸易商南运亏损；
大连现货对连盘1101合约升水-9（+1）元/吨，长春现货对连盘1101合约升水-129（+1）元/吨；大连商品交易所玉米仓单990（+0）张，近日没有变化；
12月船期CBOT玉米完税成本2251元，深圳港口价2180（+0）元/吨，贸易商反映进口有盈利；
DDGS全国均价1741（-10）元/吨，玉米蛋白粉全国均价4730（+0）元/吨，
2：美国最新的USDA供需报告调低预估年度世界玉米库存消费比至13.8%，美国玉米库存消费比6.1%，连续创新低；尽管玉米产量增产，来自新兴经济体特别是中国的进口需求预期以及能源需求仍然将刺激玉米价格上涨；
3：中国10月进口了25万吨玉米；阿根廷受到拉尼娜天气威胁，持续干旱；
4：目前国内有政策调控风险，国家严控下游产能，减少收粮主体；23日临储成交率较低，09年均价1911元，较16日有所回升；
5：多头方面，主力前赴后继，新湖大幅减持7221手，大地减持3483手，东证加仓10298手；空头方面，国投减持5547手，新湖减持2203手，瑞奇加仓7174手；
小结：
A：来自中国等国家的进口需求以及能源价格的上涨可能刺激玉米价格；
B：；政策压力大，中间商观望为主，农民惜售，下游产品价格小幅回调，现货小幅回落；
早籼稻：
1:目前江西仓单成本在2160元左右，江西九江收购价2020（+30）元每吨，长沙2010（+0）元每吨；九江粮食批发市场报价2200元，安徽芜湖大米批发市场报价2060（+0）；注册仓单6300（+190），有效预报1690（-190）；
2:粳稻价格，哈尔滨2800（+0）元/吨，吉林2680（+0）元/吨，南京2680（+0）元/吨，九江2620（+0）元/吨；中晚稻价格，长沙2280（+0）元/吨，合肥2150（+20）元/吨，九江2210（+0）元/吨，福州2090（+0）元/吨；江西、江苏及河南晚籼稻涨幅较大；
3：稻米价格：长沙早籼米2870（+0）元/吨，九江早籼米2900（+0）元/吨，武汉早籼米2800（+0）元/吨；长沙晚籼米3150（+40）元/吨，九江晚籼米3120（+30）元/吨，武汉晚籼米3100（+30）元/吨；中粳米价格继续上涨；
4: 整个稻米的基本格局：根据汇易提供的供需平衡表，稻米整体库存在下降，10/11作物年度供需趋紧，但国家早籼稻库存充足；
5：稻强米弱，加工企业利润严重压缩，国家加大抛储力度；根据国家粮油信息中心的数据，晚籼米价格近日涨幅较大；
6：多头方面，渤海期货加仓1596手，浙商加仓2188手；空头方面，除国都加仓9273手外，大多获利了结；
小结：
周边稻谷、稻米价格小幅攀涨，进一步下跌空间有限；采取低吸高抛的策略；